今年以来基金代销机(jī)构被基金公(gōng)司(sī)解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代(dài)销机(jī)构解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从(cóng)机(jī)构类型看，中小型(xíng)独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外(wài)，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不(bù)善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构(gòu)之间的(de)合作本(běn)就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格筛(shāi)选代(dài)销机(jī)构(gòu)也是降本增效的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金(jīn)销售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发(fā)布(bù)公告称(chēng)，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民商基(jī)金(jīn)销售(sh抖音总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳是什么歌，总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳òu)（上海）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理公(gōng)司(sī)旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告(gào)之日(rì)起，上述公司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下(xià)基金的(de)开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售(shòu)合作，上(shàng)银基金则(zé)于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万家基(jī)金(jīn)新增与民商(shāng)基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计(jì)7家独立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基(jī)金公司(sī)宣布(bù)终止了合(hé)计(jì)12家基金代销机(jī)构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作关系的(de)基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和(hé)基金代销机构(gòu)解(jiě)除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通基(jī)金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代销机(jī)构(gòu)数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司(sī)对于代销机构的(de)选择标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基(jī)金销售(shòu)贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员(yuán)也坦言，今年(nián)以来权益(yì)市场低迷(mí)，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机构，没(méi)有太(tài)大(dà)意义(yì)，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售(shòu)能(néng)力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合(hé)作关(guān)系。“基金公司(sī)与基金代销机构的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据自身的发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公(gōng)司(sī抖音总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳是什么歌，总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳)渠道负(fù)责人透露，其(qí)所(s抖音总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳是什么歌，总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳uǒ)在公司选择基金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的基(jī)金销(xiāo)售评估办法，比如(rú)基金销售(shòu)保有规(guī)模(mó)、机(jī)构(gòu)成(chéng)立时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要(yào)求其(qí)公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机(jī)构的(de)合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司(sī)希(xī)望能(néng)有(yǒu)销售能力(lì)强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会(huì)对基金(jīn)公司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士称(chēng)，目(mù)前基金代销的机构主要(yào)分为银行、第三方基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类(lèi)产品的(de)服务，第(dì)三方销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形(xíng)成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将更加(jiā)夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道(dào)和头(tóu)部互联(lián)网公司，券(quàn)商作为(wèi)后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金(jīn)销(xiāo)售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公(gōng)募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显，互联(lián)网流(liú)量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道(dào)中，头部机构竞(jìng)争优势(shì)更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货(huò)币市场公募(mù)基金保有规模(mó)为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立(lì)基金销售(shòu)机构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销(xiāo)不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来基金(jīn)销售行业分化更趋明(míng)显，不(bù)少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司向中国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员(yuán)会提交了注销公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司(sī)公募证券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保险销售(shòu)也是(shì)目前第(dì)一(yī)家主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安(ān)存(cún)基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基(jī)金等多家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构(gòu)是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金、大泰(tài)金(jīn)石基金等(děng)第三方代销(xiāo)机构也(yě)被吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照(zhào)。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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