随着公募基金(jīn)2023年(nián)一季报披(pī)露拉开帷幕，多(duō)位知名基金经理调仓换股以及对后市看(kàn)法跃然纸(zhǐ)上。

　　银华基金李晓星在一季报中表(biǎo)示(shì)，看(kàn)好半导(dǎo)体、电动车、风光电储(chǔ)、军工等领域投(tóu)资(zī)机会。他认(rèn)为AI 产业(yè)的发展不会(huì)一蹴而就，中间也必然会(huì)有曲折，包括数(shù)据隐私、伦理等潜(qián)在风险，可能造(zào)成板块后续波动。投资机会上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件先行的算力产业(yè)链，以及 AI 为(wèi)用户赋(fù)能(néng)的垂直(zhí)类应用(yòng)场景值(zhí)得关注。

　　信达澳亚基金冯(féng)明远一(yī)季报中表示，二季(jì)度，随(suí)着 TMT 板块(kuài)部分(fēn)公司加入(rù) AI 或数(shù)字经济等(děng)热门概念的创新，以及半导体和制造业正经历触底反弹的复(fù)苏，市(shì)场整体会逐步回暖，产生一(yī)定正面效应(yīng)。会继续(xù)在新(xīn) 能源、科技(jì)、高(gāo)端制(zhì)造(zào)等主要(yào)赛道耕耘(yún)，深挖基本面扎实的优(yōu)质个(gè)股，自下而上挖掘投(tóu)资机会。

　　此(cǐ)外，今日，中(zhōng)泰资管姜诚(chéng)、中信(xìn)保诚基(jī)金王睿(ruì)等(děng)人也发布了一季报，均谈(tán)到了(le)自己对(duì)AI领域的密切关注，但观点略有不(bù)同。

　　“果(guǒ)链”龙头新进成为第一(yī)大重仓股

　　李晓(xiǎo)星一季度大幅调(diào)入AI相(xiāng)关概(gài)念股

　　一季报数据(jù)显示，从银华基金(jīn)李(lǐ)晓(xiǎo)星在管的(de)10只基金来看，整体(tǐ)基(jī)金仓(cāng)位(wèi)维持在90％左右(yòu)。

　　其中，银(yín)华中小盘精选(xuǎn)、银华盛世精选A、银(yín)华大盘(pán)定开、银华丰(fēng)享一年(nián)持有(yǒu)、银华心选一年持有(yǒu)A 在今年(nián)一季度小幅减(jiǎn)仓，其中(zhōng)，减(jiǎn)仓(cāng)幅度最(zuì)大的(de)是银华心(xīn)选一年持有A，较去年底下降了4.65个百分点。

　　而银(yín)华心诚(chéng)A、银华心怡A、银华(huá)心(xīn)佳两年持有期、银华心(xīn)享一年持有、银华心兴(xīng)三年持有A 则在一季度小幅(fú)加仓，其中，加仓幅度最大(dà)的是银华心兴三年持(chí)有(yǒu)A，较去年(nián)底加仓(cāng)了2.30个百分点(diǎn)。

　　一(yī)季(jì)度，李晓星旗下基金产品大幅提(tí)高了港股(gǔ)仓位，比如银(yín)华心(xīn)佳两年持有期港股仓(cāng)位(wèi)从(cóng)去年底(dǐ)14.38％上升到一季(jì)度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓位从(cóng)去(qù)年底14.93％上升(shēng)到一季(jì)度(dù)29.58％。

　　持仓(cāng)方面，以李晓星代表(biǎo)作银华中小(xiǎo)盘(pán)为(wèi)例，前(qián)十大(dà)重仓股变动较(jiào)大。今年一季度，立讯精密、金山办公、用(yòng)友网络、中(zhōng)科创达、中微公司(sī)、星(xīng)环科(kē)技-U “新进”前十(shí)大。其(qí)中，“果链(liàn)”龙头立讯精密成为第(dì)一大重(zhòng)仓(cāng)股，截至一(yī)季报，该基金持(chí)有立(lì)讯精密826.3万(wàn)股，持有(yǒu)市值约2.5亿元(yuán)。一季度，该基金(jīn)还(hái)增持了精测电子，较去年底增加了(le)16倍，目(mù)前(qián)持有(yǒu)市值(zhí)约1.61亿元(yuán)，新(xīn)晋成为第7大(dà)重仓股。值(zhí)得注意的是，上述“进新(xīn)”个股大多(duō)数是AI相关概(gài)念股。

