AI板块成(chéng)为2023年最(zuì)火爆(bào)的板块(kuài)，吸引(yǐn)人全市场的(de)目光。

　　随之而来的是(shì)，不仅不少(shǎo)上(shàng)市公司宣布试水人(rén)工智能、基金(jīn)经(jīng)理开始布(bù)局(jú)AI概念，也(yě)有基金公司尝(cháng)试以AI试水投(tóu)资者(zhě)关系管(guǎn)理，更有基金经(jīng)理尝试用AI撰写季(jì)报！

　　引起(qǐ)市场关注的是，此次公(gōng)募(mù)基金2023年(nián)一季度报中(zhōng)，无论是(shì)成长派、还是价值派(pài)，众多基(jī)金经理均谈及对AI投资机遇(yù)。各(gè)大派别基金经理均认可AI所带来的(de)颠覆(fù)性影响，并看好其(qí)中长期投资价值(zhí)，但是对于短期(qī)人工智能极致行(xíng)情演绎(yì)下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了一(yī)份清醒。

　　基金经理试水(shuǐ)

　　部分(fēn)季报用取A黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先I撰(zhuàn)写(xiě)

　　4月21日(rì)，嘉实文体娱乐公布(bù)2023年一季报，引(yǐn)人关(guān)注的是，季报中(zhōng)部分内容使(shǐ)用了AI撰写(xiě)。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内容阐述了人工智能对各个(gè)行业的改变，比(bǐ)如医疗、教育(yù)、工业(yè)生产、环(huán)境保(bǎo)护和可持(chí)续发展，以及(jí)新能源开发(fā)和利用等领域。文中(zhōng)表示，人工智能领域的快速发展(zhǎn)为全球带来无数机遇和(hé)挑战，将(jiāng)极大(dà)地影响我们的生活方式和社(shè)会发展，为(wèi)确保AI技术的健康、可持续发展，需要建立(lì)完善的(de)法律法规和伦理准则，以保(bǎo)护个人隐私(sī)、确保数据安全(quán)并(bìng)防止(zhǐ)滥用。在应对(duì)挑战的同(tóng)时，也应(yīng)抓住(zhù)人工智能带来的机遇，共同推动这一领域的创新和发展。

　　嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐(lè)基金经(jīng)理(lǐ)王贵重在季报中也明确表示(shì)，产(chǎn)业(yè)方向上，我们坚(jiān)定的(de)看好人工智能(néng)对各个(gè)行业的改(gǎi)变。他还专(zhuān)门谈及，一季度进(jìn)行了一(yī)定比例的调仓(cāng)，方向上(shàng)主要是受(shòu)益于人(rén)工智能的计算机和传媒互联网行业(yè)。数(shù)字化的核心(xīn)逻辑是提高效率(lǜ)，而高质量(liàng)发展的核心在(zài)于(yú)效率的(de)提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行业的观点时，他针(zhēn)对半导体、数字化、互联网平台等提出(chū)自己想法。说到数字化时，表示其本质(zhì)是利用技术(shù)的手段，提升组织(zhī)信息计算(suàn)、存储、传播(bō)的效率，这是一个长期向上的类(lèi)消费行业，在美国是一个(gè)和互(hù)联(lián)网行(xíng)业一样(yàng)大(dà)规模的产(chǎn)业。在中国，依然处(chù)于产业的早期，但是我们(men)可以看(kàn)到疫情背景下，大家(jiā)越(yuè)来越意识到数字化的重要(yào)性(xìng)。而此轮(lún)数字化(huà)将会和人工智能深度融合，也会(huì)给中国公司带(dài)来发展(zhǎn)的(de)机会。目前整个(gè)板(bǎn)块的估值都到了历史最低的水平(píng)。

　　此次是基金经理首(shǒu)次利用人工智(zhì)能完成(chéng)季报，也显示出人工智(zhì)能确实开(kāi)始方方面面开始(shǐ)影响我们的生活、工作等，是一(yī)个历史性大浪潮。此前，也(yě)有基金(jīn)公(gōng)司积极拥抱AI，如鹏华基金(jīn)投资者教育基地(dì)宣布成为百度文心一言首批生态合作伙伴，鹏华基金投(tóu)教基地也将通过百度智(zhì)能云接(jiē)入文心一(yī)言能(néng)力，致力于创新(xīn)投资者关系管理新模(mó)式，提(tí)升客(kè)户(hù)投资体验感。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都积极布局AI领域

