因市场需求减(jiǎn)少(shǎo)，正在持(chí)续发力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季(jì)度归母净(jìng)利润同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季度至(zhì)2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金(jīn)，已累计减持该公司股票约603万股，混沌投资老(lǎo)板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股(gǔ)。不过(guò)，实际(jì)控制人(rén)朱一明(míng)的一(yī)致(zhì)行动人香港赢富(fù)得有限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为(wèi)112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度(dù)净利(lì)突降78％

　　兆(zhào)易创新(xīn)4月27日(rì)披露的2023年一季报显示(shì)，公司一季度归母净利润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是芯(xīn)片产品(pǐn)市场需求减少(shǎo)，公司(sī)营业收入同比下降，毛利率下降，导致(zhì)毛利(lì)润(rùn)同比减少。

　　当日同时(shí)发布的2022年年(nián)报(bào)显示，公司2022年营(yíng)业收(shōu)入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少约(yuē)6.25亿(yì)元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感(gǎn)器业务(wù)收入减少约1.11亿(yì)元(yuán)，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控制器业务(wù)增加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器(qì)业务、传感(gǎn)器业务收(shōu)入减少主要(yào)是受消费(fèi)市场(chǎng)需求疲软影响，而(ér)微控制(zhì)器业务收入增加得益(yì)于公司(sī)多元化产品布局，其(qí)来自工(gōng)业、网通领域的收入增加弥补(bǔ)了消费领域的收入下滑，并带动(dòng)微控制器业务收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆(zhào)易创新为20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要(yào)受(shòu)如下方(fāng)面的影响，一方(fāng)面(miàn)，财务费用减少约2.22亿元，主要是美元兑人(rén)民币汇率(lǜ)上升，汇兑收(shōu)益(yì)增加。另(lìng)一方面，收入减少，毛利同(tóng)比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发费用同(tóng)比增加约(yuē)1.73亿元，主要(yào)是人工(gōng)、折旧(jiù)摊销等费用的(de)增加(俄罗斯是资本主义还是社会主义jiā)；资产减值(zhí)损失(shī)同比增加约(yuē)2.18亿元，其中存(cún)货计提减值(zhí)同(tóng)比增加1.32亿(yì)元(yuán)、商誉减(jiǎn)值同比增加0.86亿(yì)元。

　　二级(jí)市场上，从(cóng)2022年四(sì)季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基(jī)俄罗斯是资本主义还是社会主义金(jīn)，已累(lèi)计减持约(yuē)603万股(gǔ)，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万(wàn)股。

　　实(shí)控人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日(rì)还(hái)公告，实际(jì)控(kòng)制人朱一明的(de)一致行(xíng)动人香港赢富得有限公司，拟(nǐ)自(zì)披露该减持计划公告(gào)日起15个交(jiāo)易日(rì)后(hòu)的(de)6个月内，采取(qǔ)集(jí)中竞价交易方(fāng)式，减(jiǎn)持不超(chāo)过1190.5万股股份，约占(zhàn)公(gōng)司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易(yì)创新的(de)业务主要有(yǒu)三块，分(fēn)别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名全球第三，竞争对(duì)手主要有旺(wàng)宏(hóng)、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供(gōng)应商包(bāo)括铠(kǎi)侠、华(huá)邦电子(zi)、旺宏电子(zi)等企业占据了较(jiào)高(gāo)的市(shì)场份额。兆易创新通(tōng)过差异(yì)化(huà)产(chǎn)品(pǐn)需求切俄罗斯是资本主义还是社会主义入该细(xì)分领(lǐng)域(yù)市场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通(tōng)产品(pǐn)、通讯设(shè)备等消费类产品(pǐn)，公(gōng)司在技(jì)术(shù)、产品以及市场应(yīng)用方面(miàn)都处于(yú)领先地位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更一(yī)步拓(tuò)展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前(qián)全(quán)球存储器产业处于(yú)高(gāo)度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电子(zi)、SK海力士(shì)和美国的(de)美光(guāng)科技，占据(jù)全(quán)球(qiú)90％以上的市场份额，排名(míng)其后的多为(wèi)中(zhōng)国台湾(wān)地区的企(qǐ)业。兆易创新主(zhǔ)要通过其兄弟(dì)公司长鑫存储参与竞争，从趋势来看，其产业(yè)技术开始(shǐ)起(qǐ)步发展(zhǎn)，但(dàn)占比依旧很低。

　　根据世界半导(dǎo)体贸易统(tǒng)计(jì)组织（WSTS）的(de)数据(jù)，2022年全球半导体市场规模为(wèi)5735亿美元(yuán)，比2021年增长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显(xiǎn)著放缓，而2023年(nián)全球半导体市场的(de)销售额预计则将小幅下滑(huá)到5566亿(yì)美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存市场数据显示(shì)，2022年全球存储市场规模为(wèi)1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位数(shù)增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金减仓

　　兆易(yì)创(chuàng)新是基金重仓股，截至一季末，多(duō)家基(jī)金公(gōng)司旗下被(bèi)动和主动型(xíng)基金持(chí)有该股。

　　从前十(shí)大(dà)流通股东变(biàn)化看，一季度银河创新成长和(hé)蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的(de)诺安成长是持有该股(gǔ)最(zuì)多的主动偏股(gǔ)基金，不(bù)过，两只基(jī)金均(jūn)在(zài)一季(jì)度减持了(le)兆易创新，其中诺(nuò)安成长(zhǎng)减持(chí)近272万股，减持比例超(chāo)25％。

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