　　而(ér)宁德时代(dài)、晶澳科技、德(dé)业股(gǔ)份、晶(jīng)科能源、海(hǎi)光信(xìn)息、复旦(dàn)微电、锦浪科技(jì)则退出前(qián)十大(dà)。

　　减持方面，今(jīn)年一季度，该基金减持紫光国微、华海清科，分别(bié)较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季(jì)报，该基金分别持有紫光国微(wēi)、华海清科189.3万股、63.1万，对应持(chí)有市值2.10亿元、2亿(yì)元，位列第二、四(sì)大重仓股。

　　在一季(jì)报中(zhōng)，李晓星再(zài)次用“千字小(xiǎo)作文(wén)”表达了自己(jǐ)对(duì)市(shì)场的看法，基(jī)金君为大(dà)家做了些(xiē)重点摘要。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星在(zài)一季报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，对于今(jīn)年国内(nèi)的(de)宏观判断依然(rán)是经济(jì)整体(tǐ)稳健复苏，产业结构调整继续升级，居民消(xiāo)费信心逐渐恢复；我们判断由于国家自身实力的不(bù)断增(zēng)强，国际伙伴跟我们的利(lì)益共同点变多，国(guó)际形(xíng)势相(xiāng)对之前会趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市(shì)场最火(huǒ)热(rè)的方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网之后又一革命性(xìng)的技术，现象级应用推(tuī)出后，国内外各(gè)巨头加速入(rù)局。需要(yào)关注(zhù)的(de)是，AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包(bāo)括(kuò)数(shù)据隐私、伦理(lǐ)等(děng)潜在(zài)风险，可能造成板块后(hòu)续波动。投(tóu)资机会上，“卖(mài)水人”硬件先行(xíng)的算力产业(yè)链，以及(jí) AI 为用户赋(fù)能的垂直类应用场(chǎng)景值得关(guān)注。

　　半导(dǎo)体(tǐ)方面(miàn)，我们维持看好国产替代方向，集中在半(bàn)导体(tǐ)设备(bèi)、材料(liào)、零部(bù)件环节，中长期(qī) 看，伴随国(guó)产(chǎn)供应商积极(jí)验证(zhèng)导入，国内晶圆(yuán)产线建设将再度提速(sù)。在景气复苏(sū)方向，我们的看 法边(biān)际转向积极，全球半(bàn)导(dǎo)体下行周期接(jiē)近尾声，经历(lì)了过去几(jǐ)个季度的去库存，有望在今年下 半年重启上(shàng)行周期，向上(shàng)弹性(xìng)取决(jué)于(yú)下游(yóu)需(xū)求恢复的力度(dù)，数据中心(xīn)有(yǒu)望率先(xiān)回暖，其次是汽(qì)车(chē)、 消费电子(zi)，关注(zhù)相(xiāng)关左(zuǒ)侧布局机会。

　　新能源板块是一季度被(bèi)市(shì)场抛弃(qì)较多的(de)板块，交易占比和估值已经(jīng)处于历史偏低的位置(zhì)。只是(shì)市(shì)场对于上涨的(de)标(biāo)的更(gèng)多地关注利好，对于下跌的板块更多地关注利空(kōng)。我们(men)总体认为现在市(shì)场对于新能源(yuán)板块的担忧讨论(lùn)，更多是对于一(yī)个下跌板块(kuài)的应(yīng)激式反应。在去年的中报中，我们曾(céng)经提到了新能源(yuán)板块的一些风险点，这(zhè)些风(fēng)险(xiǎn)点在(zài)经过大半(bàn)年的消化后，在这(zhè)个估值分位以及股价位置(zhì)下，我(wǒ)们认(rèn)为(wèi)新能源板块的(de)风(fēng)险因(yīn)素已经充(chōng)分释放，目前(qián)这个(gè)时间段，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光电储(chǔ)、军工等领域投资(zī)机(jī)会(huì)。

　　璞泰来仍(réng)是第一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓新能源相关个股(gǔ)

　　一季报(bào)数(shù)据显示，信达澳亚侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗基金冯明远在(zài)管的6只基金平均仓(cāng)位(wèi)为(wèi)92.27％，其中，信(xìn)澳研究优选(xuǎn)A的股票仓位(wèi)从去年底75.82％上(shàng)升到今年一季度末87.68％，信澳(ào)新能源(yuán)产业、信澳科技创新(xīn)一年定开A、信澳(ào)星奕A则不同程度小(xiǎo)幅减仓。

