今年AI波澜壮阔的大行情(qíng)之(zhī)下，引发了全行业所有基金经理关注，而公募基(jī)金2023年一季报揭(jiē)开了基(jī)金经理的观点和真实持(chí)仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩(sōng)松所管理的(de)诺安积极回报基金，一季度(dù)主要投资在人工智能(néng)、算法、应用、算力端等领域(yù)，因抓(zhuā)住了(le)市场机(jī)遇(yù)实现了超62％的收益(yì)，成为今年(nián)以来业绩最领先(xiān)的主动权益基金(jīn)。同时，较好的(de)业绩也让这只冠军基(jī)金一(yī)季度规模暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在一季(jì)度也吸引了多(duō)位明星基金(jīn)经理的关注目光。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在一季报(bào)表示，一(yī)季度在人工智能相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件和软件(jiàn)公(gōng)司进行精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人(rén)工智(zhì)能(néng)

　　开年以来，计算机行业在人工智能板(bǎn)块的(de)带动(dòng)下(xià)，走(zǒu)出(chū)了波澜壮阔的行(xíng)情(qíng)。因(yīn)抓住(zhù)市场(chǎng)机遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺安(ān)基金蔡嵩松的知名度更(gèng)上(shàng)一层楼。

　　他(tā)在一季度积极(jí)拥抱(bào)AI，所管理的(de)诺(nuò)安积极回报成为2023年表现最强的主动(dòng)权益基金，最新观(guān)点备受(shòu)市(shì)场关注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随(suí)着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突(tū)飞(fēi)猛(měng)进的发展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我们所有的行(xíng)业(yè)，或(huò)将(jiāng)成为未来最强的产业趋势。

　　他还提(tí)到，海外引领(lǐng)，从算法大模型(xíng)持续(xù)迭代，到各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到(dào)算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。国(guó)内厂商也纷纷开展结合自身业(yè)务的人工智能领域(yù)的研究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相(xiāng)关公司(sī)在产业端的(de)积极布局，人工智(zhì)能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金(jīn)一季度主要投资(zī)在人工智能领域，算法(fǎ)、应用、算力(lì)端都有相应布(bù)局。

　　从诺安积极回报(bào)的持仓看，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)进行了较大幅度的调整(zhěng)。相(xiāng)较去年底(dǐ)，除了(le)中微公(gōng)司、沪硅产(chǎn)业仍出现(xiàn)在其前十(shí)大重仓股之列(liè)外，其他(tā)重仓股(gǔ)全部换(huàn)，新进(jìn)了长(zhǎng)川科技、华海(hǎi)清科、盛美上(shàng)海、拓(tuò)荆科技、韦尔(ěr)股份(fèn)、浪潮信息、中芯国(guó)际(jì)、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表(biǎo)现神勇，如诺安积(jī)极(jí)回报(bào)的(de)头(tóu)号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年(nián)内拥有超100％的涨幅(fú)，而(ér)华(huá)海清科、拓荆科技、江(jiāng)波龙(lóng)等年(nián)内涨(zhǎng)幅(fú)也超60％，这些表现较(jiào)好的重仓股(gǔ)推动基(jī)金净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来(lái)看，诺安积极回报(bào)并没有保持(chí)去年底的高仓(cāng)位，一季度(dù)末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水(shuǐ)平。去年(nián)三、四季度基(jī)本保持(chí)在90％以(yǐ)上的仓位水平，去年三季末、四季(jì)末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低(dī)至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的另外一只基金诺(nuò)安成(chéng)长并没有太大(dà)变化，前十大重仓(cāng)股相(xiāng)较去年底变化(huà)很(hěn)小，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报(bào)中(zhōng)写道，主要布(bù)局芯片板块，在当前的(de)市场位置，迎(yíng)接即将到来(lái)的(de)科(kē)技大行情。

　　他还(hái)谈(tán)及芯片(piàn)板块(kuài)的两大细分领域，在(zài)一季度都(dōu)到(dào)了临(lín)近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设计板块(kuài)，从2021年四季度开启的芯(xīn)片产业下(xià)行周期，随着疫情落下帷(wéi)幕，在(zài)今年(nián)一季度(dù)拐点(diǎn)将至。产业端一季度库存水平接近正(zhèng)常(cháng)，各厂商二季度(dù)毛利率水(shuǐ)平(píng)见底。伴随着疫后(hòu)经济(jì)恢复，未来需求端将对设计(jì)板块持(chí)续拉动。

