今年以来，港股(gǔ)走势可谓一波三折，香(xiāng)港恒(héng)生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。目前基金一季报(bào)披露渐落(luò)帷(wéi)幕，整(zhěng)体(tǐ)来看(kàn)，陆港通基金(jīn)整体港股仓(cāng)位略(lüè)有(yǒu)提升，大幅加仓AI、油气、电力等行业(yè)，腾讯控(kòng)股(gǔ)、美团-W、中(zhōng)国移动(dòng)、中国(guó)海洋石油(yóu)、快手(shǒu)-W等为重仓股。

　　多(duō)位港股(gǔ)基金(jīn)基金经理(lǐ)表示，预计港股市(shì)场已经进入了企业盈利的拐(guǎi)点且(qiě)即将迎(yíng)来收入(rù)加速(sù)扩张，未来港股(gǔ)市(shì)场将在波动中上行，板块方面，看好(hǎo)政策优化下的消费和(hé)地产、预期反转修复的互联网和医(yī)药、高景气(qì)的(de)制造业(yè)等。

　　一季(jì)度港股基金(jīn)仓位(wèi)略有上升(shēng)，大幅加仓(cāng)AI、油气、电(diàn)力等

　　Wind数据显示(shì)，在5000多只陆港(gǎng)通基金（不同份额分开统计，下同）中含(hán)“港”字的主(zhǔ)动(dòng)权益基金近400只(zhǐ)，这些都是“高纯度”以(yǐ)港股(gǔ)为(wèi)投(tóu)资方(fāng)向的(de)基金。截至一(yī)季度末(mò)，这(zhè)些基金的港股平均(jūn)仓位为(wèi)62.39％，较(jiào)去年(nián)底微升(shēng)0.38个百(bǎi)分点，其中有83只基金港股持(chí)仓在90％以上。

　　今(jīn)年以来，以恒生(shēng)科技指数(shù)为代表的港股数字经济呈现了上涨、调整、反弹的N型走势，截(jié)至4月(yuè)23日，香(xiāng)港恒生(shēng)指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。

　　与此同时不走心是啥意思，不走心是啥意思网络用语，不(bù)少知名基金经理在一季(jì)度加大了对港股的投资力(lì)度(dù)，提升港股配置在10-40个百分(fēn)点不(bù)等。比如(rú)，崔宸龙管(guǎn)理的前海开(kāi)源沪港深新机(jī)遇A，港(gǎng)股仓位由去(qù)年底(dǐ)的1.18％提(tí)升至今年一(yī)季度(dù)末的(de)39.13％；史博管理的(de)南方港(gǎng)股创新视野一年持(chí)有A，港股仓位由去(qù)年底(dǐ)的(de)71.08％提升至(zhì)今年一季度末(mò)的81.82％；赵(zhào)宪成管理的博时港股通(tōng)红利精选A，港股仓位由去年底的70.80％提升至今年一季度末的(de)88.35％；刘扬管理的(de)国(guó)投(tóu)瑞银港股通价值发现A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去年底的78.83％提(tí)升至今年一季(jì)度末的92.92％；曲(qū)径管(guǎn)理的中欧港股数字(zì)经济A，港股仓(cāng)位(wèi)由(yóu)去年底的(de)83.22％提(tí)升至今年一季度末的(de)89.22％。

　　按照持有(yǒu)市值统计，截至一(yī)季报，被陆港通(tōng)基(jī)金重仓的前十大港股分别为(wèi)腾(téng)讯控(kòng)股、美团-W、中国移动、中国(guó)海洋石油、快(kuài)手-W、药明(míng)生物、香港交易所、青(qīng)岛啤(pí)酒股份(fèn)、李(lǐ)宁、华润啤(pí)酒，涵盖(gài)通信服务(wù)、油气开(kāi)采、数字媒(méi)体、生物制(zhì)品、多元金(jīn)融、服装家纺、视频饮料(liào)等领(lǐng)域。其中，腾(téng)讯(xùn)控股、中国移动(dòng)、中国海洋石(shí)油、快手(shǒu)-W、青(qīng)岛啤酒股(gǔ)份获不同程(chéng)度增持。

　　按照(zhào)增(zēng)持(chí)情况排序，加仓幅度最大的前(qián)十(shí)只港股为中国海洋石油、新(xīn)天绿色能源(yuán)、中远海能、商汤-W、中国(guó)旭阳集团、中(zhōng)国石(shí)油化工股份、中国南(nán)方航空股(gǔ)份、华电国际电力股份、越秀地产、中广核电力，分别涵盖油气开采、电力、航运港口、IT服务、焦(jiāo)炭、炼化及(jí)贸易(yì)、航空机场、房地产(chǎn)开发等领域。值得注意(yì)的是，商汤-W涉及AI概念(niàn)，陆港通基(jī)金(jīn)在一季度(dù)对(duì)其(qí)大(dà)幅加仓1.24亿(yì)股(gǔ)。

　　港股市场或将(jiāng)在波动中上(shàng)行，重仓港股(gǔ)优(yōu不走心是啥意思，不走心是啥意思网络用语)质龙头

　　对于港股后市，南方港股(gǔ)创新视野(yě)一(yī)年持有基金基金经理史博在一季度中表(biǎo)示(shì)，展望未来，仍然(rán)看(kàn)好港(gǎng)股市场投资机会(huì)：中国经(jīng)济方面，宏(hóng)观(guān)经济仍在企稳回(huí)升，3月中(zhōng)国(guó)官方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动和市场需求继续增加，非制造(zào)业恢复速度加快(kuài)；海(hǎi)外无风险利率方面，3月初非农和通胀数据以(yǐ)及突发的银行(xíng)风险(xiǎn)事(shì)件已经让美联(lián)储过于(yú)强硬的(de)紧缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意(yì)味着了加息进入尾部区域；风险偏好(hǎo)方面，欧美银行业风险(xiǎn)事件(jiàn)对市场冲击可控(kòng)，国内政策(cè)积(jī)极信号涌现。

