财联社5月5日讯(xùn)（记者封(fēng)其娟）五一劳动节后的首(shǒu)个交易日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在银(yín)行板块火热行情的催(cuī)化(huà)下，“中字(zì)头(tóu)”众多个股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下(xià)帷幕，经营数(shù)据(jù)和基金(jīn)重仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出现异动，明星基金(jīn)经理的重(zhòng)仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据(jù)一季报披(pī)露，姜诚重仓持有了工(gōng)商银行、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有上市大行以及(jí)招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商银行最多的(de)机构为中泰资(zī)管(guǎn)，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗(qí)下中泰星(xīng)元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的(de)持股数量(liàng)，成为重仓工商银行最多(duō)的单只产品。工(gōng)商(shāng)银(yín)行之外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓了建设银(yín)行、农业银(yín)行。同时，建信基金(jīn)周智(zhì)硕去年四(sì)季度新发产品在今年一(yī)季度(dù)也重(zhòng)仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜诚在(zài)管基金十大重仓股中，工商(shāng)银行(xíng)、招商银行(xíng)赫(hè)然在列。被誉(yù)为“零(líng)售之(zhī)王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此外，还(hái)有(yǒu)张清华旗下多只产品(pǐn)也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏南地(dì)区农商行的丘栋(dòng)荣(róng)，一季度(dù)减持了苏(sū)农银行(xíng)、常熟银行。一季度末数(shù)据(jù)显示，苏(sū)农银行前十大流通(tōng)股动中，丘(qiū)栋荣在(zài)管产(chǎn)品占据4席，旗下(xià)中庚价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只产品均有减(jiǎn)持苏(sū)农银行，共计(jì)减(jiǎn)持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已无(wú)中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该(gāi)股的基(jī)金公(gōng)司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银(yín)行也在(zài)一季度被朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价(jià)值(zhí)精选A、陈一(yī)峰在管的(de)安信(xìn)价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)以及(jí)工银瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末，58家公募基金(jīn)及券商资(zī)管旗(qí)下(xià)共计(jì)138只(zhǐ)产品重仓了工商(shāng)银行(xíng)A股，持股总(zǒng)量为9.07亿(yì)元(yuán)。以重仓(cāng)数据(jù)而言，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管、光证(zhèng)资管、银(yín)河金(jīn)汇3家券商资管。这其中，重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的要数(shù)中泰资管。

　　一季度(dù)末数(shù)据显示(shì)，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品均重仓(cāng)工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A共计持(chí)有工商银行1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓有工商银行最多的(de)单只基金产品。去年年(nián)末，在持仓工商银行483只产(chǎn)品(pǐn)中，中(zhōng)泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行(xíng)最(zuì)多的(de)主动管理产(chǎn)品。2022年三(sān)季度、四季(jì)度(dù)，该(gāi)产品十大重仓股中(zhōng)均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A今(jīn)年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排(pái)名位于(yú)中段。

　　据(jù)一季报，工商(shāng)银行(xíng)、招商银行分别为在(zài)姜诚在管产品第三、第八十(shí)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。过去的一季度，工商银行股(gǔ)价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价(jià)累(lèi)计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建(jiàn)发股份、海螺(luó)水(shuǐ)泥(ní)等(děng)地产产业链企业以及农药(yào)化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化(huà)工等(děng)。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管(guǎn)产品前三大(dà)重仓行业依次为制造(zào)业、金融业(yè)以及批发和零售业，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被(bèi)市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建(jiàn)信智(zhì)远(yuǎn)先锋A一季(jì)度增持工商银(yín)行(xíng)1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规(guī)模为5.19亿元。去(qù)年(nián)年报(bào)显示，该(gāi)产品尚未持有工商(shāng)银(yín)行。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报(bào)中(zhōng)，周智硕指出(chū)，建信智远(yuǎn)先(xiān)锋(fēng)A将自下(xià)而(ér)上，寻找竞争(zhēng)力突出、风(fēng)险收(shōu)益比较高、有(yǒu)望穿越周期的(de)公(gōng)司这条主特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王(zhǔ)线(xiàn)进行投资，重点投资了电子、煤(méi)炭(tàn)、医药、银行(xíng)、化工、有(yǒu)色(sè)、汽车、电力设(shè)备及新能(néng)源等行(xíng)业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季(jì)度(dù)末，周(zhōu)智硕在(zài)管基(jī)金前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中并无银行(xíng)个(gè)股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等煤炭(tàn)公司、中瓷(cí)电子、三(sān)安光电(diàn)等半导(dǎo)体材料公司以及(jí)南都(dōu)电源、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司(sī)。

