中国金融行业加速对(duì)外开放，外资券商(shāng)们的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外(wài)资控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续公布：9家外资(zī)控股券(quàn)商中，仅有4家(jiā)在2022年(nián)取得盈利，另外5家均出(chū)现亏(kuī)损。

　　其(qí)中，在2019年(nián)获批成立(lì)的摩根大通证券2022年业(yè)绩(jì)突(tū)飞猛进，当年(nián)净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相(xiāng)比之下，与摩根大通证券同(tóng)期(qī)获(huò)批的野村东(dōng)方国际证券2022年亏损(sǔn)达到(dào)2.25亿元，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨(jù)头均在国内拥有(yǒu)外资控股券(quàn)商牌照。其(qí)中，瑞信证(zhèng)券2022年(nián)亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外(wài)资控(kòng)股券商面临的“一参一控”问题(tí)如何(hé)解决，仍是业内关(guān)注重点。

　　过去几年里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词。而(ér)透视各家(jiā)外资券商在(zài)2022年的(de)“打法(fǎ)”来看(kàn)，依托于各自股(gǔ)东(dōng)资源禀赋(fù)、深入财富管理成为其在中国展(zhǎn)业的首要(yào)方向。

　　来(lái)看详(xiáng)情(qíng)——

　　9家外资控股(gǔ)券(quàn)商半数亏损

　　对于国内各家证券公司来说(shuō)，除(chú)了面临行(xíng)业“二八(bā)分化”的激(jī)烈态势，来自“洋券商(shāng)”们的市场竞(jìng)争也同样带来压力。

　　日前，中证协公布各(gè)家券(quàn)商2022年年报/财务数据，9家(jiā)外资控股券商纷(fēn)纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成立时(shí)间、牌照资质等问题(tí)，9家共(gòng)有5家出现亏(kuī)损(sǔn)，分别(bié)为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前海证(zhèng)券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券2022年实(shí)现营业(yè)收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实(shí)现(xiàn)净亏损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村东(dōng)方(fāng)国际证券则延续自成立(lì)以来(lái)的(de)亏损状态：2022年(nián)实现营业收入1.1亿元，同(tóng)比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较(jiào)上年(nián)同期的8491万(wàn)元亏损幅(fú)度继(jì)续(xù)扩大。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东增持(chí)而成(chéng)为外资控股券商的(de)汇丰前海证(zhèng)券，业绩较上年出(chū)现明显进步(bù)，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比增(zēng)长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外(wài)，大和证券(quàn)和星展证券均于2020年(nián)获得证监会批文(wén)，分别(bié)于(yú)2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正式展业时(shí)间(jiān)不长。星展证(zhèng)券(quàn)2022年实(shí)现营(yíng)业收入8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年同期(qī)有所收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万(wàn)元，亏幅(fú)进一步扩大(dà)。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影(yǐng)响，证(zhèng)券行(xíng)业营业收入普遍下降，外资控股券商也(yě)难以幸免。且新公司(sī)建设成本、业务(wù)费用、员(yuán)工薪酬等支出过高，在展业初期(qī)容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资(zī)控(kòng)股券商仍(réng)呈现(xiàn)“本小利薄(báo)”的情况，自营业务影响有限，因此影响(xiǎng)2021年(nián)业绩(jì)的(de)主要还是(shì)经纪、投行等传(chuán)统业(yè)务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示，其当年投(tóu)行业(yè)务手续费及(jí)佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同(tóng)比(bǐ)下滑72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营业(yè)支出则(zé)有增无减，业务及管理费从(cóng)上年的(de)4.27亿元(yuán)增(zēng)长到(dào)5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导致(zhì)业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中(zhōng)国(guó)市(shì)场这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共(gòng)有4家外资控股券商实现盈利(lì)，分(fēn)别为摩根(gēn)大通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利(lì)证券(quàn)（1931.48万(wàn)元(yuán) ）。其中，摩根大通(tōng)证券(quàn)和(hé)瑞银证券(quàn)均实现(xiàn)了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券2022年实(shí)现营业收入8.84亿(yì)元，同比(bǐ)增长39.44％；实(shí)现净(jìng)利润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一(yī)业绩水平在(zài)2022年的“券业小(xiǎo)年”可算(suàn)是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工(gōng)规模来看，截至2022年(nián)底，摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)共有员工210人，数量在行业内排名下游(yóu)，但其业(yè)绩已跻身行业中游水平(píng)，而这(zhè)只(zhǐ)是摩根大通证券(quàn)展业的第(dì)三个完整会(huì)计年度。

