大家好，简单看一个基金经(jīng)理，把新能源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨论一个基金经理，海富(fù)通的(de)吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的(de)海(hǎi)富通股票(piào)混合来看(kàn)，截至(zhì)去(qù)年年底，持仓基本(běn)为(wèi)新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末，已经基本清仓了新(xīn)能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其(qí)他三只产品也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称(chēng)，在(zài)一(yī)季度的(de)操作(zuò)中，本基金总体(tǐ)把握住(zhù)了(le)市场的(de)节奏变化和结构转换，降低了新能(néng) 源板块的配置权重，较好地把握(wò)了(le) TMT 板块的投资机(jī)会(huì)，组合调整(zhěng)取(qǔ)得了明显的超额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估(gū)值体系所代表(biǎo)的(de)传统实体行(xíng)业正在被市(shì)场一部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为市场最有持续性的一(yī)条结(jié)构主线。

　　数(shù)据显示，海富通股票(piào)混(hùn)合今(jīn)年以来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他三只(zhǐ区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点)产品(pǐn)今年以来(lái)均取(qǔ)得(dé)正收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认(rèn)为，AI主(zhǔ)题(tí)板(bǎn)块(kuài)在短期高度依赖交易，阶段性失(shī)去靠配置获取超(chāo)额(é)回报的特(tè)征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交占全市场比(bǐ)重超(chāo)40％的(de)天数已(yǐ)累计达(dá)到22天，上一(yī)次(cì)出现(xiàn)持(chí)续成(chéng)交占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月(yuè)底的电力设备(bèi)及(jí)新能源，持续约28个交易日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收(shōu)益率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累(lèi)计(jì)回报(bào)率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也呈现(xiàn)出类似(shì)特征，尽管热闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱(qián)。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的行(xíng)情，最大(dà)单日涨(zhǎng)幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了(le)6717亿(yì)元，较4月第一(yī)周(zhōu)降(jiàng)低约(yuē)5.4％，是典型的减(jiǎn)量博(bó)弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动后往往会有一波明显的(de)调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低(dī)加仓是最佳策(cè)略(lüè)，因为往往后续(xù)盛夏攻势大(dà)概率(lǜ)创新高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等(děng)大(dà)产业(yè)趋势以(yǐ)政(zhèng)府支持力度进(jìn)一步(bù)加(jiā)大、资(zī)本开支增加、订单增(zēng)加和产品(pǐn)销量业绩(jì)的改善逐(zhú)渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进(jìn)入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中泰(tài)证券认为(wèi)，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成本轮调(diào)整(zhěng)标志(zhì)着AI等高位板(bǎn)块或(huò)阶段(duàn)性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形(xíng)成。本(běn)次大幅调整主要(yào)还是(shì)因(yīn)为(wèi)在(zài)AI相关板(bǎn)块市场情(qíng)绪处于极值的情况下，叠加上述基(jī)本面风险因素逐步发酵，市(shì区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点)场内生调整需求(qiú)出现集(jí)中释放。就资本市场而言，或(huò)代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点