　　工商(shāng)银行之外(wài)，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中(zhōng)泰红利(lì)优选(xuǎn)一年均重仓(cāng)了(le)建设(shè)银(yín)行、农业银行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持有建设银(yín)行、农(nóng)业银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易(yì)方(fāng)达张(zhāng)清华(huá)执(zhí)掌的易(yì)方达(dá)悦兴一年持(chí)有A重仓了(le)邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股的持(chí)股数量，在一(yī)众重(zhòng)仓该股的(de)基金产品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农(nóng)商(shāng)行(xíng)、张坤、张清华(huá)重(zhòng)仓招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年(nián)二(èr)季度(dù)起，中庚基金至今(jīn)已连续4个季(jì)度(dù)减持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一季度(dù)末，中(zhōng)庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行的(de)4家基(jī)金公司中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大(dà)流通股东(dōng)一季(jì)度累计减持的1862.45万股，来(lái)自丘(qiū)栋(dòng)荣旗下3只产品。这一(yī)季度，中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第(dì)三、第七(qī)、第十大流通股东；持(chí)股保持不变(biàn)的中庚(gēng)价值灵动灵活(huó)配置，则为苏(sū)农(nóng)银行的第八(bā)大流通股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年三(sān)季度(dù)，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大流通股东(dōng)行列后，便不曾减持过。该产品曾(céng)在2021年四(sì)季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流(liú)通股东以来，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚价值品质一年于今年一季(jì)度首度(dù)减持苏农银行；同在(zài)一(yī)季度减持外，中(zhōng)庚(gēng)小盘价(jià)值已(yǐ)在2022年(nián)一至三季度连续(xù)减持(chí)苏宁银行共(gòng)计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行(xíng)的基(jī)金(jīn)产(chǎn)品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的(de)身影。而此前(qián)多(duō)个(gè)季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金公司中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便(biàn)开(kāi)始减(jiǎn)持常熟银(yín)行。去年四季度，该基金公(g特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王ōng)司首度减持了8520.98万(wàn)股；今年一(yī)季(jì)度，中庚基金更是大手笔减(jiǎn)持(chí)常(cháng)熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)领航(háng)一季(jì)度末仍持有常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持有退出(chū)常熟(shú)银行十大流通股东行列；在(zài)去年四季度，这2只(zhǐ)产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也(yě)曾(céng)连续多个季(jì)度增持过常(cháng)熟(shú)银行、苏农(nóng)银行这2家(jiā)苏南(nán)地区(qū)的(de)农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银(yín)行也(yě)得(dé)到(dào)了诸多明星基金经理的(de)青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银(yín)行的基金产(chǎn)品中，朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添(tiān)富价(jià)值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括陈一峰(fēng)在(zài)管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等(děng)老(lǎo)将在(zài)管(guǎn)产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之王”招商银行最多的是易方达基金，与此同时，张(zhāng)坤旗下(xià)易方达蓝筹精选(xuǎn)是重仓招商银行最多的单(dān)只(zhǐ)产品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重(zhòng)仓(cāng)招商银行较多的产品，还包括劳杰男(nán)旗下汇添富价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值精(jīng)选A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下易方达优(yōu)质企业三年持有、以及张清华在管的易方达裕丰回(huí)报A、易方达(dá)丰(fēng)和A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等(děng)产品、

　　卖(mài)方建(jiàn)议关注优质城商行(xíng)，辅以优(yōu)质农商行(xíng)

　　据海通国际林(lín)加(jiā)力团队5月(yuè)4日最新研(yán)报，银行(xíng)业一季度收入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是(shì)逐季下降的，相比2022四季度(dù)的低点，一季度的收入(rù)增速有明显的(de)修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认为城商行(xíng)业绩(jì)最(zuì)好，其(qí)次是农商行，然后(hòu)是大行，最后(hòu)是(shì)股份行(xíng)。国有大行(xíng)利润增速大致符合预(yù)期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行(xíng)和(hé)建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合(hé)预(yù)期(qī)；交行和邮(yóu)储(chǔ)银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交行、邮储(chǔ)银行均为正增长，其中(zhōng)中行(xíng)收入增(zēng)速(sù)达到(dào)11.6％，整(zhěng)体表(biǎo)现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出，大(dà)行(xíng)资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持平，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中行(xíng)下降(jiàng)明显，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献较大，持续性存(cún)疑；此外，银行和保险公司(sī)的会计(jì)规则有(yǒu)差别(bié)，需要注意口径(jìng)差异(yì)对利润(rùn)的影响。

　　股份行总体收入增速负(fù)增长。收入压力主要是由于(yú)1月1号贷(dài)款重定价导(dǎo)致贷款利率(lǜ)很(hěn)低，还有年初一些大银行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息差(chà)压力最大。三四月份极(jí)低利率(lǜ)消(xiāo)失(shī)后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述4类银行中利润增速和收入增速韧(rèn)性最强(qiáng)，海通(tōng)国际建议(yì)关注优质的城商行，辅以比较优质(zhì)的农商(shāng)行(xíng)。城商行是行业里最(zuì)强(qiáng)的子版(bǎn)块，建议持续关注。农商行(xíng)中，常(cháng)熟银(yín)行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴(tiē)近(jìn)中特估(gū)概念，团队(duì)首选利(lì)润增速最好的交(jiāo)通银行，其次是收(shōu)入增速最(zuì)超预期的中国银行，再次是结构(gòu)数(shù)据（手续费(fèi)收入）超预期(qī)的(de)邮储(chǔ)银(yín)行，拨备覆盖率较(jiào)高的农(nóng)业银行(xíng)也值得(dé)关注。股份行(xíng)中，该团队建(jiàn)议(yì)关注一季报不错的低(dī)估(gū)值(zhí)黑(hēi)马股，比如利润和收入增速较好(hǎo)的浙商银行；机构热门股中，估值可能修(xiū)复(fù)的招商银行(xíng)和平安银行可以在业绩真空期进(jìn)行(xíng)博弈和交易(yì)。

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