　　公开信息显示(shì)，摩根大通证券(quàn)于2019年3月获得证监会批复，成立(lì)合资证券(quàn)公(gōng)司(sī)。彼时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外(wài)高桥集团、珠海迈兰德等5家(jiā)内资股东(dōng)持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股(gǔ)权(quán)，成为(wèi)摩根大(dà)通证(zhèng)券唯一(yī)股东。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年经纪业(yè)务大爆发，实现(xiàn)手续(xù)费净收(shōu)入5.56亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券表示，其(qí)证(zhèng)券经纪业务团队成立已逾三年(nián)，2022年业务开展和(hé)运作取得(dé)进(jìn)一步进展，新客户开(kāi)发稳(wěn)步推进。摩(mó)根(gēn)大通证券充分利用全球化的平(píng)台(tá万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗i)优势(shì)，整合集团资(zī)源，持续关注并开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合(hé)格境外机构投资者，目标客群(qún)机(jī)构投(tóu)资者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩(mó)根大通证(zhèng)券外(wài)，瑞银证(zhèng)券在2022年也取得了较好的业绩表现：当期实(shí)现营业(yè)收入11.79亿元，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)是(shì)进入中国时间最(zuì)早的(de)一批合资券商之一(yī)，早在2007年就(jiù)已在(zài)国内展业。2022年3月，瑞士银(yín)行受(shòu)让(ràng)两家内资股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业务进步明(míng)显，当期实现手(shǒu)续费净收入1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证(zhèng)券表示，其在2022年完成了创(chuàng)业板注册制(zhì)改革后的IPO保荐项(xiàng)目，积极筹备并参与了沪深交易所互联互(hù)通(tōng)全球存(cún)托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞(ruì)士信(xìn)贷被竞争对(duì)手瑞银收(shōu)购。瑞信(xìn)集团和瑞银(yín)集团股份(fèn)公司(sī)（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布达成合并协(xié)议，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞(ruì)士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融市(shì)场(chǎng)监督管(guǎn)理局（FINMA）介入(rù)了此(cǐ)项交易。

　　上月(yuè)瑞银发布一季报时表示，对瑞信(xìn)的(de)收购交易预计在6月(yuè)底前完成。不(bù)言而(ér)喻(yù)的是，集团层面的合并对两家(jiā)外资控股(gǔ)券商在中国展业情(qíng)况，也(yě)将造成一(yī)定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所(suǒ)普(pǔ)华(huá)永(yǒng)道对瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券(quàn)出(chū)具了带(dài)强调事项段的无保留意(yì)见审(shěn)计报告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集(jí)团(tuán)与瑞银集团股(g万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗ǔ)份公司(sī)之间达成协(xié)议和(hé)合并(bìng)计划(huà)，截止报告日(rì)，上述(shù)协议和合(hé)并(bìng)计划(huà)的完成日尚不明确。瑞信证(zhèng)券作(zuò)为瑞信集团(tuán)股份有限公司下(xià)属控股子公(gōng)司，未来的运(yùn)营(yíng)和财务业(yè)绩(jì)受到上述合并(bìng)可能产生的影响亦不明确，该事项表明(míng)存在可能(néng)导致对公司持(chí)续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身为(wèi)成立于(yú)2008年的瑞信方正证券，系证监(jiān)会(huì)修订《外商参(cān)股证(zhèng)券(quàn)公司设立规(guī)则》后首家(jiā)获(huò)批的合资证券公(gōng)司。2020年4月，证监(jiān)会核(hé)准(zhǔn)瑞信(xìn)向瑞(ruì)信方正证券(quàn)增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的对价(jià)转(zhuǎn)让瑞(ruì)信证券49％股(gǔ)权。在该笔(bǐ)交易完成后，瑞信将全资持有瑞(ruì)信证券(quàn)。但突(tū)如其来的瑞信、瑞银合并，使得(dé)瑞银证券(quàn)和瑞信证券将(jiāng)受同(tóng)一股东控制(zhì)。

