民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分(fēn)中(一周期是什么意思是多少天zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出(chū)口调(diào)研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增(zē一周期是什么意思是多少天ng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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