民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客(kè)户。天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型的(de)企业(yè)所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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