今年AI波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的大行情之下，引发了全行(xíng)业所(suǒ)有基金(jīn)经(jīng)理关注，而公(gōng)募基金2023年(nián)一季报揭开了基(jī)金经理(lǐ)的观点和真实持仓。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩(sōng)松所(suǒ)管理的诺安(ān)积极回报基金，一(yī)季度主要投资在人工(gōng)智能、算法、应用、算力端等领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收(shōu)益，成为今年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权(quán)益基金。同(tóng)时，较好的(de)业(yè)绩也让这只冠军基金一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩(sōng)松，AI板(bǎn)块在一季度也吸引(yǐn)了多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季(jì)报表示，一季度在人工智能(néng)相关产业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软(ruǎn)件公(gōng)司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥抱人工(gōng)智能(néng)

　　开年(nián)以来，计算机行(xíng)业在人工智能板块的带动下，走(zǒu)出了波澜壮(zhuàng)阔的(de)行情(qíng)。因(yīn)抓(zhuā)住(zhù)市场机遇，业(yè)绩一路领跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松(sōng)的知名度更(gèng)上一层(céng)楼(lóu)。

　　他在(zài)一季(jì)度(dù)积(jī)极拥抱AI，所管理(lǐ)的(de)诺安积(jī)极回报成为2023年(nián)表现最强的主动权益基金，最(zuì)新观点备(bèi)受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道(dào)：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智(zhì)能出现了(le)突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或(huò)将成为未来最强的产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算(suàn)法大模型(xíng)持续迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到算力芯片的(de)突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。国内(nèi)厂商也纷纷开展(zhǎn)结合(hé)自身(shēn)业(yè)务(wù)的人(rén)工智能领域的研究(jiū)，在(zài)股价飞(fēi)涨(zhǎng)的背后，是相关公司在(zài)产(chǎn)业端的积极布局，人工智能浪潮不(bù)可(kě)逆。

　　他也(yě)直言，诺安积极回报基(jī)金一季度主(zhǔ)要投(tóu)资在(zài)人工智能(néng)领域(yù)，算法、应(yīng)用、算力端都有(yǒu)相应布局。

　　从诺安积极回(huí)报的(de)持仓看，前十大重仓股进行了较大幅度的调整。相(xiāng)较去年底，除了中微公(gōng)司、沪硅产业(yè)仍出现在其前十大重仓股(gǔ)之(zhī)列外，其他重仓股全部(bù)换，新进了长川科技(jì)、华海清(qīng)科、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中芯国际(jì)、江波(bō)龙。

　　其重仓(cāng)股(gǔ)不少在2023年表现神勇，如诺安积(jī)极(jí)回报的头号(hào)重仓股中微公(gōng)司，截至4月21日，今年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年内拥(yōng)有(yǒu)超100％的涨幅，而华海清科(kē)、拓荆科(kē)技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较(jiào)好的重仓股推动基(jī)金净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来(lái)看，诺安积极(jí)回报(bào)并没有(yǒu)保持去年底的高仓位，一季(jì)度末仓(cāng)位仅84.29％，处(chù)于中性水(shuǐ)平。去年三、四季度基本保持(chí)在90％以上(shàng)的仓位水平，去(qù)年三(sān)季(jì)末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季(jì)末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不(bù)过(guò)，蔡嵩松管理的另外一只(zhǐ)基金诺安成(chéng)长(zhǎng)并没有太大变化，前十(shí)大重仓(cāng)股相较去(qù)年底变化(huà)很小，仍重(zhòng)点布局卓胜(shèng)微、中微公司、圣邦(bāng)股份、北方华(huá)创等(děng)。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成(chéng)长的一季报中写道，主要(yào)布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接(jiē)即(jí)将到(dào)来的(de)科技大行(xíng)情(qíng)。

　　他还谈(tán)及芯片(piàn)板块的(de)两大细分领域，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先(xiān)是芯片设计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行(xíng)周期，随着(zhe)疫情落(luò)下帷幕，在今年(nián)一季(jì)度(dù)拐点(diǎn)将至。产(chǎn)业(yè)端一季度库存水平接近正常，各(gè)厂商二季度毛利率水(shuǐ)平见底。伴(bàn)随着疫后(hòu)经济恢复，未来(lái)需求(qiú)端将对设计板块持续拉动。

