券商研(yán)报近期(qī)指出，AI领域(yù)对(duì)算力(lì)的(de)需求不断提(tí)高，推(tuī)动了以Chiplet为代(dài)表(biǎo)的先进封装技术的快速发展，提升高性(xìng)能导热材(cái)料需求来(lái)满足散热需求；下(xià)游终端应用领域的发展也带动(dòng)了(le)导热材料(liào)的需求增加。

　　导热材料分类繁多(duō)，不同的导热材(cái)料有(yǒu)不同的特点和应用场景。目前广泛应用的导热材料有合成石墨材(cái)料、均(jūn)热板(bǎn)（VC）、导热(rè)填(tián)隙(xì)材料、导热凝胶、导(dǎo)热(rè)硅脂、相变材(cái)料等(děng)。其(qí)中合成石(shí)墨类主要是用于均热(rè)；导热填隙材料(liào)、导热凝胶(jiāo)、导热硅脂(zhī)和相变材料主要(yào)用(yòng)作(zuò)提升导热能力；VC可以同时起到均热(rè)和导(dǎo)热作用。

　　中(zhōng)信证券王(wáng)喆等人在4月26日发布(bù)的(de)研(yán)报中表示，算(suàn)力需求提升(shēng)，导热材料需求有望放量。最先进(jìn)的NLP模型中参(cān)数的数量呈指(zhǐ)数级增(zēng)长，AI大模型的持续推出带动算力需求放量。面对算(suàn)力缺口(kǒu)，Chiplet或成AI芯片“破(pò)局(jú)”之路。Chiplet技术(shù)是(shì)提升芯片集成度的(de)全新方法，尽可能多(duō)在(zài)物理距离短的范围内堆叠(dié)大量芯片(piàn)，以使得芯片(piàn)间的信(xìn)息传输(shū)速度足(zú)够快。随着更(gèng)多芯片的(de)堆叠，不断提高封(fēng)装密度已经(jīng)成为一种(zhǒng)趋势(shì)。同时，芯(xīn)片和封(fēng)装模组的热通量也不断増大(dà)，显(xiǎn)著提高导(dǎo)热材料需求。

　　数据中心的算力需求与日俱增(zēng)，导热材料需求会提升。根据中国(guó)信通(tōng)院(yuàn)发布的《中国数据中心能耗现状白(bái)皮书》，2021年，散(sàn)热(rè)的能(néng)耗占数(shù)据中心(xīn)总能耗的(de)43%，提高散热能(néng)力(lì)最为紧迫。随着AI带动(dòng)数据(jù)中心产业进一步发展，数据中(zhōng)心单(dān)机(jī)柜功率将越来(lái)越大，叠加数据(jù)中心机架数的增多，驱动导热材料需求有(yǒu)望(wàng)快速(sù)增长。

　　分析(xī)师表示，5G通(tōng)信基站相比于(yú)4G基站功耗更大，对于(yú)热管理的要(yào)求更高。未来(lái)5G全球建设会为导热材(cái)料(liào)带(dài)来(lái)新增量(liàng)。此外，消费电子(zi)在实现智能化(huà)的(de)同时逐步向(xiàng)轻薄化、高(gāo)性能和多功能方向发展。另(lìng)外，新能源车产(chǎn)销(xiāo)量不断提升，带动导热材料需求。

　　东方(fāng)证券表示，随着5G商(shāng)用化基(jī)本普(pǔ)及(jí)，导热材料使(shǐ)用(yòng)领域更加多元，在新能源(yuán)汽车、动力电池、数(shù)据中(zhōng)心等领(lǐng)域(yù)运用比例逐(zhú)步增加，2019-2022年，5G商用化带动我国导热(rè)材(cái)料市场(chǎng)规模年均(jūn)复(fù)合增长高达(dá)28%，并(bìng)有望于24年达(dá)到186亿元德国对中国友好吗，德国对中国怎么样。此外，胶粘剂、电磁屏(píng)蔽材料(liào)、OCA光学胶等各类功能材(cái)料市场规模均(jūn)在下游强劲需(xū)求(qiú)下呈(chéng)稳步上(shàng)升之势。

　　导热材(cái)料产业链主要分为原材料(liào)、电磁屏(píng)蔽材(cái)料(liào)、导热器(qì)件、下游(yóu)终(zhōng)端用(yòng)户四个领(lǐng)域。具体来看，上(shàng)游(yóu)所涉及(jí)的原材料主要(yào)集(jí)中在(zài)高分子树脂、硅胶(jiāo)块(kuài)、金属材料及布料等。下游方面，导热材料通常(cháng)需要(yào)与一些器件结合，二次开(kāi)发形成(chéng)导热器件并最(zuì)终(zhōng)应用于(yú)消费电池、通信基站、动力(lì)电池等领(lǐng)域。分析(xī)人士指出，由于(yú)导热材(cái)料在(zài)终端的中的成本占(zhàn)比并不高(gāo)，但其(qí)扮演的角色(sè)非常重要(yào)，因(yīn)而供(gōng)应商业绩稳(wěn)定性好、获(huò)利能力稳定(dìng)。

　　细(xì)分来看，在石墨(mò)领域有(yǒu)布局的上市公司为中石科技、苏州天(tiān)脉；TIM厂商有苏州(zhōu)天脉、德(dé)邦科技、飞荣达。电磁屏蔽材料有布(bù)局的上市公司为(wèi)长盈精密、飞荣达、中石科技；导热器件有布局的上市公司为领益智造、飞荣达。

　　在导热材料领域有(yǒu)新增(zēng)项目的上市公司为德(dé)邦(bāng)科(kē)技、天(tiān)赐(cì)材料(liào)、回天(tiān)新材、联瑞新(xīn)材(cái)、中石科技、碳元科技。

　　王喆(zhé)表示(shì)，AI算(suàn)力(lì)赋能(néng)叠加下游终端应用升(shēng)级，预计2030年全(quán)球(qiú)导热(rè)材料市场(chǎng)空间将(jiāng)达到(dào) 361亿元, 建议关(guān)注两(liǎng)条投资主线(xiàn)：1）先进散热材料主赛道领域，建(jiàn)议关(guān)注具有技术和(hé)先(xiān)发(fā)优势(shì)的公(gōng)司德(dé)邦(bāng)科技、中(zhōng)石(shí)科技、苏州天脉、富烯(xī)科技等。2）目前(qián)散热材料(liào)核(hé)心材仍然(rán)大量依靠(kào)进口，建议(yì)关注突破核心技(jì)术，实现本土(tǔ)替代的联瑞新(xīn)材和(hé)瑞华泰等。

　　值得注意(yì)的是，业内人(rén)士表(biǎo)示，我国外导热材料发展较晚(wǎn)，石(shí)墨膜(mó)和(hé)TIM材料的(de)核心原材料我国技术欠缺，核(hé)心原材料绝大部分得(dé)依靠进口。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 德国对中国友好吗，德国对中国怎么样