今年以来基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解约的情形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约(yuē)的(de)公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来(lái)已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近(jìn)年来(lái)由于(yú)经营不善或违规，已有多(duō)家基金销售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构(gòu)之(zhī)间的(绥化去年疫情 绥化是几线城市de)合作本就是双向选择，在高(gāo)质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦(pǔ)领(lǐng)基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今(jīn)年以来，还(hái)有方正富邦基金、平(píng)安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等基(jī)金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上银基(jī)金(jīn)也(yě)终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构(gòu)的(de)合(hé)作关系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中国(guó)基(jī)金报记者统计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计(jì)7家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计(jì)17家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计(jì)6家独立(lì)基金销售(shòu)机构的(de)合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销机(jī)构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售(shòu)机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解除合作(zuò)关系(xì)的基(jī)金(jīn)公司最多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系(xì)最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公(gōng)募基金公司对于代(dài)销机构的选择(zé)标准也在提(tí)高。在(zài)高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本增(zēng)效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部(bù)人员表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与销售机构的合(hé)作，无非是以下(xià)三(sān)种情况：一是基金销量一(yī)直得不到有效(xiào)增(zēng)长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权益市(shì)场低迷(mí)，基(jī)金销售困难也绥化去年疫情 绥化是几线城市(yě)加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与代销机构(gòu)的合作，通常是(shì)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监(jiān)管的(de)处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金公司会依据自(zì)身的发展状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠(qú)道负责(zé)人透(tòu)露(lù)，其(qí)所在公司(sī)选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是(shì)考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募基金销售(shòu)保有规(guī)模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对(duì)接(jiē)系统(tǒng)，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露(lù)，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合(hé)作是双向选择(zé)，基金公(gōng)司希(xī)望能(néng)有销售能力强(qiáng)的机(jī)构合作，头部代销机构也(yě)会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究(jiū)人士称，目前基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)的机构主要(yào)分为银行、第三方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及(jí)券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互联(lián)网(wǎng)平台(tái)流(liú)量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯(hāng)实，而券(quàn)商是(shì)以线下(xià)营业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益(yì)类(lèi)产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市(shì)场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠(qú)道和头(tóu)部互联网公司(sī)，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应依(yī)然是基金销(xiāo)售(shòu)行业所面临的(de)重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售(shòu)增(zēng)长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量(liàng)优势继续(xù)发力，银(yín)行、三方、券商代(dài)销(xiāo)占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销(xiāo)售渠(qú)道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截(jié)至今年(nián)一季(jì)度末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安(ān)基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市(shì)场(chǎng)473家基金代销机(jī)构中，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集(jí)证券投资基金(jīn)销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关(guān)规定，中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会(huì)决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照的(de)保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因(yīn)，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河(hé)南安(ān)存基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视(shì)天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多(duō)家机(jī)构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方(fāng)代销机(jī)构也被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来(lái)基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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