　　基于此，预判港(gǎng)股市场将在波动中上(shàng)行(xíng)，在(zài)板块配置方面，我(wǒ)们将加大(dà)对政策优化下的(de)消费和地产、预期反转修复(fù)的互联(lián)网(wǎng)和(hé)医药、高景气的(de)制造业等板块的配(pèi)置(zhì)。

　　中欧港股数字经(jīng)济基(jī)金经理曲径表示，港股(gǔ)数(shù)字经济的代表(biǎo)行业为互(hù)联网和先(xiān)进制造，在(zài)经历了过去(qù)2年的合规(guī)整治及业务(wù)梳理后，股价均(jūn)处在价值投资区(qū)域，具有良好的投(tóu)资性(xìng)价比。同时(shí)，互联网相关公司，也更(gèng)具(jù)有数据、平(píng)台和算法(fǎ)的整合能力，通过推(tuī)出人(rén)工智能相关模型及应用，提升自身运营效率，以(y不走心是啥意思，不走心是啥意思网络用语ǐ)及对外(wài)输出算法(fǎ)和算(suàn)力。作为人工智能(néng)赋能各个行业的元年，我们中长期看好(hǎo)港(gǎng)股数字经(jīng)济板块的前(qián)景(jǐng)。

　　华宝港股通(tōng)香港基金经(jīng)理周欣表示，港股市场方面，港股市场(chǎng)大部(bù)分(fēn)的企业盈(yíng)利来(lái)源于中国内地，中(zhōng)国内地经(jīng)济的环(huán)比上(shàng)行将会支撑港股公司(sī)盈利(lì)的环(huán)比增长，从(cóng)而支撑下港股公(gōng)司下半年的市(shì)场表现。然而，虽然公司盈利环比仍有一定的增(zēng)长，但是由于(yú)基数效(xiào)应，下(xià)半年港股(gǔ)盈利同比增速会较上半(bàn)年有所回(huí)落。对于估值(zhí)相对较高的行业将(jiāng)有(yǒu)一定的压力。

　　行业方面，受行业(yè)反垄断的影响，TMT行业龙头公司的(de)估值仍将受到一定程度(dù)的(de)压(yā)制，但是当(dāng)行业龙头(tóu)公司(sī)受(shòu)情绪影(yǐng)响出现超(chāo)跌时，将会有较好的买入机(jī)会(huì)出现。生物医药行业仍将处在(zài)行业快速(sù)增长的(de)红利中，但是(shì)随着中报业绩的释放和四季度集采的(de)预期，生物行(xíng)业前期涨(zhǎng)幅较多的(de)龙头公(gōng)司可(kě)能会出现一定的调整，但是通过自下而上(shàng)的(de)方式生物医药行业仍(réng)将有机(jī)会选出有(yǒu)较好(hǎo)成(chéng)长性的公司(sī)。

　　汇丰晋信(xìn)沪港深基金经理付倍佳表示，展望(wàng)未来，我们预(yù)计港(gǎng)股市(shì)场已经进(jìn)入了企(qǐ)业盈(yíng)利的拐点且即将迎来收(shōu)入(rù)加速扩张，并且(qiě)A股市场也即将进入企(qǐ)业盈利的拐点，这是(shì)推动两地市场向上的决(jué)定性因素(sù)。

　　在(zài)盈利周期(qī)“内强(qiáng)外弱”及(jí)加(jiā)息周期临(lín)近尾声流动(dòng)性逐步宽松背景下，中国资产的吸引力(lì)有望进一步凸(tū)显(xiǎn)。在A股及港股估值均(jūn)在低(dī)位、风(fēng)险溢(yì)价均在高位的背(bèi)景下，有望开(kāi)启(qǐ)盈利与(yǔ)估值修复的戴维斯双击行情。

　　主要(yào)关注三条投资(zī)主线(xiàn)：1.关注盈利增长高弹性的(de)机(jī)会(huì)：由于中国经济(jì)修复有望成为全球投资的(de)主(zhǔ)线(xiàn)，因此经营杠杆(gān)弹性大、前期(qī)降本增效优的行(xíng)业和板(bǎn)块更有望受益于经济(jì)复(fù)苏，盈(yíng)利(lì)预测有较大(dà)上修(xiū)空间；同时部分龙头(tóu)公(gōng)司有长期(qī)的前沿技术(shù)/产品(pǐn)储(chǔ)备以迎(yíng)接下一轮(lún)的收入扩(kuò)张机会，有望开启二次(cì)增长曲线(xiàn)，如(rú)互联网、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关注收益风险(xiǎn)比显著(zhù)右偏(piān)的机会：关注在未来经济周(zhōu)期中上行风险显著大于下行风险的行业。市(shì)场预(yù)期在(zài)低位、景气(qì)度有拐点(diǎn)或(huò)持(chí)续(xù)性超预期的行业。供需格局佳，价格弹性贡献盈利超预(yù)期(qī)的行业(yè)，如电子、新能源、有色金属等(děng)。

　　3.关注高股(gǔ)息资产的机会：关注(zhù)基(jī)本(běn)面(miàn)夯实，整体ROE水(shuǐ)平稳(wěn)中有升，以及分红意愿提升的高股息资产的(de)投资机会，如通(tōng)信、石油石(shí)化(huà)等。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 不走心是啥意思，不走心是啥意思网络用语