民生(shēng)宏(hóng)观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓精益求精下一句是什么意思，精益求精下一句是什么德客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量(精益求精下一句是什么意思，精益求精下一句是什么德liàng)明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来(lái)的(de)信息是当下高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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