金融界5月15日消息 主题行(xíng)情(qíng)“中特估”的(de)衍(yǎn)生升级(jí)版本(běn)——“金特估”来了！

　　午后上证报(bào)发布一则重磅消息，再次(cì)点燃(rán)了(le)“中特(tè)估”概(gài)念股(gǔ)的情绪。

　　据上(shàng)证报(bào)表(biǎo)示，由上海证券(quàn)交易所主办、工商(shāng)银(yín)行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开。此(cǐ)次会议讨论的重要内容为“在(zài)服(fú)务中国(guó)式现代化中促进金融业估(gū)值提升和高质量发展”。参会机构包括(kuò)银行、保(bǎo)险、基金和券商人士。

　　消息发(fā)布(bù)后，市场(chǎng)纷纷认为这是“中特估(gū)”概念的升级版本，资金(jīn)疯抢金融股，大金融板(bǎn)块开启(qǐ)加速键，券(quàn)商、保(bǎo)险(xiǎn)、银行股等都有出色表现。

　　券(quàn)商方面(miàn)，光大证券触一度及(jí)涨停(tíng)，收(shōu)盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份(fèn)丧尸最怕什么东西，丧尸最怕什么颜色等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级(jí)市值的中国人寿一(yī)度(dù)冲击涨停(tíng)板，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨超(chāo)过9%，创(chuàng)阶段新(xīn)高，中国(guó)平(píng)安涨近5%。

　　银行股方(fāng)面，国有四(sì)大行午(wǔ)后集体翻红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大(dà)金融板块(kuài)的集体发威下，上证综(zōng)指午后迅(xùn)速(sù)翻红，深(shēn)成指(zhǐ)和创(chuàng)业(yè)板一(yī)路(lù)高奏凯(kǎi)歌。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业(yè)板(bǎn)指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中(zhōng)信证券：主(zhǔ)题交易顶(dǐng)峰已过

　　对于中(zhōng)特估(gū)的后续走(zǒu)势(shì)，机构之间的看法并不(bù)相同，

　　对(duì)此(cǐ)中金策略(lüè)指出，部(bù)分高分红国企标(biāo)的近期显著盘(pán)整是对短(duǎn)期(qī)交易扩散过快过多，股息支付能力相对较弱(ruò)板块（如部分金(jīn)融）做(zuò)出(chū)的(de)正(zhèng)常反应，而并非意味着整体高分红国企投资(zī)主题的结束。

　　光大证券也指出，当前(qián)“中特估”主题(tí)的安全(quán)边际和性价比仍相对较高，未(wèi)来随着经济(jì)的逐步复苏，“中(zhōng)特估(gū)”主题行情或仍具有(yǒu)较强的持续(xù)性。从估值(zhí)和交易拥挤(jǐ)度来看，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题的(de)安(ān)全边际和性价比仍相对(duì)较(jiào)高。

　　但是中信证(zhèng)券则看法相对偏空。中(zhōng)信证券研(yán)报表示，AI主题和“中特估(gū)”主题在4月中(zhōng)旬以来先后步入了热度很高、波动很大(dà)但是区(qū)间回(huí)报不明显(xiǎn)的阶段，表现(xiàn)出典型的板块内部博弈和消耗(hào)特(tè)征。

　　4月(yuè)以(yǐ)来，公募基(jī)金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较(jiào)于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模仅(jǐn)为(wèi)100.8亿(yì)元，未见好(hǎo)转。配置(zhì)型(xíng)外资在(zài)4月净流出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次单月净流出，5月(yuè)截(jié)至12日恢(huī)复(fù)净流入75.8亿元，但较前(qián)3个(gè)月的平均水(shuǐ)平(píng)仍有较大差距。在缺乏持(chí)续(xù)增(zēng)量机构资金的情(qíng)况下，A股存量博(bó)弈特征已演绎到极(jí)致，涨(zhǎng)幅仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研(yán)报表示，疫后经济全(quán)面系统(tǒng)性恢(huī)复(fù)是渐进和渐次的(de)过程，飞轮重(zhòng)新旋转需要时(shí)间和耐心，主题(tí)交易是过高的经济预期(qī)下修过(guò)程中的阶段性(xìng)产物，过度博弈降低(dī)了(le)市场(chǎng)定价的(de)有效性，但也提高(gāo)了业绩驱(qū)动策略(lüè)的(de)潜在回报(bào)，主(zhǔ)题交易的(de)顶峰已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研(yán)究相比，有买方更加激进。据券商中国报道，有基(jī)金经理(lǐ)直言，中(zhōng)特估龙(lóng)头在(zài)连续(xù)涨停后(hòu)已出现(xiàn)短期(qī)泡沫化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金(jīn)经理表(biǎo)示许多(duō)中特估的龙(lóng)头股在当(dāng)前位置(zhì)对(duì)他而(ér)言没有(yǒu)配置的吸引力，尽管从估(gū)值的(de)角(jiǎo)度而言许(xǔ)多市场参与(yǔ)者可以给出(chū)许(xǔ)多个继续买入中特估的(de)理由，但(dàn)当(dāng)一只中特估龙头股在两三个交易日内(nèi)涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着(zhe)资金已迫不及待在进行抢筹码。从股票市(shì)场交易的直(zhí)观判断(duàn)，这代表(biǎo)着(zhe)资(zī)金参与方的(de)短期泡沫化，过高(gāo)的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不(bù)过在资(zī)金(jīn)面，“中(zhōng)特估”有好消息传来。

　　仅(jǐn)发售(shòu)了短短(duǎn)7个交易日，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞中证央企(qǐ)红(hóng)利ETF发(fā)布公告称，该基(jī)金累计有效认(rèn)购申请份额总(zǒng)额超过20亿份发行上(shàng)限，基金管理(lǐ)人将启动比例配售(shòu)。

　　此外3只中证国(guó)新央(yāng)企股东回(huí)报ETF——广发中证国新央企股东(dōng)回报ETF、招(zhāo)商中证国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF和汇添富中(zhōng)证国(guó)新央企股东回报ETF于今(jīn)日开售，每只产品的首募规模上限(xiàn)均为20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以(yǐ)来，场内多只“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也(yě)持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其(qí)中，国(guó)泰(tài)央(yāng)企(qǐ)共赢(yíng)ETF年内资金净流入超过12亿(yì)元，规模增幅超过15倍(bèi)。南(nán)方中国国企ETF年内资(zī)金净流入也(yě)逼近10亿元，规模(mó)增幅更是(shì)高达24.75倍，成为今年全市场(chǎng)规模增长倍数最高的(de)ETF。

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