今年以来基金代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公(gōng)司发布(bù)与基金代(dài)销机构解约的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类(lèi)型看(kàn)，中小型独立基金销售(shòu)机(jī)构居(jū)多，此外(wài)，也(yě)有银行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动(dòng)或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机(jī)构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效的主(zhǔ)流(liú)选择。未来(lái)，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基金(jīn)发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销售机(jī)构将(jiāng)不(bù)再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查)盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本(běn)公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买入(rù)的相关业务，只保留赎回(huí)业务(wù)，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利(lì)得基(jī)金、上银基金也终止了与民(mín)商基(jī)金的基金(jīn)销售合作，上(shàng)银(yín)基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机(jī)构的合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商(shāng)基金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合(hé)作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合(hé)计6家独(dú)立(开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查lì)基金销售机(jī)构(gòu)的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立(lì)基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月和3月分(fēn)别(bié)解除(chú)5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严(yán)，近几年(nián)公募基金公司对于代销机构的选择标准也在(zài)提高。在(zài)高质量(liàng)发展背(bèi)景下(xià)，严格筛选开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是(shì)基金销(xiāo)量一(yī)直得不(bù)到有效增(zēng)长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是(shì)受(shòu)到(dào)监管处(chù)罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这样终止过(guò)一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年(nián)以来权(quán)益市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构(gòu)，没有太大意(yì)义(yì)，只是徒(tú)增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基(jī)金公司(sī)终止与代销机构的合作，通常是基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构销售能力(lì)较(jiào)弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司(sī)会(huì)依(yī)据自(zì)身的发(fā)展状况有(yǒu)选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择(zé)基(jī)金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的(de)要素，其中，要(yào)求其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机(jī)构合作后(hòu)，需要对接(jiē)系(xì)统(tǒng)，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即便是前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金公司(sī)与基金代销机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司希望(wàng)能(néng)有(yǒu)销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机(jī)构也(yě)会对(duì)基金公司的投研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据(jù)某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台(tái)流量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线下营业(yè)部(bù)为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还是(shì)在银行渠(qú)道和(hé)头部(bù)互联网公司(sī)，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太(tài)效应依(yī)然是基金(jīn)销售行(xíng)业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公(gōng)布的(de)公募基金销售保有(yǒu)量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方机(jī)构销售(shòu)增长最为明(míng)显，互联网流量优势继续(xù)发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道中，头部(bù)机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一(yī)季度末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华(huá)普益(yì)基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司，其非货币(bì)市(shì)场公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，也有111家基金(jīn)销售机构代销数(shù)量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型基金销售机构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据(jù)证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司向中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会提交了注(zhù)销公募证券投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公开募(mù)集证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机(jī)构监(jiān)督管理办法(fǎ)》等(děng)有关规(guī)定，中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)决(jué)定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)公募证券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监(jiān)局挂出了(le)注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前(qián)第一(yī)家主动(dòng)注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌(pái)照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如(rú)河南(nán)安(ān)存(cún)基(jī)金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规(guī)等原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰(tài)金石基(jī)金(jīn)等(děng)第三方代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态势下，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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