因市(shì)场(chǎng)需求减(jiǎn)少，正在持续(xù)发力(lì)的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归(guī)母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌(zhǎng)管的诺安成长混合基金，已累计减(jiǎn)持(chí)该公司股票(piào)约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年四(sì)季度小(xiǎo)幅减持(chí)44.8万股。不过，实际控制(zhì)人(rén)朱一明的一致行动(dòng)人香(xiāng)港赢富得有限(xiàn)公司，将(jiāng)减持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市值(zhí)为750亿元。

　　一季(jì)度(dù)净利突降(jiàng)78％

　　兆易(yì)创新4月27日披露的(de)2023年一季报显示(shì)，公(gōng)司一(yī)季度归母净利润(rùn)1.5亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求减少，公司(sī)营(yíng)业收入(rù)同比下降，毛利率(lǜ)下降，导(dǎo)致毛利润同比(bǐ)减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示(shì)，公司2022年营业收(shōu)入81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其中，存(cún)储器(qì)业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少(shǎo)约(yuē)1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器业(yè)务增加约3.73亿元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器(qì)业务、传感器业务(wù)收入减少主要(yào)是受消(xiāo)费市(shì)场需求疲软影(yǐng)响，而微控制器(qì)业务收入增加(jiā)得益(yì)于公司多元化产品布(bù)局，其(qí)来自工业、网通(tōng)领域的收入(rù)增(zēng)加(jiā)弥补(bǔ)了(le)消费领域的收入下滑，并带动(dòng)微控制器业务收(shōu)入增长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆易创(chuàng)新为(wèi)20.53亿元，同比(bǐ)减(jiǎn)少(shǎo)12.16％。

　　这主(zhǔ)要(yào)受如下方面(miàn)的影响(xiǎng)，一方面(miàn)，财务费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是美元兑人民币汇(huì)率上升，汇兑收益增加。另一方面，收入减少(shǎo)，毛利同比减少约(yuē)0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理费用和(hé)研发(fā)费用同比(bǐ)增(zēng)加约1.73亿(yì)元，主要(yào)是人工、折旧摊销等费用的增加；资产减值(zhí)损失(shī)同比增加(jiā)约2.18亿元(yuán)，其中(zhōng)存货计提减值同比增加(jiā)1.32亿(yì)元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上(shàng)，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基(jī)金(jīn)，已累计减(jiǎn)持(chí)约603万股，混沌投资(zī)老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年(nián)四季(jì)度小幅减持(chí)44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　压在玻璃窗边c，在窗户边c　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆(zhào)易(yì)创新同日还公告，实际控制人朱一(yī)明的一(yī)致行动人香港赢富得有限(xiàn)公(gōng)司，拟(nǐ)自披露该减持计划(huà)公告日起15个(gè)交(jiāo)易(yì)日(rì)后的6个月(yuè)内，采取集中(zhōng)竞价交(jiāo)易方(fāng)式，减持不超(chāo)过(guò)1190.5万(wàn)股股份(fèn)，约占公司股(gǔ)份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新的业务主要有三块，分别是存(cún)储芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感器，其(qí)中，存储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在存储器(qì)方面，兆易创(chuàng)新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创(chuàng)新目前市占率排名全(quán)球第三(sān)，竞争对手主(zhǔ)要有旺宏(hóng)、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内供应商包括铠(kǎi)侠、华邦电子、旺宏电(diàn)子等(děng)企(qǐ)业占据了较高的市(shì)场(chǎng)份额。兆易(yì)创新通过差异化产品(pǐn)需求切入该细分领(lǐng)域市场，以实(shí)现局部应用领先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机(jī)、机(jī)顶盒、数据卡、网通产品、通讯(xùn)设(shè)备等消费类产品，公(gōng)司在技术、产品(pǐn)以(yǐ)及市场(chǎng)应用方(fāng)面都(dōu)处于领先地位。随着公(gōng)司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一步拓展应用领域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球(qiú)存储器产业(yè)处于高度(dù)垄(lǒng)断，主(zhǔ)要的(de)DRAM厂(chǎng)商包括韩国(guó)的三星电子(zi)、SK海力(lì)士和美国(guó)的美(měi)光(guāng)科(kē)技，占据全球90％以上的市(shì)场(chǎng)份额(é)，排名其后的多(duō)为中(zhōng)国台湾地区(qū)的企业。兆易(yì)创新主(zhǔ)要(yào)通过其兄弟公司(sī)长鑫存储参与竞争，从趋势(shì)来看，其产(chǎn)业(yè)技术(shù)开始起步发展(zhǎn)，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根据世界半导体贸易统计组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半(bàn)导体市(shì)场规模为5735亿美元，比(bǐ)2021年增(zēng)长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显(xiǎn)著放缓，而2023年全(quán)球半导体市场(chǎng)的销售额预计(jì)则将小幅下滑到(dào)5566亿(yì)美元。

　　在(zài)存储市场，CFM闪存市场数据(jù)显示，2022年全球(qiú)存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美(měi)元，同比下(xià)跌15％，结束连(lián)续两年的双位数增长，其中DRAM市(shì)场(chǎng)规模(mó)为790.61亿(yì)美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金减(jiǎn)仓

　　兆易创(chuàng)新(xīn)是(shì)基金重仓股，截(jié)至一季末，多家基金(jīn)公(gōng)司旗下(xià)被动和主动型基金持有该股。

　　从(cóng)前十大流通(tōng)股(gǔ)东变化看，一季度银河创新成长和蔡(cài)嵩松(sōng)管理(lǐ)的诺安成长(zhǎng)是持有(yǒu)该股最多的主(zhǔ)动偏压在玻璃窗边c，在窗户边c股基金，不(bù)过，两只基(jī)金(jīn)均在(zài)一季度减持了(le)兆易(yì)创新，其中诺安成长(zhǎng)减持近272万股，减持比例超25％。

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