民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会(huì)展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文