今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构(gòu)被基金(jīn)公司解(jiě)约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布(bù)与基(jī)金代销机构解约(yuē)的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年(nián)以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合作(zuò)。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小型独立基金(jīn)销售机(jī)构居多(duō)，此外，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来(lái)由(yóu)于经营不善(shàn)或违(wéi)规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为(wèi)，基(jī)金(jīn)公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)之间(jiān)的合作本就(jiù)是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也(yě)是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金(jīn)代销(xiāo)行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销机构合(hé)作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗下基金的(de)相关销售业务(wù)。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平(píng)安基(jī)金，以及海富通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告(gào)，经与北(běi)京(jīng)虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机(jī)构(gòu)将(jiāng)不再代(dài)理销售公司(sī)旗下所有公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金也发布(bù)公告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司(sī)、民商(shāng)基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销售机(jī)构将不(bù)再(zài)代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。自(zì)公告之(zhī)日(rì)起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的相关(guān)业(yè)务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回全(quán)部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上银(yín)基金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月终止与该机(jī)构的合(hé)作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)终止合(hé)作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家独立基金(jīn)销售机(jī)构的(de)合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)的代销合(hé)作(zuò)，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终止了合计(jì)6家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基(jī)金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)，这其中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构(gòu)中(zhōng)，正融(róng)基金解除(chú)合作关(guān)系(xì)的基(jī)金(jīn)公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月(yuè)都会和基金代(dài)销机构解除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年(nián)2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家(jiā)合(hé)作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被(bèi)解约的(de)基金销售机(jī)构(gòu)多为(wèi)中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增(zēng)多(duō)及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下(xià)，严格筛(shāi)选基金代(dài)销机(jī)构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家(jiā)基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司(sī)终止与销售机构的(de)合作，无非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡(gòng)献(xiàn)不大(dà)；二(èr)是(shì)受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两(liǎng)年(nián)就(jiù)这样终止过(guò)一轮，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也红楼梦多少字坦言，今(jīn)年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的淘(táo)汰。“上太(tài)多(duō)销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与代销机(jī)构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜(qián)力，基(jī)金公司会依据自(zì)身的发展状况有选择(zé)的与基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露(lù)，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合(hé红楼梦多少字)能(néng)力，以及与哪些公(gōng)司合作等(děng)都是(shì)考核的要(yào)素(sù)，其(qí)中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规模排(pái)名(míng)排名前(qián)100，是硬(yìng)性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后(hòu)，需要对(duì)接系(xì)统，每年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能(néng)有销售能力强的(de)机构合作，头部代销机构也会对基(jī)金(jīn)公司的投(tóu)研能(néng)力，管(guǎn)理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金(jīn)研究(jiū)人士(shì)称，目前基金代(dài)销的机(jī)构主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联(lián)网平(píng)台流量红楼梦多少字(liàng)形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对(duì)权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公(gōng)司(sī)，券(quàn)商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依然(rán)是基金(jīn)销(xiāo)售行业(yè)所面(miàn)临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的(de)公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增(zēng)长(zhǎng)最(zuì)为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基(jī)金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位的(de)泛华普益基金销售有限公(gōng)司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机(jī)构的代(dài)销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量(liàng)不(bù)足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基(jī)金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销售(shòu)机构在(zài)行业大洗牌(pái)中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开(kāi)募(mù)集证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主动注销基金销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于经营(yíng)困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主动(dòng)注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富(fù)基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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