民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外(wài)客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本反函数常用公式大全，反函数运算公式。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　反函数常用公式大全，反函数运算公式此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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