民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地(dì)域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗p>

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗)交会(huì)开放境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国(guó)家之(zhī)间存(cún)在(zài)贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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