5月12日晚(wǎn)间，根据美(měi)国(guó)证券交(jiāo)易委员会（SEC）披(pī)露，国内(nèi)千亿私募景林资产递交了截(jié)至(zhì)2023年3月31日的(de)第一季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币的对冲基金机(jī)构，亦是内地少有的进行大手笔(bǐ)持(chí)有美股(gǔ)的买方机构之一，景林(lín)的动(dòng)向受到了市(shì)场广泛的关注。

　　1

　　千亿私(sī)募景(jǐng)林(lín)资(zī)产持仓曝(pù)光

　　报(bào)告期内，景林(lín)资产整(zhěng)体(tǐ)持仓规模小(xiǎo)幅提升至(zhì)17.29亿美元(yuán)，折合(hé)人民(mín)币120.2亿元，相(xiāng)较于(yú)2022年四季度的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一季度末，景林资产在美(měi)股市场(chǎng)持有(yǒu)34家上市公司的股票。其中(zhōng)，前十(shí)大持仓(cāng)标的在总市(shì)值中的占比下降到77.89％，上季(jì)度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票(piào)，分别为(wèi)英(yīng)伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林资(zī)产一季度前五大卖出标的包括：京东、满帮(bāng)、贝(bèi)壳、雾芯(xīn)科技、拼多多(duō)。

　　景林(lín)资产美股持仓前十大重仓(cāng)股(gǔ)分别为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递(dì)、英(yīng)伟(wěi)达、微(wēi)软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林(lín)美股头号重仓股(gǔ)依旧是拼多多，与上季度对(duì)比，景林(lín)资产减仓了133.85万股，较上季(jì)度持仓(cāng)数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季(jì)度增持拼多(duō)多。2022年二(èr)季度增持拼多多24.02万(wàn)股(gǔ)，三季度增持(chí关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗)123.39万股，四(sì)季度则增(zēng)持233.75万股，一次比(bǐ)一次(cì)猛。拼多多也不(bù)负众望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多(duō)的上涨势头(tóu)在今年2月初便戛然而止了(le)，景林资产在此(cǐ)前“越跌越买”的策略奏效后(hòu)，或许在(zài)股价“掉头(tóu)”之际(jì)进行(xín关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗g)了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的(de)英(yīng)伟达，空(kōng)降(jiàng)前(qián)十大重仓股第七位(wèi)，一(yī)口气买入32.53万股，一季(jì)度末持仓市(shì)值(zhí)为0.9亿元。截(jié)止(zhǐ)至5月12日，今年以来(lái)英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景(jǐng)林资产在美股(gǔ)的操(cāo)作中，最为亮眼的当属重点(diǎn)加仓教育(yù)股。

　　数(shù)据显示，截至今年(nián)一(yī)季度末，景林资产持有新东(dōng)方430万股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美(měi)元，一跃成(chéng)为景林资产的第二大重仓(cāng)股。与此同时，景林资产一(yī)季度还建(jiàn)仓了好未来，期末持(chí)股数量达224.6万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，上述两只教(jiào)育个股股价均处于震荡态势，并无太多(duō)亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同年(nián)龄层的用(yòng)户对“教育”的需求(qiú)依然旺盛，除了应对考(kǎo)试，还包括开(kāi)拓眼(yǎn)界(jiè)、增长知识、潜(qián)力挖掘、提(tí)升综合能(néng)力等。双减(jiǎn)政策推行之后，目前行(xíng)业政策环(huán)境趋于稳定，但过关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗(guò)程中(zhōng)很多(duō)公司退出离开，使得(dé)行业竞争格(gé)局(jú)趋缓，对于存量(liàng)公司(sī)有利(lì)。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身来(lái)说，凭借(jiè)多年积累的口碑和(hé)公信力(lì)，品牌(pái)的护城河(hé)依(yī)然很深。个别头部企业在K9学科(kē)之外的教育(yù)领域业务基础扎实，原有的留学等业(yè)务(wù)恢复增长，同时素质(zhì)教育(yù)、直播电商业(yè)务等新业务成为新的增长(zhǎng)驱动力。且公司的利润和现金流稳(wěn)中转好，同时账上资金充足，当时的估值下(xià)有足(zú)够的安全(quán)边际。在过去(qù)几个季度的财报中，我们看(kàn)到了(le)相关的积极信号。”景(jǐng)林资(zī)产表(biǎo)示。