　　根(gēn)据《证券(quàn)公司股权管理(lǐ)规定(dìng)》，证券公司股东以及股东的控股股东(dōng)、实际控(kòng)制人参股(gǔ)证券公司的数量不得超(chāo)过2家，其中控(kòng)制(zhì)证券公司的数量不得(dé)超过1家(jiā)。在(zài)面临(lín)“一(yī)参一控”的限制下，瑞(ruì)银(yín)证券和瑞信(xìn)证(zhèng)券的牌照或将(jiāng)面临“一(yī)去一留”的(de)局(jú)面。

　　深(shēn)入财富(fù)管理破局(jú)

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行(xíng)业热词。而透视各(gè)家外(wài)资券商在2022年的“打法”不难发现，依托于各(gè)自(zì)资源禀(bǐng)赋深入财富管理成为其在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　例如，野村东(dōng)方(fāng)国际证券表(biǎo)示，2022年(nián)其财富管理(lǐ)业务在原有“大宗交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一(yī)资产管理账户）”等业务(wù)持续推进的基础上，新增了特色投资咨(zī)询服(fú)务（如(rú)ESG行业咨询）、上市(shì)公司大宗减持服(fú)务(wù)、集团间(jiān)跨境业务(wù)联动等多(duō)种业务模式，通过(guò)服务手段(duàn)的(de)增加及(jí)优化(huà)，为客户提供(gōng)多维度、一站式的综合(hé)性(xìng)金融解决方(fāng)案(àn)。

　　后(hòu)续，野村东方国际证券财富管理业务将(jiāng)定位于“中国高端财(cái)富人群(qún)”，从(cóng)产品配置、人员建(jiàn)设(shè)、中后台(tái)支持以及集团跨境合作四个方面入手，打(dǎ)造以产品为中心的业务核心竞争力，持续(xù)为(wèi)中国(guó)投(tóu)资者(zhě)提供具有野村(cūn)集(jí)团特色的高质量财(cái)富管理(lǐ)服务。

　　在完(wán)成(chéng)高盛集团全资持股备案(àn)后，高盛高华(huá)在2021年(nián)底与北京高华签(qiān)订(dìng)《业(yè)务转让协议(yì)》，受让(ràng)北(běi)京高(gāo)华(huá)的所有业(yè)务。2022年5月，高盛(shèng)高华获(huò)证监会(huì)核发新增(zēng)证(zhèng)券经纪(jì)、证券投资(zī)咨询、证(zhèng)券自营及代销(xiāo)金融产品(pǐn)业务(wù)的(de)业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华完成业务迁(qiān)移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示(shì)，其(qí)将持续以资(zī)产(chǎn)配置为(wèi)核(hé)心(xīn)进行(xíng)新产品和服务的(de)研发(fā)工作，进一(yī)步赋能部门为在岸客户(hù)提供财(cái)富管理综合解决方案，丰富客户产品种类选(xuǎn)择，开展境内私(sī)人财富管理平台未来战(zhàn)略规(guī)划，并进(jìn)一步拓展境内产(chǎn)品平台(tái)。

　　与此同时，高盛高华(huá)将持续推进私募股权基金管(guǎn)理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融(róng)产品并(bìng)推(tuī)进跨境投资新产品(pǐn)的(de)研发，为客户提供直接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股(gǔ)东(dōng)打造私人(rén)财富管理业务，这在具备外(wài)资银(yín)行(xíng)股东背(bèi)景的券商中较为(wèi)多见(jiàn)。例如，汇丰前(qián)海证券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立(lì)私人财(cái)富管理(lǐ)部，负责公司高净值(zhí)个人客(kè)户综(zōng)合财富(fù)管理业务的(de)运作。私人(rén)财(cái)富管(guǎn)理部以汇(huì)丰前(qián)海证券(quàn)为平(píng)台，依(yī)托汇丰环球私人(rén)银行(xíng)，致力为高净值和超高净值(zhí)客户及其家(jiā)族(zú)提供专业、多元(yuán)及(jí)定制化的资(zī)产配置(zhì)服(fú)务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托资(zī)讯业(yè)务，与4家国内(nèi)头部信托公司(sī)达成战略合作(zuò)。同时，瑞银(yín)证券在2022年(nián)重(zhòng)启(qǐ)深(shēn)圳分(fēn)公司财(cái)富管理业务，依(yī)托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)部(bù)秉持着(zhe)为客户进(jìn)行全方位(wèi)资产(chǎn)配(pèi)置和满足客户全(quán)生命(mìng)周期财富管理的理念，进一步完善投资解决方案和财(cái)富规划方面的业务，一方(fāng)面积极(jí)扩充现有架上(shàng)策略，精(jīng)选上架(jià)多(duō)支产(chǎn)品为客户(hù)在(zài)同一(yī)策略(lüè)下提供差异(yì)化选(xuǎn)择及多元化(huà)的投资方案。