　　从持(chí)仓情况来看，以冯明(míng)远的代表(biǎo)作信澳(ào)新能源(yuán)产业(yè)为(wèi)例，该基金一季度增持璞泰来，较去(qù)年末加仓25.92％，目前持(chí)有股数876.4万股，持有市值(zhí)为4.37亿(yì)元，仍位列第一大(dà)重仓股。

　　此外，还(hái)增持了科达(dá)利、中(zhōng)伟股份、宁德时(shí)代、东(dōng)阳光、华(huá)阳集(jí)团、祥鑫科技(jì)，其中(zhōng)，增(zēng)持幅度最(zuì)大的是中伟股份，今年一季(jì)度较去(qù)年底增持了129.40％，目前持(chí)有市值(zhí)2.16亿元(yuán)，为例(lì)第(dì)5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中伟股(gǔ)份、华阳(yáng)集团、祥(xiáng)鑫科技为“新进”前十大个股(gǔ)，斯莱克(kè)、保(bǎo)隆科(kē)技、比(bǐ)亚(yà)迪则(zé)退出前(qián)十大之(zhī)列(liè)。

　　一季度，该(gāi)基金对爱柯(kē)迪(dí)、天齐锂(lǐ)业(yè)、赣锋锂业进行不同(tóng)程度减持，其中，减持幅度最大的是天齐锂业，今年一季度较去(qù)年底减持了(le)24.23％，目前持有市值(zhí)2.19亿(yì)元，为例第4大重(zhòng)仓股。

　　冯明(míng)远在一季(jì)报中(zhōng)表示(shì)，2023 年一季度 A 股市场经历(lì)了(le)疫情(qíng)复苏后的(de)调整修复(fù)，经济先是在大(dà)家“强(qiáng)复(fù)苏”的预期(qī) 中趋于明显的回(huí)暖(nuǎn)，但基于“强预期，弱现实”的担忧(yōu)，随后又(yòu)出现(xiàn)了显(xiǎn)著的回调，从而总体呈 现(xiàn)出震荡趋势。本基金(jīn)的投(tóu)资(zī)主要聚焦(jiāo)在新能源、科(kē)技、高端制(zhì)造等新兴产业领域，细分板块的整体走势与(yǔ)市场(chǎng)趋(qū)同，导致本(běn)基(jī)金(jīn)的净值(zhí)也(yě)出(chū)现小幅震荡(dàng)。

　　展望二季度，随着(zhe) TMT 板块部分公司加入(rù) AI 或数字经济等热门概念的创新，以及半导体 和制造业正经历触(chù)底(dǐ)反(fǎn)弹的复苏，市场整体会(h侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗uì)逐(zhú)步(bù)回暖，产生一定正面效应。我们会(huì)继(jì)续在(zài)新 能源、科(kē)技、高端制造等(děng)主要赛道耕耘，深挖基本(běn)面扎实(shí)的优质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　中(zhōng)信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看(kàn)待人工智能

　　今(jīn)日，中信保诚(chéng)基金旗下多位(wèi)基金经理也发布了一季报。其中，中信保(bǎo)诚基金权益(yì)投资部总监王睿(ruì)在一季报(bào)中表示，宏观经(jīng)济目(mù)前处在一个温和复苏的通道(dào)，在海外(wài)加息(xī)进入尾声后，社会流动性将相对(duì)宽松，宏观(guān)及(jí)货(huò)币(bì)环境有利于权益市场(chǎng)行情的开展，二(èr侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗)季度(dù)指数仍有可(kě)能会是震(zhèn)荡上行的(de)态势。

　　一季度，王睿减表示持(chí)了部分(fēn)短(duǎn)期达到(dào)目标价的(de)相关品种，并根(gēn)据收(shōu)益率预期的(de)变化调整了一(yī)部分科技持(chí)仓。具体来看，以其(qí)代表作(zuò)中信保(bǎo)诚创新成长为例，该基(jī)金(jīn)在一季度(dù)增持了晶盛机电、TCL中(zhōng)环、当(dāng)升(shēng)科技(jì)、中航光电等个股，人(rén)福医药“新进(jìn)”前(qián)十(shí)大(dà)。