　　值得(dé)一提的是，高(gāo)毅资产对于(yú)教育领域也颇为看好，但是标的选择似乎与(yǔ)景林资(zī)产存(cún)在分(fēn)歧(qí)。

　　美国(guó)证券交易委员会公开资料显(xiǎn)示，截至今年一(yī)季度末，高毅资产持有新东(dōng)方(fāng)24.4万股，相比于(yú)去(qù)年底(dǐ)减仓超(chāo)10万股，减仓比例接近三(sān)成。而一季(jì)度高毅资产大举(jǔ)买入(rù)近156万股好未来，相比于去年底(dǐ)增持幅度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难眠，炮轰市场投机(jī)之风

　　自五一节过后(hòu)，传媒(méi)、游戏板块成为资金炒作AI的(de)重点方向，中特估(gū)支线也由暗转明，晋升市场第二大(dà)主线。

　　可好景不长，本周中特估仅(jǐn)热闹了一(yī)两天，随(suí)后(hòu)便开始持续下跌，传媒、游戏板块更是大(dà)幅(fú)杀跌，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数(shù)据信(xìn)息罗列，不构成(chéng)任何投资建议）

　　此前连(lián)续24个交(jiāo)易日成交(jiāo)额超万亿元阶段纪录，在本(běn)周遭遇终结。周(zhōu)三时(shí)，市场成交(jiāo)量(liàng)尚且保持(chí)在1.2万亿(yì)水平，周四便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和5月(yuè)12日成交额连续两日萎(wēi)缩(suō)，分(fēn)别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入缩量震荡(dàng)阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为(wèi)，主(zhǔ)要(yào)原因是5月11日晚间(jiān)发布的(de)金融(róng)数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但(dàn)是考虑到去年4月(yuè)基数的异常(cháng)，因而(ér)与往(wǎng)年相比，今(jīn)年4月信(xìn)贷则是明显跌落(luò)，而今年4月(yuè)信贷低于(yú)2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度(dù)成(chéng)为(wèi)信贷回落的主要原因(yīn)。而(ér)企业中(zhōng)长期贷(dài)款继续保持(chí)同比多增，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷(dài)下滑带动社融增速回落，4月(yuè)新增社融1.22万亿，与2021年(nián)4月相比(bǐ)，今年4月同(tóng)比(bǐ)少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大(dà)证券的点评称(chēng)，4月下旬(xún)票据利率(lǜ)先下后上，并不意味着贷(dài)款好转了，主要因(yīn)为今年(nián)国(guó)股行(xíng)NIM和营(yíng)收(shōu)压力很大，一直(zhí)在压降票据等低(dī)效资产，对(duì)分行收票额度控制(zhì)很(hěn)严。4月前两旬已经收(shōu)了(le)很(hěn)多票，后(hòu)面改用其他贷款来冲。5月上旬票(piào)据已经(jīng)快要接(jiē)近(jìn)零利(lì)率(lǜ)了，信贷(dài)再度(dù)出(chū)现深度负(fù)增长(zhǎng)，这是4月信贷斜率过于陡峭(qiào)化产生的(de)后果，5月(yuè)份(fèn)的贷款可(kě)能(néng)仍(réng)然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场要(yào)想好起(qǐ)来，必然要让(ràng)大家(jiā)看到宽信用的信号出现，而这可能还需(xū)要一定的时间。

　　当前市(shì)场存量(liàng)资金博(bó)弈的背景不改(gǎi)，而(ér)两大(dà)主线人工智能(néng)和(hé)中特估，今年已然累计不小(xiǎo)的涨幅。中特(tè)估这边，本月还有多只央企ETF等(děng)待进场，而人(rén)工(gōng)智能(néng)这边，在未(wèi)有(yǒu)增(zēng)量(liàng)资(zī)金进(jìn)场(chǎng)的情(qíng)况之下，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后，但(dàn)斌(bīn)更是罕见的在深夜抒发感想(xiǎng)。大谈公(gōng)募(mù)基金(jīn)经理的难(nán)处，在业绩和(hé)投资(zī)信(xìn)仰之间无法两全。紧接着，炮轰当(dāng)下市场投机之风(fēng)大盛(shèng)，认为当(dāng)下市场交易(yì)机制(zhì)应要(yào)有所(suǒ)改(gǎi)变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但(dàn)总一个人(rén)的(de)心声。

　　今年以来(lái)，市场看着红红火火，但很多投资者都(dōu)是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募基(jī)金经理更是有苦难言，市场上大热的人工(gōng)智能，游资炒(chǎo)作的(de)“星辰大海”，根本不符(fú)合他们的机构审美。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是有(yǒu)苦(kǔ)难(nán)言(yán).......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