　　外(wài)资券商(shāng)队(duì)伍不断(duàn)扩(kuò)大

　　随着(zhe)中国资本市(shì)场(chǎng)对外(wài)开(kāi)放的力度不断加大(dà)，各外资金融机构加速了在境内(万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗nèi)设(shè)立控股券商的进程。

　　今年(nián)1月，渣打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)获(huò)批准设立，公司注册地为北京市，注册资本(běn)为人民币10.5亿元，业务(wù)范(fàn)围包(bāo)括证券经纪、证(zhèng)券自营、证券承销、证券资(zī)产(chǎn)管理(lǐ)（限于从(cóng)事资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证(zhèng)券是首家新设的外商独资证券公(gōng)司。就监管批(pī)复信息来看，渣(zhā)打证(zhèng)券由渣打银(yín)行（香港）有限公司(sī)全资设(shè)立，出资(zī)额10.5亿元人(rén)民币(bì)。

　　算上渣打证券在(zài)内(nèi)，目前(qián)国内的外资控(kòng)股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证券(quàn)（中国）、高盛高华证券(quàn)、渣打证券均为外商独资券商。从数量上来看，外资(zī)控股券商(shāng)已成为(wèi)市场上(shàng)不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请(qǐng)静待审批。截(jié)至5月5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛意才证(zhèng)券等多家(jiā)外资券商的(de)设立申请(qǐng)仍处于证(zhèng)监(jiān)会审批阶段。其中，法巴(bā)证券(quàn)和青(qīng)岛意(yì)才证(zhèng)券(quàn)已获第一次(cì)意见(jiàn)反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后在京会见美国桥(qiáo)水基金(jīn)、法国东方汇理、日本大(dà)和证券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融(róng)、新加坡淡马锡(xī)、德国(guó)安(ān)联(lián)保险、意大(dà)利联合圣保罗(luó)银(yín)行、美(měi)国景顺(shùn)和高(gāo)盛等国际金融机构(gòu)负责人。

　　来访的国(guó)际金融机构负责人普遍(biàn)表示，此(cǐ)次(cì)来华亲身感受到中国经(jīng)济的强(qiáng)大韧性、潜力和活力，坚定看好中(zhōng)国经(jīng)济和(hé)中国资本市场发展前景。近年(nián)来中国资本市场对外开放稳步推进，为国际金融机构和(hé)全球投资者带来了实(shí)实在在的机(jī)遇。各(gè)金融机构高(gāo)度重视(shì)中国市场，将继续与中国深(shēn)化合作(zuò)，积极拓展(zhǎn)在华业务(wù)和投资，期待实现互利共(gòng)赢。

　　面对来自外资券商的市场竞(jìng)争(zhēng)，国内(nèi)券(quàn)商也(yě)纷纷(fēn)感受到了(le)挑战和机遇。例如，华西(xī)证券即在2022年年报(bào)中表示，外资机构(gòu)来华展业便利度不断提(tí)升，经营范围和监管(guǎn)要求实现(xiàn)国民待遇，外资券商、资产管理机构(gòu)等加速(sù)布局(jú)，全力(lì)抢滩(tān)中(zhōng)国(guó)证券市场，对(duì)本(běn)土证(zhèng)券公司既带来了国(guó)际金融机构(gòu)全(quán)面(miàn)参与中国资本市场竞(jìng)争所形成的(de)冲击(jī)，也带(dài)来了通过与国(guó)际(jì)金(jīn)融机构直接合(hé)作(zuò)促进业(yè)务发展、提(tí)升管理水平(píng)的机遇。

　　西(xī)部(bù)证券(quàn)也(yě)表(biǎo)示，当前(qián)证券(quàn)行业(yè)集中度(dù)稳中有升，头部(bù)券商竞争优(yōu)势更趋明显，业务多元化(huà)发展趋势初步(bù)形成，金融(róng)科技对行业发(fā)展(zhǎn)理念(niàn)的变(biàn)革(gé)和重(zhòng)塑(sù)不断深(shēn)化，外资券商市场冲击将逐渐(jiàn)显(xiǎn)现，证券行业(yè)竞(jìng)争(zhēng)新(xīn)格局(jú)正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