　　随(suí)着人(rén)工(gōng)智(zhì)能成为(wèi)一季度市场热点，不(bù)少基金经理选择了积极参(cān)与布局，其中(zhōng)，除(chú)了科技成(chéng)长(zhǎng)派基金经(jīng)理，也(yě)不乏价值投资派基金经(jīng)理。

　　从上述嘉(jiā)实文体娱乐一季(jì)报可以看出，该(gāi)基金一季度进行了一(yī)定比例的调(diào)仓，方向上主要是受益于人工智能的计算机和传媒互联网行业。前十大重仓股中，除了海康威视、金山办公，其余神(shén)州泰岳、吉比特等8只个股均为(wèi)一季度新(xīn)进(jìn)。

　　嘉(jiā)实文体(tǐ)娱(yú)乐(lè)一季报前十(shí)大重仓股

　　嘉实(shí)大科(kē黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先)技研究总监、嘉实文体娱乐(lè)基(jī)金(jīn)经(jīng)理王贵重(zhòng)表示，产业方向上，坚定看好人工智能对各个行业的改(gǎi)变。

　　“我们长期(qī)聚焦(jiāo)的三大需求就是能源、信息、生命。从而(ér)衍生出看好(hǎo)的5大(dà)方向，半导体、数字化、新能(néng)源(yuán)、互(hù)联网平台(tái)、创新药。我(wǒ)们认(rèn)为，各个细(xì)分行业的beta收敛之后，竞争力(lì)会重新(xīn)成(chéng)为(wèi)最重要的增长要素。另外，我们依(yī)然旗帜鲜(xiān)明的看好港股的机(jī)会，特别是软件(jiàn)和(hé)互联网领(lǐng)域(yù)的机会(huì)。”王贵重表示。

　　实(shí)际上，除了王贵重(zhòng)，在嘉实基金科技成长团队中，有(yǒu)不少基金(jīn)经理(lǐ)明确(què)看好人工智能带(dài)来的投资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成(chéng)长增强基金(jīn)经(jīng)理陈涛在去年下(xià)半(bàn)年开始增持软(ruǎn)件，当时基本处于估值、机(jī)构持仓的历史底(dǐ)部的位置。他(tā)认(rèn)为，行业在信创、数字化(huà)、智能化等长期需求刺激下将迎来3年(nián)以上的景气周期，也是(shì)为(wèi)数不(bù)多处于成(chéng)长前期、对标(biāo)国际也还有巨大成长(zhǎng)空间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创新(xīn)周(zhōu)期的序(xù)幕(mù)，带来以十年为维度的产业变革机会，同时配(pèi)合2023年一(yī)季度(dù)的复苏和(hé)业绩(jì)修复，以软件计算机(jī)为代(dài)表(biǎo)的科技板块内会持续有个股(gǔ)投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票(piào)投研CIO、嘉实新能源新材料(liào)基(jī)金(jīn)经理姚(yáo)志鹏等也表示，未(wèi)来，毫(háo)无疑问人工智能和可(kě)再生能源(yuán)将构成未来社会(huì)的(de)基石。在(zài)当下，随着(zhe)经济的企稳和新人(rén)工(gōng)智能浪潮的进入，未来新的(de)产业机(jī)会(huì)将进入新一轮(lún)的爆发期(qī)。

　　谢治宇也是积极的一派。他在(zài)一(yī)季报(bào)中表示，随着ChatGPT取得突破性(xìng)的进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服(fú)务(wù)器(qì)、光模块等子版块带动的人工智能、中字(zì)头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏(xì)、影(yǐng)视等板块(kuài)也实现(xiàn)较大(dà)幅度上涨。

