民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大(dà)的(de)进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单(dān)近年来(lái)呈现持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下的(de)出口群像》

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