5月12日晚间(jiān)，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内(nèi)千(qiān)亿私募(mù)景(jǐng)林资产递交(jiāo)了截至2023年3月31日的第(dì)一(yī)季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内管理超千(qiān)亿元人民(mín)币的对冲基金机构，亦是(shì)内地少有的进(jìn)行(xíng)大手笔持(chí)有(yǒu)美股的买方机构之(zhī)一，景林的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产持(chí)仓曝光

　　报告(gào)期内(nèi)，景林资产(chǎn)整体(tǐ)持仓(cāng)规模(mó)小幅(fú)提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民(mín)币120.2亿元(yuán)，相较于2022年(nián)四季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截(jié)止2023年一(yī)季度末，景林资产在美股市场持有(yǒu)34家上市公司的股(gǔ)票(piào)。其中(zhōng)，前十(shí)大持仓标的在(zài)总(zǒng)市(shì)值中的占比下降到(dào)77.89％，上(shàng)季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为(wèi)英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度前五大卖出标(biāo)的(de)包括(kuò)：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾(wù)芯(xīn)科(kē)技、拼多多。

　　景林资产(chǎn)美股持仓前十大重仓(cāng)股分别为(wèi)：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英(yīng)伟达(dá)、微(wēi)软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依旧是(shì)拼多多，与上季(jì)度对比(bǐ)，景林(lín)资产(chǎn)减仓了(le)133.85万股(gǔ)，较(jiào)上季度持(chí)仓(cāng)数量下(xià)降(jiàng)24％。

　　此前，景林(lín)连续三(sān)个季度(dù)增(zēng)持拼多(duō)多。2022年(nián)二季度增(zēng)持拼多多(duō)24.02万股(gǔ)，三季(jì)度增持123.39万股(gǔ)，四季(jì)度则(zé)增持(chí)233.75万(wàn)股，一次比(bǐ)一次猛。拼(pīn)多多也(yě)不(bù)负众望(wàng)，从股价(jià)表现看，拼多多去(qù)年二、三、四(sì)季度(dù)分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势(shì)头(tóu)在今(jīn)年(nián)2月初便戛然而止了，景林资(zī)产(chǎn)在此前“越跌越买”的策(cè)略奏效后，或许(xǔ)在股价“掉头”之(zhī)际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林(lín)新建(jiàn)仓的英(yīng)伟达，空(kōng)降前十大重仓股第七位，一口(kǒu)气买入32.53万(wàn)股，一季(jì)度末持仓市(shì)值为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日(rì)，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来英伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育股，与高(gāo)毅(yì)“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最(zuì)为亮(liàng)眼(yǎn)的当属(shǔ)重(zhòng)点(diǎn)加仓教育股。

　　数据显示，截至(zhì)今年一季度末，景林资(zī)产(chǎn)持(chí)有新(xīn)东方430万股，环比去年底(dǐ)加(jiā)仓(cāng)368.8万股，期(qī)末持股市值超1.6亿(yì)美元(yuán)，一跃成为(wèi)景林资产的第二大重(zhòng)仓股(gǔ)。与此同时(shí)，景林资产(chǎn)一季度还建仓了好未(wèi)来，期(qī)末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教育个股股价均处于震荡态(tài)势(shì)，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全(quán)行业来(lái)看，不同(tóng)年龄(líng)层的用户(hù)对“教育(yù)”的(de)需求依(yī)然(rán)旺(wàng)盛(shèng)，除了应(yīng)对(duì)考试，还包括开拓眼界、增长知识(shí)、潜(qián)力挖掘(jué)、提升综合能力(lì)等。双(shuāng)减政策推行之(zhī)后(hòu)，目(mù)前(qián)行业政策环境趋于稳定，但过(guò)程中很多公(gōng)司退出离开，使得行业(yè)竞(jìng)争格局(jú)趋缓，对于存(cún)量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头(tóu)公司本身来说，凭借多年积累的口碑(bēi)和公信力，品牌的(de)护城(chéng)河依然很深。个别头(tóu)部(bù)企(qǐ)业在K9学科之外的(de)教育领域业务基(jī)础扎实，原有的留学等业务恢复增长，同时素质(zhì)教育、直播电商业务等新业务成为新的增(zēng)长驱动力。且公(gōng)司的利润(rùn)和现金流稳中转好(hǎo)，同(tóng)时账上资金充足，当(dāng)时(shí)的估值下有(yǒu)足(zú)够的安(ān)全边际。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我们看到了相关的积极信(xìn)号(hào)。”景林资产表示(shì)。

