近期市(shì)场风向变动，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记(jì)者梳(shū)理发(fā)现，欧洲巨头施罗德旗(qí)下三只旗舰(jiàn)基金同时(shí)大手(shǒu)笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍(réng)有距(jù)离，但部(bù)分(fēn)资(zī)金开始行(xíng)动(dòng)。透露什么信(xìn)号？我(wǒ)们一(yī)起来看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基(jī)金同时行(xíng)动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际(jì)精(jīng)选(xuǎn)基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓股为(wèi)中国(guó)平安(ān)、招(zhāo)商银(yín)行、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、宁德时代(dài)、贵州茅(máo)台、万(wàn)华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔(ěr)生物(wù)。4月，基(jī)金加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰(jiàn)基金(jīn)“施罗(luó)德国际精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿(kuàng)业、港(gǎng)交所、银(yín)河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基(jī)金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰基(jī)金也加仓宁德(dé)时代80％。“施(shī)罗德国际(jì)精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美(měi)团、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月，基(jī)金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增(zēng)持(chí)宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新能源车产业(yè)链(liàn)

　　同一家(jiā)机构(gòu)旗(qí)下三大(dà)旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料(liào)显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗德(dé)国际精(jīng)选基金中国(guó)A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗(luó)德国际精选基金大中华(huá)和施(shī)罗德国际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的(de)基(jī)金材料中并未解(jiě)释(shì)为何基金(jīn)在4月大手笔加仓(cāng)宁德时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车产业链(liàn)的(de)看重是(shì)一以(yǐ)贯(guàn)之的(de)。

　　例(lì)如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解释道：长期(qī)来看，关注三(sān)大主题。一是电动(dòng)车供应链；二是(shì)技(jì)术自主可控；三是医疗(liáo)健康基础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着(zhe)气候(hòu)变化的影响日益显现(xiàn)，全球各国的脱碳行动变(biàn)得越(yuè)来越重要。转向电动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行(xíng)动的一个方面。中(zhōng)国在(zài)这(zhè)方面(miàn)为投资者(zhě)提供了重要的机(jī)会(huì)。中国在电动(dòng)汽车价值链的供(gōng)应方(fāng)面是全(quán)球的领(lǐng)导(dǎo)者，同时中国(guó)对成(chéng)品车辆(liàng)的需求方面也占据重要地位。可能很(hěn)多人不知道的是，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽(qì)车(chē)中，57％是在中国(guó)销售(shòu)的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也(yě)是全球电(diàn)动车基础设施最完善的(de)国(guó)家(jiā)之一。以充电桩为例，中(zhōng)国(guó)平(píng)均一(yī)个公共充(chōng)电桩对(duì)应(yīng)7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽车供应链中(zhōng)，有许多公司正在在(zài)各自的领(lǐng)域中建立主导(dǎo)地位，以(yǐ)某智能组件为例，它是电动汽(qì)车中用于电池和电机温控的关键(jiàn)组件(jiàn)的(de)生产(chǎn)商。该公司(sī)在(zài)空调阀(fá)行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门行业拥(yōng)有超过90％的市场份额。客户包(bāo)括特斯拉等全球电动汽(qì)车专家以及福(fú)特、宝(bǎo)马(mǎ)等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球范围内继续占据市(shì)场(chǎng)份额(é)——在法(fǎ)规的(de)支持下，该公司的增长(zhǎng)潜力是(shì)可(kě)预见的。

　　事实上，施罗(luó)德(dé)也并非(fēi)孤例(lì)。

　　另(lìng)一欧(ōu)洲巨头安联投资旗舰基金安联神州A股基金也(yě)在(zài)3月大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这只基金(jīn)最新规模(mó)47亿美元，截至3月底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德时(shí)代、中国中免、东(dōng)方财(cái)富(fù)、美的(de)集团、迈瑞医疗、安井食(shí)品、锦江(jiāng)集团、中(zhōng)国平安(ān)。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对前十(shí)大重仓股逐(zhú)一加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓幅度最大(dà)的就是宁德时代(dài)，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份(fèn)额超40％

