民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大(dà)军人男朋友突然删除微信，军人男友删除微信拉黑我型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次(cì)广交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采购商名额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产品的(de)订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调(diào)研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示军人男朋友突然删除微信，军人男友删除微信拉黑我>

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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