民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出(chū)口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦夷洲今是何地，夷洲是哪里正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签(qiān)订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、夷洲今是何地，夷洲是哪里广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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