因市(shì)场需求减少，正(zhèng)在(zài)持续发力(lì)的(de)存储芯片巨(jù)头兆易创新(xīn)（603986），一季(jì)度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度(dù)至2023年一(yī)季度，蔡(cài)嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的诺安(ān)成(chéng)长(zhǎng)混合(hé)基(jī)金，已累(lèi)计(jì)减持该公司股票约603万股(gǔ)，混沌投资老板(bǎn)葛卫东(dōng)则(zé)仅在2022年四季度(dù)小幅(fú)减持44.8万股。不过，实际(jì)控制人朱一明的一致行动人香港赢富得有(yǒu)限公(gōng)司，将减持不(bù)超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市(shì)值为750亿元。

　　一季度净利(lì)突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示(shì)，公司一季(jì)度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因(yīn)是芯片产品市场需求减少，公(gōng)司营(yíng)业收入同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)，毛利率下降，导(dǎo)致(zhì)毛利(lì)润同(tóng)比减少。

　　当日(rì)同时发布的2022年年(nián)报显示，公司2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感(gǎn)器业(yè)务收入(rù)减少约1.11亿元，较 2021年度减(jiǎn)少(shǎo)20.35％；微控制器(qì)业(yè)务增(zēng)加约3.73亿(yì)元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感(gǎn)器业务收入减少主要是受消(xiāo)费(fèi)市场需求疲软(ruǎn)影响，而微控(kòng)制(zhì)器业务收入增加得益于(yú)公司多元(yuán)化产品布局，其来(lái)自(zì)工业、网通领域(yù)的收入增(zēng)加弥补了消费领域的收入下(xià)滑，并带动微控制器业(yè)务收入增长。

　　在净利润方(fāng)面，2022年兆易创新为20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要(yào)是美元兑(duì)人民币(bì)汇(huì)率上升，汇兑收益增加(jiā)。另一方面，收(shōu)入减少，毛利同(tóng)比减少约0.86亿(yì)元；销(xiāo)售费用(yòng)、管理费用和研发费用(yòng)同比增加约1.73亿元(yuán)，主(zhǔ)要是人工(gōng)、折(zhé)旧摊销等费用的增加；资产(chǎn)减值损(sǔn)失同(tóng)比增加约2.18亿元，其中存货计提减(jiǎn)值(zhí)同(tóng)比(bǐ)增加1.32亿元、商誉减值(zhí)同(tóng)比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季(jì)度(dù)至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安成长混合基金，已累计减持约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实控人(rén)的一致行动人

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实际控制(zhì)人朱一(yī)明的一致(zhì)行动人香港赢富(fù)得有限公(gōng)司，拟自披露(lù)该减持计(jì)划公告(gào)日起15个(gè)交易日后的6个月内，采(cǎi)取集中竞价交易方式，减持不(bù)超过1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务主要有(yǒu)三块，分别(bié)是存储芯(xīn)片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆易创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产(chǎn)品上，兆易(yì)创新目前(qián)市(shì)占率(lǜ)排名全球(qiú)第三，竞争(zhēng)对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供(gōng)应(yīng)商包(bāo)括(kuò)铠侠、华邦电(diàn)子(zi)、旺宏(hóng)电子等企(qǐ)业(yè)占据了较高的市场份额。兆易创新通过差异化产(chǎn)品需求切(qiè)入该细(xì)分领域(yù)市场，以(yǐ)实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡(kǎ)、网通产(chǎn)品、通讯设备等消费类产品，公司在技术、产品以及市(shì)场应用方面都处于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步(bù)拓(tuò)展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球存储器产(chǎn)业处于高(gāo)度垄(lǒng)断，主要的DRAM厂商包(bāo)括韩国(guó)的(de)三(sān)星电子(zi)、SK海力(lì)士和美国的美光科(kē)技(jì)，占据(jù)全球90％以上的市场(chǎng)份额，排名其后的多为中国台(tái)湾地(dì)区的企(qǐ)业(yè)。兆易创新(xīn)主要通过其兄弟公司长鑫存储参与竞(jìng)争，从(cóng)趋(qū)势来看，其产业技(jì)术开(kāi)始起步发展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根据世(shì)界半导体贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全(quán)球(qiú)半导(dǎo)体市场规模为5735亿美元，比2021年(nián)增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半(bàn)导体(tǐ)市(shì)场的销(xiāo)售额预计则将小(xiǎo)幅下滑到5566亿美元(yuán)。

　　在(zài)存储市场，CFM闪存市场(chǎng)数据显示，2022年全球存储市场(chǎng)规模为(wèi)1391.87亿美元，同比下(xià)跌(diē)15％，结束(shù)连续(xù)两年的双位数增长，其中DRAM市场规模为(wèi)790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金(jīn)减仓

　　兆易创(chuàng)新是基金重仓股(gǔ)，截(jié)至一季末，多家基金公(gōng)司旗(qí)下被动和主动型基金持有该股(gǔ)。

　　从前十(shí)大流通(tōng)股东变化(huà)看(kàn)，一季度银(yín)河创新成长和蔡嵩松管理的诺安成长是(shì)持有该(gāi)股最多的主(zhǔ)动偏股基金(jīn)，不过，两只基金均在一季(jì)度减持了兆易创(chuà硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗ng)新，其中诺安成(chéng)长(zhǎng)减持近272万股(gǔ)，减持(chí)比(bǐ)例(lì)超25％。

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