因市场需求(qiú)减少，正在(zài)持(chí)续发力的(de)存(cún)储芯片巨头(tóu)兆易创新（603986），一(yī)季度归母净利(lì)润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一(yī)季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成(chéng)长混合基金，已累计减(jiǎn)持(chí)该(gāi)公司股(gǔ)票约603万(wàn)股(gǔ)，混(hùn)沌投(tóu)资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度(dù)小幅减持44.8万(wàn)股。不(bù)过，实际控制(zhì)人朱一(yī)明的一(yī)致行动(dòng)人香港赢富得有限公司，将减(jiǎn)持不超过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易创(chuàng)新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一(yī)季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日(rì)披(pī)露(lù)的2023年一季(jì)报显示，公司一季(jì)度归母(mǔ)净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要原因是芯片产品市场需求减少(shǎo)，公(gōng)司营业收入同比下降(jiàng)，毛利率下降，导致毛利(lì)润同比减(jiǎn)少。

　　当日同时(shí)发布的2022年年报显示，公(gōng)司2022年营业收(shōu)入81.3亿元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业(yè)务(wù)收入减少(shǎo)约(yuē)6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务(wù)收入减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务(wù)增加约3.73亿元(yuán)，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入(rù)减少主要是(shì)受消费市场需求疲软影响，而微控制器业务(wù)收入(rù)增(zēng)加得(dé)益于公司多元化产品布局，其来自工业、网通领域的(de)收(shōu)入增(zēng)加弥补了消费领域的(de)收入(rù)下(xià)滑(huá)，并带动(dòng)微(wēi)控(kòng)制器业(yè)务收(shōu)入增长。

　　在净利润方面，2022年兆(zhào)易(yì)创新为20.53亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方(fāng)面，财务费用减少约(yuē)2.22亿元，主要是美元兑(duì)人民币汇率上升，汇兑收(shōu)益(yì)增加(jiā)。另一方面(miàn)，收入减少，毛利同比(bǐ)减少(shǎo)约(yuē)0.86亿元；销(xiāo)售费用、管理(lǐ)费用和(hé)研发费用(yòng)同比增(zēng)加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工、折旧摊销等费用的增加；资产减(jiǎn)值损失(shī)同比增加约(yuē)2.18亿元(yuán)，其中存货计(jì)提减值同(tóng)比增加(jiā)1.32亿元、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿(yì)元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四(sì)季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺(nuò)安成长混合基金，已(yǐ)累计减持(chí)约603万股，混沌投资老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控人的一致行动人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同(tóng)日还(hái)公告，实际控制人朱(zhū)一明(míng)的一致行动人香港赢富(fù)得(dé)有限(xiàn)公司，拟自披露该减持计划(huà)公告日起15个交(jiāo)易日(rì)后的6个月内，采取(qǔ)集中竞价(jià)交易方(fāng)式，减持不超过1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新的业务主(zhǔ)要有三块，分别是存储(chǔ)芯片、MCU（微(wēi)控制(zhì)器）、传感器(qì)，其中，存储芯片(piàn)占比约为59％。

　　在(zài)存储器方面(miàn)，兆易创新的产品包括NOR顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉 Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上(shàng)，兆(zhào)易创新目前(qián)市占率排名全(quán)球第三，竞争对手主要有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行(xíng)业内(nèi)供应(yīng)商包(bāo)括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业(yè)占据(jù)了较高的市场份额。兆易创(chuàng)新通过差异(yì)化产品(pǐn)需求切入(rù)该细分(fēn)领域(yù)市(shì)场(chǎng)，以实现(xiàn)局部应(yīng)用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消费类产品(pǐn)，公司(sī)在技术、产品以及市场应用方面都处于领先地位。随着公(gōng)司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一(yī)步拓展(zhǎn)应用领域(yù)至(zhì)汽(qì)车(chē)市场。

　　在DRAM领域(yù)，目前全球存储器产业(yè)处于高(gāo)度(dù)垄断，主要(yào)的DRAM厂(chǎng)商(shāng)包括韩国的三(sān)星电子、SK海力(lì)士和美国的美光科技(jì)，占据(jù)全(quán)球90％以上的市场份额，排名其后的(de)多(duō)为中国(guó)台湾地区的企(qǐ)业(yè)。兆易创新主要通过其兄弟公司长鑫(xīn)存(cún)储(chǔ)参与竞(jìng)争，从趋势来(lái)看，其产业技(jì)术(shù)开始(shǐ)起步发展(zhǎn)，但占比依旧(jiù)很低。

　　根(gēn)据世界半导体(tǐ)贸(mào)易(yì)统计组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年(nián)全(quán)球半导体市场规模为5735亿(yì)美元，比(bǐ)2021年(nián)增长了(le)3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓，而(ér)2023年(nián)全球半导体市场的销售额预计则(zé)将小(xiǎo)幅(fú)下滑到(dào)5566亿(yì)美元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全(quán)球(qiú)存储市场规模为1391.87亿美元，同比(bǐ)下跌15％，结束连续两年的双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿(yì)美(měi)元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下(xià)基(jī)金减仓

　　兆易创新是基金(jīn)重仓(cāng)股，截至一季末(mò)，多家基金公司旗下被动和主动(dòng)型基(jī)金持(chí)有(yǒu)该(gāi)股(gǔ)。

　　从前十大顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉流(liú)通股东(dōng)变化(huà)看，一季度银河创新成长和蔡嵩松管理的(de)诺安成长是(shì)持有该股最多的主动偏股基金，不(bù)过，两只基金均在一(yī)季度减(jiǎn)持(chí)了(le)兆易创(chuàng)新，其中诺安成长减持近272万股(gǔ)，减持(chí)比例超25％。

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