民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研，从另一(yī)个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思)示对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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