金(jīn)融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生(shēng)升级版(bǎn)本——“金特估”来了(le)！

　　午(wǔ)后(hòu)上证(zhèng)报发布一(yī)则(zé)重(zhòng)磅消息(xī)，再(zài)次点燃了(le)“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主办、工商银行承办的(de)“沪市金融(róng)业专题座谈会”将(jiāng)在(zài)本(běn)周三召开(kāi)。此(cǐ)次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化中促进(jìn)金(jīn)融业估值提升(shēng)和高(gāo)质(zhì)量(liàng)发(fā)展”。参会机构包括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认为这是(shì)“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金(jīn)融(róng)股，大(dà)金融(róng)板块开启加(jiā)速(sù)键，券(quàn)商、保险、银(yín)行股等都有出(chū)色(sè)表现(xiàn)。

　　券(quàn)商方(fāng)面，光大(dà)证(zhèng)券触一度及涨停(tíng)，收盘大涨超过8%，华林证券(quàn)、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市值的中国(guó)人寿(shòu)一度冲击(jī)涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股，大(dà)涨超过9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨近(jìn)5%。

　　银行股方(fāng)面，国有四大行午后(hòu)集(jí)体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金(jīn)融(róng)板块的集体发(fā)威下(xià)，上证综指(zhǐ)午后(hòu)迅(xùn)速翻(fān)红(hóng)，深成指和创业板(bǎn)一路(lù)高奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截(jié)至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板(bǎn)指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构(gòu)之(zhī)间的看法并不(bù)相(xiāng)同，

　　对此中金策(cè)略指(zhǐ)出，部分高分(fēn)红(hóng)国企(qǐ)标的近期显著盘整是对短期交易(yì)扩(kuò)散(sàn)过快过(guò)多(duō)，股(gǔ)息支付(fù)能力相对较弱(ruò)板块（如部分金融）做出的正(zhèng)常反应，而并非(fēi)意味着整(zhěng)体高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际(jì)和性(xìng)价比仍相对较高，未来随着经(jīng)济(jì)的逐步复苏，“中特(tè)估”主题(tí)行情(qíng)或仍具有较强的持续性。从估值和交易(yì)拥(yōng)挤度来看，当前“中特估”主题的安(ān)全边际(jì)和性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但是中信证券(quàn)则看(kàn)法相对偏空(kōng)。中(zhōng)信(xìn)证券(quàn)研报表(biǎo)示，AI主题(tí)和“中特估”主题在(zài)4月中旬以来(lái)先后(hòu)步入(rù)了热度很高(gāo)、波动很大但是区(qū)间回报(bào)不明显的阶段(duàn)，表现出典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新发(fā)规模(mó)为232.2亿元，相较于3月(yuè)下(xià)降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型外资在(zài)4月净流(liú)出24.4亿(yì)元，是(shì)继(jì)去年(nián)10月以来首(shǒu)次(cì)单月净流出，5月截(jié)至12日恢复净(jìng)流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有较(jiào)大差距(jù)。在(zài)缺乏持续增量机构资金的情(qíng)况下，A股存量博弈特征已演(yǎn)绎(yì)到极致，涨幅仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫(yì)后经济(jì)全面系(xì)统性恢复(fù)是渐进(jìn)和渐次(cì)的(de)过程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交易是过高的(de)经济预期下修过程中(zhōng)的(de)阶段性(xìng)产(chǎn)物，过度博弈降低(dī)了市场定价(jià)的有效(xiào)性，但也提高了(le)业绩驱(qū)动(dòng)策略的潜在(zài)回报，主(zhǔ)题(tí)交易的顶峰已(yǐ)过(guò)，重回低位业绩驱动板块(kuài)。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一(yī)股也不(bù)想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进。据券商中国报道，有基金经理直言，中特(tè)估龙头在连续涨(zhǎng)停后已出现短期泡沫化(huà)，他一股也(yě)不(bù)想(xiǎng)要。

　　该(gāi)基金(jīn)经理表示许(xǔ)多(duō)中特估的(de)龙头股(gǔ)在当前位置对他而言没(méi)有配置的(de)吸引力，尽管从估(gū)值的角度而言子集是什么意思，非空真子集是什么意思许(xǔ)多市场参(cān)与者可以给出许多(duō)个继(jì)续买入中特估的理由，但当(dāng)一只中(zhōng)特估(gū)龙头股(gǔ)在两三个交易(yì)日内涨幅就(jiù)达(dá)20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着(zhe)资金已(yǐ)迫不及待在进行抢筹码。从(cóng)股(gǔ)票市场交易的直(zhí)观判断，这代表着(zhe)资金参与方的短期(qī)泡(pào)沫化，过高的交(jiāo)易(yì)拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过(guò)在资金面，“中特估(gū)”有好(hǎo)消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布公告称，该基(jī)金(jīn)累计有效(xiào)认购申请(qǐng)份额总额(é)超过20亿份发行上(shàng)限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF——广发中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF、招商(shāng)中证(zhèng)国新央企股东回报ETF和(hé)汇添富中证国(guó)新央企股(gǔ)东回报ETF于今(jīn)日开售，每只产品的首募规(guī)模(mó)上限均(jūn)为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不(bù)止新发(fā)基金，今年(nián)以来，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿(yì)元(yuán)，规模增(zēng)幅超(chāo)过15倍。南(nán)方中国(guó)国企ETF年内(nèi)资金净流入也逼(bī)近10亿元，规模增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年全市场规(guī)模增(zēng)长倍数最高(gāo)的(de)ETF。

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