财(cái)联(lián)社(shè)5月5日讯（记者封其娟(juān)）五(wǔ)一劳动节后(hòu)的首个交易日，A股银(yín)行板块大象起舞(wǔ)。在银行板(bǎn)块火热行情的催化下，“中字(zì)头”众(zhòng)多个股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露拉下帷幕，经(jīng)营数据和基金重仓已经(jīng)悉数披露。当行情出现异动，明(míng)星基金(jīn)经理的(de)重仓情(qíng)况更(gèng)为引(yǐn)人关注。

　　据(jù)一(yī)季报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设银(yín)行、农业银行3家国有上市大行以(yǐ)及(jí)招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最多的机(jī)构为中(zhōng)泰资管(guǎn)，由(yóu)姜诚在(zài)管的(de)4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成(chéng)为重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银行最多的(de)单(dān)只产品。工商银行之(zhī)外，姜诚在(zài)管产品(pǐn)还重仓了建设银行、农业银行。同时，建(jiàn)信基金(jīn)周智(zhì)硕(shuò)去年四季度新发产(chǎn)品在今(jīn)年一季度也重仓了工商(shāng)银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金(jīn)十大重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之(zhī)王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选持(chí)有招商银行1.15亿(yì)股，是(shì)重仓该股最多的单只产品；此(cǐ)外，还有张清(qīng)华旗下多(duō)只产(chǎn)品也重(zhòng)仓(cāng)了招商(shāng)银行(xíng)。

　　此前偏爱苏(sū)南地区农商(shāng)行(xíng)的丘栋荣，一(yī)季度减持(chí)了(le)苏(sū)农银行、常熟银行。一季度末(mò)数据显示(shì)，苏(sū)农银行(xíng)前十大流通股动(dòng)中，丘栋荣在管产品占据4席(xí)，旗下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有(yǒu)减持苏农银行(xíng)，共计(jì)减持1862.45万股；经一季(jì)度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银(yín)行的基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数(shù)量在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之(zhī)王”宁(níng)波银行也在一季(jì)度被(bèi)朱少醒旗下(xià)富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的(de)安信价(jià)值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋(yáng)、胡志利等老将(jiāng)在管产品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募(mù)基金(jīn)及券商资管旗(qí)下共计138只产品重仓了工商银(yín)行(xíng)A股，持(chí)股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较去年四季度，机(jī)构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构中，有55家公募基金(jīn)以(yǐ)及中泰资管、光(guāng)证资(zī)管(guǎn)、银河金(jīn)汇3家券商资管。这其中，重仓工(gōng)商银行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓工商银(yín)行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优(yōu)选A共(gòng)计(jì)持(chí)有工商银(yín)行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银(yín)行最多的单只基金(jīn)产品。去年年末，在持仓(cāng)工商银(yín)行483只产品中(zhōng)，中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选A以1.05的(de)持股数量成为持(chí)仓(cāng)工商银行最多的(de)主动(dòng)管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓(cāng)股(gǔ)中均(jūn)有工商银行(xíng)。

　　天(tiān)天基金(jīn)网最新数据(jù)显(xiǎn)示，中泰星(xīng)元价值优选A今年以(yǐ)来的(de)收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一季报，工商银(yín)行、招商银(yín)行分别为在姜诚在(zài)管产品第三(sān)、第(dì)八十大重仓股。过去(qù)的一季度(dù)，工商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行(xíng)股价(jià)累计(jì)跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还(hái)重(zhòng)仓了中国建筑、建发股份、海(hǎi)螺(luó)水泥等(děng)地产产业(yè)链企业以及农药化工企业华鲁恒升(shēng)、扬(yáng)农化工等。