　　同时我(wǒ)们应该觉察到，随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进(jìn)的发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行业，或将成为未来最强的产(chǎn)业趋(qū)势。海外引领，从算(suàn)法大(dà)模型持(chí)续(xù)迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再(zài)到算力芯片的(de)突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅(xùn)速。而算力(lì)几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都(dōu)是(shì)未来芯片需求的重要增(zēng)长。新(xīn)需(xū)求(qiú)将让(ràng)芯(xīn)片(piàn)周期(qī)拐点提(tí)前到(dào)来。

　　另外(wài)一(yī)个重(zhòng)要板块是芯片设备材料EDA，美(měi)国对中(zhōng)国半导体的制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日美国(guó)半导体出口新(xīn)法案(àn)对我国(guó)晶圆厂极限施压之后，进一步的制裁已经乏善可陈(chén)。国内晶圆(yuán)代工厂一方面加(jiā)速扩产成熟(shú)制(zhì)程，另一方面在国内设备厂商(shāng)的配合下，继续研发攻(gōng)克先进制程。虽然美国(guó)的制裁对我国先(xiān)进制程的扩(kuò)产造成了一定的(de)影响，但是(shì)另(lìng)外一个角度看，芯片(piàn)设备(bèi)的国产化率却取得了突飞(fēi)猛进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产处(chù)于下行(xíng)周期(qī)的大(dà)背景下，国(guó)产(chǎn)替代进程(chéng)加速对设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预期(qī)。

　　冠军(jūn)基(jī)金规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于(yú)业绩(jì)一路领跑(pǎo)，冠军基金的规(guī)模也出现迅猛(měng)增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安(ān)积极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业绩最强的主动权益基金。这一业绩(jì)还(hái)是(shì)受(shòu)到4月(yuè)21日AI、半(bàn)导体等领域大跌影(yǐng)响，若截至4月20日，该基金业绩(jì)超(chāo)过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回(huí)报去年底(dǐ)的(de)规模仅0.7亿元，而一季度末(mò)规(guī)模(mó)已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅(fú)，这一(yī)规(guī)模(mó)暴涨更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极(jí)回报基(jī)金的话(huà)题也屡见(jiàn)报端，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于净(jìng)值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基(jī)金在(zài)一季度规(guī)模均出现(xiàn)上(shàng)涨，除了诺安积极回报(bào)之外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化配置同(tóng)样规模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基金的总(zǒng)规模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长到(dào)一季度末(mò)的331.33亿元(yuán)，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经(jīng)理(lǐ)俱(jù)乐部”中的(de)一(yī)员(yuán)。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能(néng)相关产业(yè)链进行挖(wā)掘

　　作为兴(xīng)证全球基金分管投研的副总，市场上(shàng)管理规模超(chāo)过700亿的基金经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一季度调仓换股方(fāng)向(xiàng)也受到市(shì)场关(guān)注。

　　从最新一季报披(pī)露(lù)情况看，谢治(zhì)宇主要加仓半(bàn)导体及光模块相关板块(kuài)，他(tā)也(yě)坦言(yán)在一季度(dù)主要对(duì)对人工智能(néng)相(xiāng)关产业(yè)链进行了挖掘。

　　他管(guǎn)理(lǐ)的兴全(quán)合润基金一季度新(xīn)进了海康威视、澜起科技(jì)、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶晨股份四(sì)只(zhǐ)个股，几乎(hū)全部是与AI、半(bàn)导体(tǐ)、光(guāng)模块(kuài)方向相关。

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　　其中，安(ān)防龙头——海康威视在2022年(nián)已(yǐ)将AI技术应用于设备检测、产品(pǐn)盘(pán)点(diǎn)、安检(jiǎn)等多类产品。在4月15日发(fā)布(bù)的《投资者关系活(huó)动记录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术对海(hǎi)康威视的(de)营收增(zēng)长起(qǐ)了(le)很大的作用。

　　澜起(qǐ)科技主(zhǔ)营(yíng)业务是(shì)为云计算和人工(gōng)智能领域提提(tí)供以(yǐ)芯片为基(jī)础(chǔ)的解决方案，目前主要产品包括(kuò)内存接口等(děng)。晶晨股份也(yě)是全球布局、国(guó)内(nèi)领先的无晶(jīng)圆半导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作(zuò)为数据中心光模(mó)块供应商(shāng)。截止4月21日，中(zhōng)际旭创今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积(jī)极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直(zhí)接买进第七大(dà)重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒(méi)、普洛药业(yè)在内的(de)四(sì)只个股在(zài)一季度退(tuì)出兴全合润前(qián)十大重仓股。