民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的(de)第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当(dāng)area可数吗英语翻译，area什么时候可数什么时候不可数下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、area可数吗英语翻译，area什么时候可数什么时候不可数ng>外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míngarea可数吗英语翻译，area什么时候可数什么时候不可数)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存在订(dìng)单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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