民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力(lì饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出(chū)口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意味(wèi)着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增。短饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和(hé)趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱(饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业数量(liàng)与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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