就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨(jù)头罗斯(sī)柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配(pèi)英伟达(dá)，但是目前已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这(zhè)家总部(bù)位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融(róng)世家罗斯柴尔小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准(zhǔ小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了n)”节奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在(zài)2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持了(le)英伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股数一度(dù)高达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英(yīng)伟达虽然业(yè)绩大(dà)爆(bào)发，股价却一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不(bù)修正自己的错(cuò)误，在(zài)英(yīng)伟(wěi)达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季(jì)度减持到不足1万股(gǔ)。不(bù)过这个时(shí)候，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附近涨到(dào)了60美元附近(jìn)，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币的(de)上上(shàng)下下，让英伟达的(de)股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的(de)股价也(yě)一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此后(hòu)仍然经历了(le)三(sān)波(bō)下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英(yīng)伟达作(zuò)为底层算力代(dài)表(biǎo)，股(gǔ)价(jià)一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市(shì)值一度超(chāo)过(guò)1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿(yì)美(měi)元(yuán)的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的(de)当(dāng)代著(zhù)名投资(zī)估值专家阿(ā)斯(sī)沃斯？达(dá)摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资(zī)英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到(dào)今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承(chéng)受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这(zhè)是在挑战(zhàn)可持续价(jià)值(zhí)的(de)绝对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计(jì)，英(yīng)伟达(dá)目(mù)前(qián)在250亿(yì)美元的人工(gōng)智(zhì)能(néng)芯片市场占有80％的份(fèn)额(é)，最(zuì)乐观的预测(cè)是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未(wèi)来的市场份额(é)达到100％，达摩达(dá)兰得(dé)出的估值也要(yào)比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作为(wèi)一项投资(zī)的话，我(wǒ)怎么都得不出每(měi)股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持(chí)续(xù)出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太(tài)高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分析(xī)师(shī)中，41名对英伟达给出(chū)买入评级，比去(qù)年10月(yuè)给(gěi)予这(zhè)一(yī)评级的人数30人增(zēng)加约(yuē)三分之一。这些分析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷(fēn)调高英伟达目(mù)标股价，是因为先前估测(cè)的获(huò)利预期太(tài)低(dī)。目前(qián)投(tóu)资(zī)人仍存在不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表(biǎo)示(shì)，英(yīng)伟达估值过高，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概念股的估(gū)值过高，建议(yì)投资者可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联(lián)储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需(xū)要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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