　　一季度(dù)，他所管理的基(jī)金维持了(le)较高仓位，对人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。海(hǎi)康威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股份新入兴全(quán)合润前十大重仓(cāng)股名单，立讯精密(mì)、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒(méi)、普洛药业(yè)退出。其(qí)中，澜起(qǐ)科技、中际旭(xù)创，是2022年年末的0持仓，直接买到了(le)十大(dà)重仓股(gǔ)。兴全(quán)合宜(yí)的(de)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)上，也体(tǐ)现了对人工智能(néng)相关产业链的挖(wā)掘。澜(lán)起科技、晶晨股份(fèn)进入十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　莫海波(bō)的万家品质(zhì)生(shēng)活在一季度也进(jìn)行了调(diào)仓换股，提高TMT行业结构占比，减持(chí)地产、军工比例，目前主(zhǔ)要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军(jūn)工(gōng)为前(qián)三(sān)大持仓(cāng)，产品总仓位90％以上(shàng)。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，科(kē)大讯飞、三六零、金山办(bàn)公、中科曙光(guāng)等4个(gè)TMT股票进入前十大重仓(cāng)股之列(liè)，招(zhāo)商蛇口、保(bǎo)利(lì)发展退出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十(shí)大重仓(cāng)股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海(hǎi)波表示，主要是基于(yú)对未(wèi)来2年数字(zì)经济的(de)看好(hǎo)。随着人口老(lǎo)龄化与经济发展模式(shì)转变，数据成为(wèi)新的生(shēng)产要素，高(gāo)质量发展的核心在(zài)于全要素生产率的提升(shēng)，充分利用好云计算(suàn)、大数据(jù)、人工智能等底层技(jì)术，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具有较好的产(chǎn)业逻(luó)辑，通过信息(xī)技(jì)术全方(fāng)位赋能传(chuán)统行业，从生产(chǎn)和服务端全(quán)面提升(shēng)效率。

　　“数字经济涵盖(gài)底层的通信网络、算力(lì)、算法，以(yǐ)及多(duō)样化的行业应(yīng)用(yòng)等，这(zhè)是一个系统性工程，产(chǎn)业(yè)空间(jiān)较大、持(chí)续时间较(jiào)长，是未(wèi)来(lái)具有成长性的行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基(jī)金权益投资部总经理(lǐ)陶灿管理的基(jī)金也(yě)重(zhòng)点布局了TMT或人工智能相关板块。比如，建(jiàn)信智(zhì)能生活在一(yī)季度继续调整了行业配置，降低了制造业、大(dà)金融地产行(xíng)业的配置，增加了消费、TMT 板块的配置，特别是重点布局了人工智能技术创新带(dài)来(lái)的相关产业趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分(fēn)歧(qí)声音(yīn)开始显现

　　不过，在人(rén)工智能(néng)极(jí)致行情演绎下(xià)，也有基金经理(lǐ)对(duì)AI保留(liú)了一份清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基金经理(lǐ)秦毅虽然在一季报中表达了对人工智能的(de)重视，但(dàn)一季度并未加入对于AI领域(yù)的布局阵营(yíng)。

　　他表(biǎo)示(shì)，过(guò)去(qù)一(yī)个季度中，以TMT为代(dài)表(biǎo)的科技(jì)板(bǎn)块走出了轰(hōng)轰烈烈的行(xíng)情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的(de)发(fā)布代表着大模型(xíng)路线的成功(gōng)，这一(yī)成功比之前几次的如AlphaGo等更(gèng)具现实意义，因(yīn)为(wèi)本次的人工智能的应用领域得到(dào)了极大(dà)的(de)拓(tuò)展(zhǎn)，模(mó)型(xíng)具备了强(qiáng)大的通用性。这属于科(kē)技(jì)史上的一次重大创新，未来多个行业将极大受益于这一技术的应用和普及。未来我们(men)应该更加重视这一领域的研(yán)究和投(tóu)资。

　　泓德臻远回报一季度前(qián)十大(dà)重仓股

　　坚持低估值价值投资(zī)理念的丘栋荣在一(yī)季报中也提(tí)到了对AI的(de)看好，但他的(de)基金持仓中也(yě)鲜(xiān)少见到(dào)对相关板块(kuài)的布(bù)局。他表示，除(chú)复合国家安全自主可控和产业(yè)趋(qū)势外，今年市场高(gāo)度关注的以ChatGPT为代表(biǎo)的大模型技术，有(yǒu)望开启(qǐ)新一(yī)轮的(de)科技创新周期，深入和(hé)广泛应用，将对IT产业产生更(gèng)大、更持久(jiǔ)的需(xū)求拉动，因此(cǐ)，计算(suàn)机、电子等偏成长行业的部分成长股是未来关(guān)注的方向之一(yī)。