　　同时我们应(yīng)该觉察到，随(suí)着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突(tū)飞猛进(jìn)的发(fā)展(zhǎn)，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我们所有的(de)行(xíng)业，或将成为未(wèi)来最强(qiáng)的产(chǎn)业趋(qū)势。海外引领，从算(suàn)法大模型持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展(zhǎn)迅速(sù)。而算力几何级的增长和边缘(yuán)侧(cè)硬件的拉动(dòng)，都是(shì)未来芯片(piàn)需求的重(zhòng)要增长。新需求将(jiāng)让(ràng)芯片(piàn)周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另(lìng)外(wài)一个重要板块是芯片设备(bèi)材料EDA，美国对中国半导体的制裁已(yǐ)经到了穷途末路(lù)的地步，暨2022年(nián)10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆(yuán)厂极限(xiàn)施压之后，进一步的制(zhì)裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一(yī)方面(miàn)加速扩产成熟(shú)制程，另一(yī)方面(miàn)在(zài)国内设备厂商(shāng)的配(pèi)合下，继(jì)续研发攻克先进制程。虽然美国的制裁(cái)对我(wǒ)国先进制(zhì)程的扩产造成了一(yī)定的影响，但是另外一个(gè)角度看，芯片设(shè)备的国产化率却取得了突飞(fēi)猛进的增长。在(zài)全球晶圆扩产处于(yú)下行周(zhōu)期(qī)的大(dà)背景下，国产替代进程加速(sù)对设备材料EDA板(bǎn)块的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领跑(pǎo)，冠(guān)军基金(jīn)的规模(mó)也出现迅猛增长。

　　数据(jù)显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的诺安积极回报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年以(yǐ)来业绩最强的主动权益基金。这一业绩(jì)还是受(shòu)到4月21日AI、半(bàn)导体等领域(yù)大(dà)跌影响，若截至4月20日，该基金(jīn)业(yè)绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业(yè)绩也让(ràng)这只冠军基(jī)金一季度规模暴增超900％。数据(jù)显示，诺安积极回报(bào)去年底(dǐ)的规(guī)模仅0.7亿元，而一季度(dù)末(mò)规(guī)模已达到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净(jìng)值涨幅(fú)，这一规模暴涨更(gèng)多(duō)来自(zì)于投资(zī)者申(shēn)购(gòu)。相关蔡(cài)嵩松以及(jí)诺安积极回报(bào)基金的话题也屡(lǚ)见报(bào)端(duān)，成为(wèi)基(jī)民热议的话题(tí)。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨以及投资者(zhě)申购，蔡(cài)嵩(sōng)松管(guǎn)理(lǐ)的(de)5只基金在一季度规模均出现上涨，除(chú)了诺安积极回报之外，2023年业(yè)绩(jì)超40％的诺安(ān)优化配置同(tóng)样规模(mó)暴增，从(cóng)去(qù)年(nián)底的(de)0.77亿(yì)元(yuán)增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基金的总规(guī)模也从去年底(dǐ)的293.25亿元(yuán)增(zēng)长到一季度(dù)末的331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿(yì)基金经理俱乐部(bù)”中(zhōng)的(de)一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全(quán)球(qiú)基金分管投研的副总，市场上管理规模超过700亿的(de)基金经(jīng)理，谢治宇一(yī)季度调(diào)仓换股方向也受(shòu)到市场关(guān)注(zhù)。

　　从(cóng)最新(xīn)一季报披(pī)露情况看，谢治宇主要加(jiā)仓(cāng)半导体及光模块(kuài)相(xiāng)关板块(kuài)，他也坦(tǎn)言在一季(jì)度主要对对(duì)人(rén)工智能相关产(chǎn)业链进行了挖掘。

　　他(tā)管(guǎn)理的兴全合润基金(jīn)一季(jì)度新进(jìn)了海康威视、澜(lán)起科(kē)技、中(zhōng)际(jì)旭(xù)创(chuàng)、晶晨股份(fèn)四只(zhǐ)个股，几乎(hū)全部是与(yǔ)AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视(shì)在2022年已将(jiāng)AI技术(shù)应(yīng)用于设备(bèi)检测(cè)、产品盘点、安检等多类(lèi)产品。在4月15日(rì)发(fā)布的《投资者(zhě)关系活动记录(lù)表》中，海康威视表示，AI技(jì)术对海康威视的营收增长(zhǎng)起了很大的作用(yòng)。

