民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家1mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克订单，中国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(c1mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克ā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究1mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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