　　中庚价值领航一季度前(qián)十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发(fā)现基金经理蔡丞丰表(biǎo)示(shì)，他注意到(dào)市场(chǎng)在(zài)追逐ChatGPT热(rè)点资产(chǎn)时抛弃了新能(néng)源板(bǎn)块(kuài)的非(fēi)理性(xìng)行为，就如(rú)同(tóng)去年三季度(dù)半导(dǎo)体(tǐ)及医药板块的抛(pāo)售，反而造就了难得(dé)的(de)机会。“我们这(zhè)时反(fǎn)而应该加大对能源(yuán)板(bǎn)块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长基金经(jīng)理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联网级别(bié)的(de)技术要素革命，或(huò)许(xǔ)我们已经站(zhàn)在新一(yī)轮科技(jì)浪潮带来的全球繁荣(róng)的(de)开端。作(zuò)为成长投资者，会积极学习和拥(yōng)抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通用(yòng)人工智能(néng)的雏(chú)形。但她(tā)同(tóng)时表示，也会努力在火热的(de)行情面前保留一份(fèn)清醒，大胆假设、小心(xīn)求证(zhèng)，仔细甄别(bié)真正能够兑(duì)现(xiàn)长期业(yè)绩的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他(tā)表示(shì)，AI产(chǎn)业的发展不(bù)会一蹴而(ér)就，中间也必然会有曲折，包括数据(jù)隐私(sī)、伦理等潜(qián)在(zài)风险，可能造(zào)成板(bǎn)块(kuài)后续波动。正因为此(cǐ)，他在去(qù)年三四(sì)季(jì)度布局了不少人(rén)工智(zhì)能(néng)相(xiāng)关(guān)的标(biāo)的，在一季度对TMT板块有所减仓(cāng)，现在的(de)配置大概率少于(yú)市场(chǎng)平均水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块的交易占比已经超过了40％。当然市场中有不少声音说这次(cì)不(bù)一样，交易(yì)占比创(chuàng)新高代(dài)表了主线(xiàn)行情(qíng)的确立，但我们还是认为太(tài)阳底下没有新鲜事，过(guò)度(dù)的热情在某个阶段(duàn)总(zǒng)会消(xiāo)退(tuì)。”李晓星在银华(huá)心怡一季报中表(biǎo)示(shì)。

　　“一季度的(de)市场走(zǒu)势(shì)再次佐证了一个道理，即市场是难(nán)以(yǐ)预测的。迄今为止(zhǐ)，表现最好的是AI相关板块，这在(zài)今年初是想(xiǎng)象不到的。就(jiù)好(hǎo)比去(qù)年初我们想象不(bù)到俄乌(wū)冲突，和后(hòu)来的疫情。”中泰资(zī)管基(jī)金经理(lǐ)姜诚也在一(yī)季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程中最重要(yào)的事件之一，但要搞清楚它对投资有哪些影(yǐng)响却很难(nán)。利润在产业链不同环节之间将如何分(fēn)配？市场(chǎng)当前认(rèn)为的受益环节是(shì)否能如愿受益？它的“智能(néng)”水平达(dá)到了什么程度，以及渗透率将(jiāng)多(duō)快(kuài)提升？都(dōu)是(shì)很容(róng)易让人(rén)兴奋、可细说起(qǐ)来又让人(rén)不明就里的难题。谈资和投资之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人(rén)工智能的发展是一个长(zhǎng)期因素，我们(men)还(hái)没(méi)有足(zú)够的把(bǎ)握(wò)去捕(bǔ)捉到它带来的(de)投资机会，但可以(yǐ)尽量回避它(tā)带来的伤害。以(yǐ)尽可能低的价(jià)格买尽可能好(hǎo)的(de)资产(chǎn)，是我们的投资(zī)目标(biāo)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先