　　值得一提的(de)是，高毅(yì)资产对于教育领域(yù)也颇为看好，但(dàn)是(shì)标的选择(zé)似乎与(yǔ)景林资产(chǎn)存在分歧(qí)。

　　美国证券(quàn)交易(yì)委员会公(gōng)开资(zī)料显示，截(jié)至今(jīn)年一季(jì)度末，高毅资产(chǎn)持有新东方(fāng)24.4万股，相比于去年底减仓超(chāo)10万股(gǔ)，减仓比例(lì)接(jiē)近(jìn)三成(chéng)。而一季度(dù)高毅资产大(dà)举买入(rù)近156万股好未来，相比于去年底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰(hōng)市场投机之风

　　自五一节过后(hòu)，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块成为资金炒作(zuò)AI的重点方向，中特估支(zhī)线也(yě)由暗转(zhuǎn)明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本周中特(tè)估仅热闹了一(yī)两(liǎng)天，随(suí)后便开始持(chí)续下跌(diē)，传媒、游戏板块更是大幅(fú)杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据(jù)信息(xī)罗列，不(bù)构(gòu)成任何投资(zī)建议）

　　此前连续(xù)24个交易日(rì)成交(jiāo)额超万亿元阶段纪(jì)录，在本周遭(zāo)遇(yù)终结(jié)。周三时(shí)，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周四(sì)便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和(hé)5月(yuè)12日成交额连续(xù)两日萎缩，分别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震(zhèn)荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急剧(jù)降温(wēn)，市场观(guān)点认为(wèi)，主要原因是5月11日(rì)晚间发布的金融数据(jù)大(dà)幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增(zēng)信贷(dài)7188亿元，虽(suī)然同比多增734亿元，但是考虑(lǜ)到(dào)去年4月(yuè)基数的(de)异常，因(yīn)而与往年相比(bǐ)，今(jīn)年4月(yuè)信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回落的主要原(yuán)因(yīn)。而企业中长期贷款继续(xù)保持同(tóng)比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑(huá)带动社融(róng)增(zēng)速回落(luò)，4月(yuè)新增社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比，今年4月同(tóng)比(bǐ)少增6370亿元。

　　署(shǔ)名(míng)光大证(zhèng)券的点评称，4月下旬票据利率(lǜ)先(xiān)下后上，并不意(yì)味着贷款好转了，主(zhǔ)要因为今年(nián)国(guó)股行NIM和营收压力很大，一直在(zài)压(yā)降票据等低(dī)效(xiào)资产，对分(fēn)行(xíng)收票额度控制很严。4月前两旬已(yǐ)经收(shōu)了很多票，后(hòu)面(miàn)改用其(qí)他贷款来冲。5月上旬(xún)票据已(yǐ)经快(kuài)要接近零利率了(le)，信贷再度(dù)出现(xiàn)深(shēn)度负增长，这(zhè)是4月(yuè)信(xìn)贷斜率过于陡峭化产生的(de)后果(guǒ)，5月份的贷款可能(néng)仍(réng)然(rán)不(bù)太乐(lè)观。

　　在(zài)这种背景之下(xià)，市场要想好(hǎo)起(qǐ)来，必然要让(ràng)大家(jiā)看(kàn)到宽信用的信号(hào)出现(xiàn)，而这(zhè)可能(néng)还(hái)需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的背景不改(gǎi)，而(ér)两大主线人工智能和中特估，今年已(yǐ)然累计(jì)不小的(de)涨幅。中特估这边，本月还有多只(zhǐ)央企ETF等待(dài)进场，而(ér)人工(gōng)智能这边，在未有增量资金(jīn)进场的情况(kuàng)之下行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思，再(zài)想继续(xù)向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在(zài)深夜抒发感想(xiǎng)。大谈公募基(jī)金经理的难处，在业绩和投(tóu)资信仰之间(jiān)无法两全。紧接着，炮轰(hōng)当(dāng)下市场投机之风大(dà)盛，认(rèn)为当下市场交易机制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅(jǐn)仅只是但(dàn)总一个(gè)人(rén)的心声。

　　今年(nián)以来，市(shì)场看(kàn)着红红火火，但很(hěn)多投资(zī)者都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募(mù)基金经理更是有苦难言(yán)，市场上大(dà)热的人(rén)工智能，游资炒作的“星辰大(dà)海”，根本(běn)不(bù)符合他们的机构审美。直白点说，市场根(gēn)本就是绕着(zhe)公募(mù)持仓(cāng)在(zài)涨。

　　大家都是有苦(kǔ)难(nán)言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思