民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下(xià)降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业(yè)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个(gè)重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反馈，本次(中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方cì)欧美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的(de)订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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