一季度，以电影《大(dà)空头》闻名的迈克尔？巴里（Michael Burry）将多头对准了(le)中国的(de)电商巨头。

　　据13F文件显示，京东和阿里(lǐ)巴巴两只中概股已经(jīng)成为其(qí)资产管(guǎn)理公司Scion Asset Management持有的最大两只头寸(cùn)，占其股票投资(zī)组合的20％。

　　这从侧(cè)面说明，他不仅在地缘政治(zhì)风险(xiǎn)中(zhōng)持续看好(hǎo)中概(gài)互联网公司持(chí)续的估值(zhí)修复，也显(xiǎn)示出对(duì)中国消(xiāo)费和(hé)经济复苏的信(xìn)心。

　　大(dà)举加(jiā)仓中(zhōng)概电(diàn)商(shāng)巨头

　　“大空头”巴里一向以逆(nì)向投资(zī)而闻(wén)名。

　　巴里在2000年(nián)代(dài)中期大举押注房地产(chǎn)泡沫(mò)后在(zài)金融危机时(shí)期一(yī)举成名。他还因在游(yóu)戏驿站成为热门(mén)股之前押注(zhù)该(gāi)公司而闻名，去年(nián)还做空了埃隆·马斯(sī)克(kè)的特斯拉和“木头姐(jiě)”的旗舰(jiàn)基金ARK。

　　他对(duì)中概(gài)的逆向(xiàng)投资从(cóng)2022年四季度(dù)开(kāi)始。随着疫情管控(kòng)优(yōu)化(huà)和中国(guó)经济复苏，今年一季度(dù)，巴里(lǐ)继续增持(chí)阿里巴巴和京(jīng)东，其持有的京东达到(dào)25万(wàn)股，价值1100万美元，增幅2倍多；阿里巴巴的增幅也达1倍，价值1000万(wàn)美元(yuán)。

　　报告显示，Scion第一季增持京东17.5万股，这在其投资组合中的(de)占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)10.26％，为第(dì)一大重(zhòng)仓股，持(chí)股市值(zhí)1097.3万美元，持(chí)股(gǔ)市值第一。该(gāi)对冲基(jī)金还增持阿里巴巴5万股，在(zài)投资组(zǔ)合中占比9.56％，为第二(èr)大重仓股，持股市值1021.8万美(měi)元，持股市值第二。

　　自二季度以来，两大电商(shāng)股的走势并没有完全逆转，但近(jìn)期电(diàn)商股价走势已经(jīng)显示(shì)出积极趋势(shì)，尤其是京(jīng)东一季度扭亏为盈(yíng)和管理层(céng)积(jī)极的表(biǎo)态，更加激发了(le)市场(chǎng)的(de)信心。

　　大空头对(duì)全球(qiú)消费(fèi)复苏的信心也反(fǎn)映在(zài)对美国大型珠宝(bǎo)连锁店(diàn)Signet Jewelers的投资上，Scion新(xīn)开该(gāi)股仓位并持仓至(zhì)组合9％，成为(wèi)其第一季度新(xīn)开最大仓位。

　　杀入(rù)地(dì)区银行股

　　一季度(dù)也是“大空头”巴(bā)里大举买入银行股的(de)时机。3月中旬，硅谷(gǔ)银行和签名银行的(de)突然倒(dào)闭促(cù)使地区银(yín)行(xíng)的(de)客户纷纷提取(qǔ)存款。挤兑潮加剧了人们对银行(xíng)进(jìn)一步(bù)倒闭(bì)的担忧，引发银行(xíng)股大幅下跌，并加剧了人们(men)对金融危(wēi)机ln函数的运算法则求导，ln运算六个基本公式(jī)和信贷紧缩的担忧。

　　这位(wèi)以“大空头”闻名的投资(zī)者(zhě)上个(gè)季度增持了第一共和银(yín)行、西太(tài)平洋合(hé)众银行、阿莱恩斯西部(bù)银行、纽约社(shè)区银行和亨廷顿银行的股份(fèn)。他还购买了其他金(jīn)融股，特(tè)别是富国银行(xíng)和Capital One。

　　不(bù)过，这些银(yín)行的(de)股价并没有立即走出漩涡(wō)。根(gēn)据监管备案(àn)文件， Scion在第一季末(mò)购入15万股(gǔ)第一共和(hé)银行股票(piào)，价值约(yuē)200万美(měi)元。 第(dì)一共(gòng)和银行股价今年以来下跌超过97％。随后，纽(niǔ)约(yuē)证券(quàn)交易所表示， 将(jiāng)启(qǐ)动第一共和银行的股(gǔ)票退市程序(xù)，这家银(yín)行在(zài)被(bèi)摩根(gēn)大通收购其大部分资产之前已被(bèi)监管(guǎn)机构接管(guǎn)。

　　其它一些地(dì)区银行股的股(gǔ)价也仍深幅下跌。Scion还购买了25万股西太(tài)平洋(yáng)合众银行(xíng)，随(suí)着银(yín)行(xíng)业陷(xiàn)入更广泛动荡，该股股价今年已(yǐ)下(xià)跌近77％。

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