　　王睿在一季(jì)报中表示(shì)，对(duì)于人工智(zhì)能这一非(fēi)常宏大的命题，他目前持谨(jǐn)慎乐观的(de)态度。首先(xiān)我们(men)相(xiāng)信这是一项会对目前(qián)的(de)生(shēng)产和(hé)生活方式带来重大(dà)变(biàn)化的技术变革，值(zhí)得我们投入非常多的精力去跟踪(zōng)和研(yán)究。但(dàn)另一方(fāng)面，我们(men)目(mù)前还无法相对准(zhǔn)确的评(píng)估这(zhè)项(xiàng)技术革命给具体公司(sī)和行业格局带来(lái)的影(yǐng)响(xiǎng)，也不能给出大(dà)部分公司一个相对清晰的定价，因此(cǐ)我们(men)一季度暂时还没有明显(xiǎn)增加相关的持(chí)仓(cāng)。后续我们会紧密(mì)跟踪。一季度我们(men)持(chí)仓(cāng)较多的(de)电动(dòng)车和(hé)光(guāng)伏(fú)表现不佳(jiā)，受到(dào)了一些(xiē)短期因素的干扰，投资者(zhě)的信心出(chū)现了波(bō)动。投资(zī)者(zhě)预(yù)期变化导(dǎo)致(zhì)部分个股出现了较大(dà)回调(diào)，目前(qián)行业整(zhěng)体估值水平处于历(lì)史较低位置，而这两个行业未(wèi)来(lái)的发展方向(xiàng)还(hái)是相对比较确(què)定的。

　　中泰(tài)资(zī)管姜诚：

　　投(tóu)资，永远没有躺平的一天

　　今日，中泰(tài)资管基(jī)金经理(lǐ)姜(jiāng)诚也发布(bù)了一季报在一季报(bào)中(zhōng)，姜诚表(biǎo)示，一季(jì)度的市场走势再次佐证了一个道理，即市(shì)场(chǎng)是难以预测的。迄(qì)今为止，表现最好的是AI相关板块，AI或许(xǔ)是科技发展进程(chéng)中(zhōng)最重要(yào)的(de)事件之一，但要(yào)搞(gǎo)清(qīng)楚(chǔ)它(tā)对(duì)投资有哪些影响却很难(nán)。利润在产业链不同环(huán)节(jié)之间将如何(hé)分配(pèi)？ 市场当前(qián)认(rèn)为的受益环节是否能如愿(yuàn)受益？它的“智能”水平达到了(le)什么程度以及渗透率将(jiāng)多快提升？都是(shì)很容易让人兴奋、可细说起来又让人不明就(jiù)里(lǐ)的难(nán)题。谈资和投资之间，隔着(zhe)一道鸿沟(gōu)。

　　价值投资的基本原理告诉我们，价值会(huì)随着时间增长，而非随着利润波动。所以在海量信息中，我们需要重点关注(zhù)长(zhǎng)期因素，淡化短期因素。人工智能的发展是一个长期因(yīn)素，我们还没(méi)有足够的把握去捕捉到它带来(lái)的投资机会，但可以尽量回避它带来的(de)伤害。以尽(jǐn)可能低的价格买(mǎi)尽可能好(hǎo)的资(zī)产，是我们的投资目标。好资产(chǎn)的(de)标准是活得久、 站(zhàn)得牢、竞争优(yōu)势维持得(dé)长、平均净(jìng)资产(chǎn)收益(yì)率高，以及在(zài)好的(de)公司治理加持下能够把长期利润转化(huà)为诱(yòu)人分红。所以，我们会一(yī)如既往，不去猜测和追逐市场热(rè)点。

　　具体持仓方面，以(yǐ)姜诚代表作中泰星元价值优(yōu)选A代表作为例，该基金在一季(jì)度(dù)减持了中国(guó)建筑、太(tài)阳(yáng)纸业、华鲁恒升(shēng)、苏泊尔、海(hǎi)螺水泥、美的集团，增持(chí)了工商(shāng)银(yín)行、建发股份(fèn)、招商银(yín)行、扬农化工。

　　过去的一个季(jì)度，姜诚表示，自己(jǐ)的组合没有大(dà)的变化，是因为长期(qī)观(guān)点没有大的变化。对中国(guó)经(jīng)济的长期乐观，结(jié)合当(dāng)前市场提供的较低估值水平，让(ràng)我们可(kě)以(yǐ)在(zài)热点不(bù)断切换(huàn)的市场中保持平和。但投资是一项苦差事，需要随时准备证伪自己的观点，需要保持学习(xí)，永(yǒng)远没有躺(tǎng)平(píng)的一天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