　　总体而(ér)言，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品前三大重仓行业依次为制造业、金融(róng)业(yè)以(yǐ)及批发和零售业，持(chí)仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先锋A一季(jì)度增持工商银行1198.7万(wàn)股(gǔ)。与(yǔ)此(cǐ)同时，工商(shāng)银(yín)行成为该产品(pǐn)的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年年(nián)报显(xiǎn)示(shì)，该产品尚未持有工商银行。今(jīn)年(nián)以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏损3.05％，在(zài)同类(lèi)的3536只产品(pǐn)中，排(pái)在第2394位，排名(míng)位(wèi)于(yú)中后(hòu)段。

　　在一季报中(zhōng)，周(zhōu)智硕指出，建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋(fēng)A将自(zì)下而上，寻找(zhǎo)竞争力突(tū)出、风险收益比较高、有望穿越(yuè)周期的公司这条主线进行投资(zī)，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化(huà)工、有(yǒu)色、汽车、电力设备及新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至(zhì)一季度末，周智硕在管基金前十(shí)大重仓股中并无银行(xíng)个(gè)股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤炭公(gōng)司、中瓷电(diàn)子、三安光电等(děng)半(bàn)导体材料公(gōng)司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新(xīn)能源产(chǎn)业链公司(sī)。

　　工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰(tài)兴为价值精选A、中泰(tài)红利优(yōu)选一年均(jūn)重仓了建设(shè)银(yín)行、农(nóng)业银行(xíng)，截(jié)至一(yī)季度末，这2只产(chǎn)品分别(bié)持有建设银行(xíng)、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张清华执掌的易(yì)方(fāng)达(dá)悦兴一年持有A重(zhòng)仓了邮(yóu)储(chǔ)银行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持(chí)股数量，在一众重(zhòng)仓该股的(de)基(jī)金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季度减持(chí)苏农银(yín)行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计(jì)持有(yǒu)该(gāi)股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上(shàng)一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行(xíng)的(de)4家基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量(liàng)仍为(wèi)最多(duō)。

　　较(jiào)上一季度，苏农(nóng)银(yín)行前十大流通股(gǔ)东(dōng)一季(jì)度累计减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋(dòng)荣旗下3只产(chǎn)品。实属和属实区别在哪，实属与属实的区别这一(yī)季(jì)度，中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一(yī)年持(chí)有分(fēn)别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别(bié)为苏农银(yín)行第三(sān)、第七(qī)、第十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东；持股保持不变(biàn)的中庚价值灵动灵活配置(zhì)，则为苏农(nóng)银行的第(dì)八大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行(xíng)列后，便不曾(céng)减(jiǎn)持过。该产(chǎn)品曾在2021年四(sì)季(jì)度、2022年三(sān)季(jì)度分(fēn)别增(zēng)持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入(rù)围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)价值品质一年于今年一季度(dù)首度减持苏农银行；同在一季度减持(chí)外，中庚小盘价值已在2022年一至(zhì)三(sān)季度连续(xù)减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常(cháng)熟银行的基金产(chǎn)品中已(yǐ)无中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)的(de)身(shēn)影(yǐng)。而此前多个季度，中庚(gēng)基金(jīn)持股数(shù)量在(zài)一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位。仅(jǐn)从(cóng)重仓数据(jù)看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便开始(shǐ)减持常熟银(yín)行。去年四(sì)季(jì)度，该基金公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一(yī)季度(dù)，中庚基(jī)金更是大(dà)手笔减持(chí)常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一(yī)季度(dù)末仍持有常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万(wàn)股(gǔ)，位居该公司第八大流(liú)通股东。同(tóng)期，中(zhōng)庚价值品质一年持有退出常熟银行十大流通股东行列(liè)；在(zài)去年四季度，这2只产品(pǐn)已分别减(jiǎn)持(chí)了常(cháng)熟银行(xíng)2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前(qián)，丘栋荣旗下(xià)产品(pǐn)也曾连续多个(gè)季度增持过常熟银行、苏农银(yín)行(xíng)这(zhè)2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银行(xíng)也(yě)得到(dào)了诸多明星基金(jīn)经理的青睐(lài)。截至一季度末，在一(yī)众(zhòng)重仓(cāng)宁波银行(xíng)的基金产品中，朱(zhū)少醒旗下富国天惠(huì)精选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波(bō)银行的，还包括陈(chén)一峰(fēng)在管的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老(lǎo)将在(zài)管(guǎn)产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零(líng)售(shòu)之(zhī)王”招商(shāng)银行最(zuì)多的是易方达(dá)基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是(shì)重仓招商(shāng)银行(xíng)最多的单只产(chǎn)品，季末(mò)持(chí)有1.15亿股(gǔ)；此外，重(zhòng)仓(cāng)招(zhāo)商银行较(jiào)多(duō)的(de)产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下(xià)易(yì)方(fāng)达优质(zhì)企业三年持有、以及张(zhāng)清(qīng)华在(zài)管的易方达裕(yù)丰回(huí)报A、易(yì)方(fāng)达丰(fēng)和A、易方(fāng)达(dá)安心(xīn)回(huí)报(bào)A、易方(fāng)达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优(yōu)质城商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通国际林加(jiā)力团(tuán)队5月4日最新(xīn)研报，银行业一(yī)季度(dù)收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季下降的，相比2022四季度的低点，一(yī)季度的收入增(zēng)速有(yǒu)明显的修(xiū)复。