　　澜起科(kē)技主营业务是(shì)为云计算和人(rén)工(gōng)智能领域提提(tí)供(gōng)以芯片为基础的解决方案，目前主要产品包括内存接口等(děng)。晶晨股份(fèn)也是全球布局、国内领先的无晶(jīng)圆半导体系统设(shè)计厂(chǎng)商(shāng)。

　　作(zuò)为数据中心光模(mó)块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以(yǐ)来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅(jǐn)一个季度的时间就狂买8个(gè)多亿，直接买(mǎi)进(jìn)第七(qī)大重仓股。

　　而包括立(lì)讯(xùn)精密(mì)、鹏(péng)鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药业(yè)在内的四只个(gè)股在一季(jì)度退出兴全合润(rùn)前十大(dà)重仓股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治宇管(guǎn)理的(de)另(lìng)外一(yī)只(zhǐ)可投港股的兴(xīng)全(quán)合宜基金在一季度除了(le)加仓半导体等板块(kuài)之外(wài)，互(hù)联网(wǎng)板块中的腾讯控股也是其(qí)主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中(zhōng)表示，随(suí)着各(gè)种风险因素减弱(ruò)，一季度(dù)A股市场上证(zhèng)指数(shù)上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源(yuán)板块指数(shù)上涨较(jiào)多，A股板(bǎn)块(kuài)分化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突(tū)破(pò)性的(de)进展(zhǎn)，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等子版块带动的人(rén)工智能、中字头的“中(zhōng)特(tè)估”、半(bàn)导体等板块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓(cāng)位(wèi)，对人工智能(néng)相关(guān)产(chǎn)业链进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞(jìng)争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公(gōng)司长期(qī)成长价值，不断(duàn)寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲(yù)：增(zēng)持(chí)了计算机(jī)、大众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心竞争力(lì)在(zài)当年(nián)弱市(shì)环境下斩获超47％的收益，让(ràng)招商基金朱红裕(yù)成为市场备受关注的基金经理。

　　招商核心(xīn)竞争力一季(jì)报的披露揭开(kāi)了朱(zhū)红裕的投资思路和路径。从(cóng)股票持(chí)仓来看，一季度末该基金股票市值占基金总资产比例(lì)为93.84％，处于该(gāi)基金成(chéng)立以来的最高值，显示出(chū)一种积极的态度。从该基(jī)金2022年(nián)中报、三(sān)季报、年报来看，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红(hóng)裕配置A股比例有所降(jiàng)低，配(pèi)置港(gǎ宝剑锋从磨砺出梅花香自苦寒来的意思是什么，宝剑锋从磨砺出,梅花香自苦寒全诗ng)股比例有所提升。数据显示，招(zhāo)商(shāng)核心竞争力配置中(zhōng)国(guó)大(dà)陆、中国香港股票市值占基金净(jìng)值(zhí)比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这(zhè)两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置(zhì)来看，重点布局了(le)信息技术、可(kě)选消费等。前十大重仓股(gǔ)来(lái)看，重仓卫宁(níng)健康(kāng)、振华科技、美的集团、金蝶(dié)国(guó)际(jì)等(děng)。其(qí)中卫(wèi)宁(níng)健康(kāng)持有比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底(dǐ)，朱红裕整体做了一些持(chí)仓调(diào)整，绿城服务、中国民航信(xìn)息网络(luò)、安琪酵母新进前(qián)十大重仓股(gǔ)之列(liè)，通威股份(fèn)、希望教育、中航(háng)光(guāng)电则退出前(qián)十大。

　　朱红裕也在(zài)季报(bào)中写道，一季度初期，我们基于对(duì)经济(jì)复苏预期大概率偏弱的(de)判断(duàn)，主要减(jiǎn)持了经济(jì)复苏(sū)敏感度相(xiāng)对较高(gāo)的部分(fēn)制造业，增(zēng)持了计(jì)算机、大(dà)众消费(fèi)品等行业，同时(shí)，我们亦在一季度末(mò)期逐步逢低增(zēng)持了港股中可能面临业绩拐点的物业(yè)及计算机等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造了一定的超额收益，但(dàn)市场(chǎng)的博(bó)弈程度超(chāo)出了我们(men)的预(yù)期，导致对部分行业的定(dìng)价(jià)出现了较为(wèi)显(xiǎn)著(zhù)的偏离。我们将基于中长期的(de)行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 宝剑锋从磨砺出梅花香自苦寒来的意思是什么，宝剑锋从磨砺出,梅花香自苦寒全诗