民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交(jiāo千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗)会参(cān)会(huì)客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国(guó)出(chū)口订单(dān)和金额(é)或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并不(bù)意味着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关(guān)总署统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内采购商名(míng)额(é)，客流结(jié)构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临(lín)的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会下的(de)出口群(qún)像》

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