民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够(gòu)提供充足a的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单(dān)主要(yào)与之前客a的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次a的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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