投资者除(chú)了关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金情绪、政策(cè)等(děng)因(yīn)素外，还需要关(guān)注(zhù)业绩(jì)验(yàn)证以(yǐ)及估值等(děng)因素(sù)。

　　近期(qī)，受益于人工智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价(jià)的(de)强劲(jìn)表现，带动了(le)国(guó)内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多(duō)只(zhǐ)云(yún)计(jì)算、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭借(jiè)着AI芯(xīn)片和算力的先(xiān)进技术，英伟达公司的股(gǔ)价在近期大涨。5月(yuè)30日盘(pán)中(zhōng)，该公司股价最高达到419.38美(měi)元，公司市值一度(dù)突破万亿(yì)美元。截至6月1日(rì)收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元(yuán)，但依旧有(yǒu)望(wàng)再次突破万亿(yì)美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方面(miàn)的工作(zuò)正在改(gǎi)变全球大(dà)型(xíng)行业，并将为(wèi)社(shè)会带(dài)来深远的(de)影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了(le)AI方面的投资。

　　国(guó)内(nèi)市场对于(yú)AI行(xíng)情的关注热(rè)情也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月(yuè)2日，今年以(yǐ)来(lái)涨幅最高的股票型ETF是(shì)游(yóu)戏(xì)主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成(chéng)）概念的(de)热炒(chǎo)有关(guān)。涨幅紧随其后的(de)便是传媒(méi)、云计算、大数据、人(rén)工智能等主题ETF，多只云计算(suàn)、大(dà)数据(jù)、人(rén)工智(zhì)能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟达或相关(guān)概念股。交易软件(jiàn)通达信推(tuī)出(chū)了英伟达概念股，该软件信(xìn)息(xī)显示，相关概念股一共包含(hán)32家A股上市公(gōng)司，这些公司与英伟达在(zài)某些方(fāng)面有业(yè)务上的(de)合作。从公募基金一季度末的数据来看，部分被(bèi)纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接(jiē)或间(jiān)接持有(yǒu)英伟达公司(sī)股票的(de)公募基金(jīn)主要集中在能投资(zī)海外(wài)市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持(chí)有英伟达且(qiě)基(jī)金规模(mó)最高的是广发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一(yī)季度末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包(bāo)括(kuò)苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等多家全球科技公司(sī)。

　　主(zhǔ)动管理型(xíng)基(jī)金(jīn)中(zhōng)，持有英伟达且规模最(zuì)高的是广发(fā)全(quán)球精选，该只基金今(jīn)年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大(dà)重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该(gāi)基(jī)金(jīn)还持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕(xīn)昊告诉(sù)《国际(jì)金融报(bào)》记者(zhě)，国内(nèi)AI投资的热(rè)潮(cháo)与微软、英伟(wěi)达(dá)等美(měi)股(gǔ)科技(jì)股年初至现在女性多少岁可以领养老金 领养老金的年龄是多少今的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年(nián)初以来，微(wēi)软就在AI领域加(jiā)大了投资，先是宣(xuān)布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数十亿美元，这是AI领域(yù)史上规(guī)模最大的(de)一笔投(tóu)资。作为一站式(shì)解(jiě)决方(fāng)案的提(tí)供商(shāng)，英(yīng)伟达公(gōng)司是今年AI概念热(rè)潮(cháo)中的另一(yī)大赢家(jiā)，该公司(sī)今年一(yī)季度的业(yè)绩(jì)远超预期(qī)，AI芯片所在数据中心(xīn)业务的营收创历(lì)史新(xīn)高，远好于(yú)市场预期。

　　如何(hé)把(bǎ)握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会的投(tóu)资(zī)者而言，英伟达和(hé)微软在(zài)内的众多(duō)美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从(có现在女性多少岁可以领养老金 领养老金的年龄是多少ng)目前的产业发展趋势(shì)来看，AI应用已是科(kē)技革(gé)命最新的突破口。能(néng)够率先(xiān)建立起良好商业模式(shì)的公司与掌握AI应用(yòng)核心竞争力的(de)公司(sī)将会(huì)成为未来最(zuì)有潜力的大赢(yíng)家。显然，微(wēi)软、英(yīng)伟达(dá)已(yǐ)具备这些特质(zhì)，他们的中长(zhǎng)期(qī)基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表(bi现在女性多少岁可以领养老金 领养老金的年龄是多少ǎo)示。

　　虽然AI产业(yè)未来(lái)的故事看起来很美好(hǎo)，但实(shí)际投(tóu)资中还受诸(zhū)多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到资金关注，行业成交热度(dù)上(shàng)升(shēng)，从3月中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其上(shàng)涨并未得到(dào)业(yè)绩的验证，半导体(tǐ)行业一季(jì)度整(zhěng)体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同比大(dà)幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的跟踪，目前全球半导体(tǐ)产业整体仍(réng)处于(yú)主动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本(běn)面支(zhī)撑的情况下(xià)，4月中(zhōng)旬以来半导体(tǐ)重(zhòng)回弱势。最近两周(zhōu)，半导体板块虽然有所企稳(wěn)，但也很难(nán)说行(xíng)业已(yǐ)经迎来拐点。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回(huí)暖的驱动力(lì)主要来源(yuán)于AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的算力芯片业务快速增长，美(měi)股英伟达的股(gǔ)价表(biǎo)现以(yǐ)及背后的产能扩张信息就是最好的例(lì)证。而从未(wèi)来的一段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲(jìn)有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表(biǎo)示，尽管目前半(bàn)导(dǎo)体产(chǎn)业周期尚未反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策(cè)扶持和半导体设(shè)备业(yè)绩高增长等(děng)利(lì)好因素支撑下，当前位置也(yě)不(bù)悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认(rèn)为，虽(suī)然AI产(chǎn)业的发展趋(qū)势(shì)值得(dé)期待，但(dàn)投资(zī)需要(yào)仔细观(guān)察，“就A股的过(guò)去经验来看，大(dà)热(rè)必死、均值回归的规律永不变(biàn)色(sè)，所(suǒ)以投资(zī)与产业发(fā)展(zhǎn)之(zhī)间存在(zài)着较大(dà)差异(yì)。在操作中，不宜(yí)在股价高涨、人气(qì)亢奋(fèn)时买入，而是(shì)需要在相对低位或调整(zhěng)一定(dìng)程度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等(děng)因素外(wài)，还需要关注(zhù)业绩验证以及(jí)估值等因(yīn)素。在具体投资的时候要选择(zé)掌握核心(xīn)技术、真正具有核心竞争(zhēng)力的投资标的，确保产(chǎn)业景(jǐng)气(qì)能够反映在(zài)未来的(de)业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标(biāo)的也(yě)要以合适的(de)价格买入(rù)，否则很可能会赚了景气(qì)亏了(le)钱(qián)。最(zuì)后，投资者要做好分散配置，不要将资金全押一个赛道(dào)。

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