　　经(jīng)过对比，海通(tōng)国际认(rèn)为城商行业(yè)绩最好，其次(cì)是农商行，然后是大行，最后是股(gǔ)份行。国(guó)有大行利润增(zēng)速(sù)大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建行在(zài)0％-1％之间(jiān)，符合预期；交(jiāo)行(xíng)和(hé)邮储银行(xíng)分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收(shōu)入增速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储银行均为正增(zēng)长，其中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指(zhǐ)出，大行资(zī)产质量(liàng)平稳(wěn)，其(qí)中(zhōng)工行、农(nóng)行和建行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行(xíng)下降明显(xiǎn)，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有(yǒu)提高，其中中(zhōng)行增幅(fú)最大。需要(yào)注意的是，一(yī)季度(dù)保(bǎo)费收入对(duì)营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会计规则有差别，需要注意口径差异对利(lì)润的(de)影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增(zēng)速(sù)负增长。收入压力主要是由于1月1号(hào)贷款重(zhòng)定价导致贷款利率很低，还有年初一些大银行(xíng)实属和属实区别在哪，实属与属实的区别以极低(dī)利(lì)率去抢大额对(duì)公客户(hù)的贷款，所以(yǐ)一季(jì)度息差压(yā)力最大。三四(sì)月份极低(dī)利率消失后，该(gāi)团队认为息(xī)差压力后(hòu)面会逐(zhú)步缓解(jiě)。

　　基于(yú)城商行在上述(shù)4类银行中(zhōng)利润(rùn)增速和收(shōu)入增速(sù)韧性(xìng)最强，海通(tōng)国际建(jiàn)议关(guān)注优质的城(chéng)商行，辅以比较优(yōu)质的农商(shāng)行。城商(shāng)行是行业里最强的子版块，建议持(chí)续关注。农商行(xíng)中，常熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴近(jìn)中特(tè)估概念(niàn)，团队首选利润增速最好的交通银行，其(qí)次是收入增速最(zuì)超预(yù)期的(de)中国银行，再次是结(jié)构数据（手续费收入(rù)）超预期(qī)的邮(yóu)储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的农(nóng)业银行(xíng)也值(zhí)得关注。股份行(xíng)中，该团队建议(yì)关(guān)注一(yī)季报不(bù)错的(de)低估值黑(hēi)马股，比如利润和收入增速(sù)较好的浙(zhè)商(shāng)银(yín)行；机(jī)构热门(mén)股中(zhōng)，估值可能修复(fù)的招商(shāng)银(yín)行实属和属实区别在哪，实属与属实的区别和平安银(yín)行(xíng)可以在业绩(jì)真(zhēn)空(kōng)期(qī)进行(xíng)博(bó)弈和交易。

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