大家(jiā)好(hǎo)，简单看一个基金经(jīng)理，把新(xīn)能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在(zài)讨论一个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理(lǐ)的海富(fù)通(tōng)股票混(hùn)合来看，截至去年年底，持(chí)仓(cāng)基(jī)本为新(xīn)能源板块股票。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已(yǐ)经(jīng)基(jī)本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其他三只产(chǎn)品(pǐn)也基本(běn)重仓(cāng)了AI板(bǎn)块。

　　吕(lǚ)越超在一季(jì)报(bào)称，在(zài)一季度的操作(zuò)中，本基金总(zǒng)体把握住(zhù)了市(shì)场的节奏变化和结构转换，降低了新能 源板(bǎn)块的配置权重，较好地(dì)把(bǎ)握了 TMT 板(bǎn)块的投(tóu)资机会，组合调整取得了明(míng)显的(de)超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代表(biǎo)的传统实体行业正在被市场一部分“聪明钱”定价(jià)，后续(xù)可能成为市(shì)场最有持续性的(de)一条结构主线(xiàn)。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合(hé)今(jīn)年以来涨了(le)14％，其他三只(zhǐ)产品今年以来(lái)均取(qǔ)得(dé)正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证(zhèng)券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依赖交(jiāo)易，阶(jiē)段性(xìng)失去靠配置(zhì)获取超额(é)回(huí)报的特(tè)征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计达到(dào)22天，上一次(cì)出(chū)现(xiàn)持续(xù)成(chéng)交占比超过40％的(de)板块(kuài)是2021年7月底的(de)电力设备及新能源(yuán)，持(chí)续约28个交易日(rì)，在此期间新能源ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计(jì)回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译板块(kuài)也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过(guò)去两周(zhōu)，科(kē)创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏(xì)传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单日涨幅(fú)超过(guò)2％的行情，最(zuì)大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅(fú)达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含(hán)其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成(chéng)交了5.41万亿(yì)元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动(dòng)”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利(lì)了结”四波行情(qíng)，春季(jì)躁动(dòng)后往往(wǎng)会有一波(bō)明显的(de)调整，时(shí)间在1-2个(gè)月(yuè)，幅(fú)度在20％左(zuǒ)右。面对(duì)这种调整，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因(yīn)为往往(wǎng)后续盛夏攻势(shì)大(dà)概率创新(xīn)高。如果今年在业绩披(pī)露(lù)期结束(shù)后，随(suí)着AI+/数(shù)字经济/自(zì)主可控等大产业趋(qū)势以政府支持力(lì)度进一步加大、资本开支增加、订单增加(jiā)和产(chǎn)品(pǐn)销量业(yè)绩的改(gǎi)善逐渐(jiàn)被市场所(suǒ)确定，则(zé)TMT将(jiāng)会重回上(shàng)行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为(wèi)，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦(yì)或基本形(xíng)成(chéng)本(běn)轮调整标志着AI等(děng)高(gāo)位(wèi)板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成。本(běn)次大幅(fú)调整(zhěng)主要还是(shì)因为(wèi)在AI相(xiāng)关板块市场情绪(xù)处于(yú)极(jí)值的情(qíng)况(kuàng)下(xià)，叠加上述基本面风险因素逐步(bù)发酵，市场内生调整需(xū)求出现集中释放。就资本(běn)市场而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

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