　　中(zhōng)汽(qì)协（中(zhōng)国汽(qì)车工(gōng)业协会）近(jìn)日发布的数据(jù)显示，2023年4月(yuè)，我国(guó)动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度方面，今(jīn)年4月，尽(jǐn)管我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配套，较(jiào)去年(nián)同期增加2家。但是排名(míng)前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业(yè)动力电池装(zhuāng)车量分(fēn)别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中(zhōng)度依旧(jiù)较高。

　　企业(yè)排名来看，根(gēn)据中国汽车(chē)动(dòng)力电池产(chǎn)业创新(xīn)联(lián)盟数据显(xiǎn)示，今年4月(yuè)，宁德时代(dài)以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名(míng)。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池(chí)行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度(dù)实(shí)现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利润增(zēng)速创历(lì)史新高。

　　北向资(zī)金调(diào)仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基(jī)于优异的(de)业(yè)绩，来自Wind的(de)数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天(tiān)北(běi)向资金净流(liú)入宁德时代15.75亿元，位居北向净流(liú)入榜首。北(běi)向资金净(jìng)流入(rù)较多的其(qí)它个(gè)股还包括宁德时代(dài)、工业富(fù)联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北(běi)方华创(chuàng)、兴业银行、紫(zǐ)金(jīn)矿业(yè)、建设银行、比(bǐ)亚(yà)迪、中国石化。北向资金净流出较多的个股包括格(gé)力(lì)电器、中国建筑、东方财富、中国(guó)中(zhōng)免、阳光(guāng)电源、中(zhōng)兴通讯、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有宁德(dé)时代时，写道：宁德时代所处的位置是(shì)令人(rén)羡慕的。它背后有两大增长(zhǎng)机遇一是电动车(chē)二是储能(néng)；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂电池，这方(fāng)面(miàn)它的市场份额(é)是领先的。此(cǐ)外(wài)，磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池因(yīn)为安全性、生(shēng)命周(zhōu)期和不含钴(gǔ)等特征而受到欢迎(yíng)；动力电池的(de)企业发展与政府的脱碳计(jì)划是一致(zhì)的。CATL的(de)领导者也非常有远见(jiàn)。文章真实身高，文章个人资料简介p>

　　柏(bǎi)基同时也解释(shì)了：他们如何通(tōng)过 “柏基十问”来考(kǎo)察宁(níng)德时(shí)代的。

　　不过，柏基也(yě)表(biǎo)示，如同所有的投资者，他们的(de)判断(duàn)也可能是错的。例如，若未(wèi)来新的电(diàn)池技(jì)术出现，宁德时(shí)代的竞争(zhēng)优势不复。随着(zhe)电池成本下降，宁德时(shí)代若(ruò)不能保持利润率。宁德时(shí)代和电动(dòng)车厂商的关系若不能维系(xì)。这些因素都(dōu)会影(yǐng)响(xiǎng)柏基对于宁(níng)德时代的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非(fēi)所有的外资都在加仓宁德时代。4月(yuè)另一欧(ōu)洲巨头(tóu)安(ān)本(běn)投资旗舰中国(guó)基(jī)金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美元。

　　文章真实身高，文章个人资料简介="罕见！欧洲巨头三大旗舰(jiàn)基金(jīn)，同(tóng)时(shí)出手！这只大(dà)白马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214824879.png">

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金持(chí)有(yǒu)的前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、宁(níng)德时代(dài)、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招(zhāo)商(shāng)银行、美的集团(tuán)、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿(yì)元人民币(bì)，截至2023年一季度末，基(jī)金前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)贵(guì)州茅台、金山软(ruǎn)件(jiàn)、中国平安、招商银(yín)行、万华化学(xué)、恒生(shēng)金融(róng)、泸(lú)州老窖、迈(mài)瑞医(yī)疗、京东方。3月基金加仓幅度(dù)最大(dà)的为(wèi)泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、贵(guì)州茅台、网易(yì)、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月(yuè)，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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