近期市场(chǎng)风向变(biàn)动，北向资金调仓换股，外资(zī)基(jī)金也纷纷(fēn)行动。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头施(shī)罗德旗下三只旗舰(jiàn)基(jī)金(jīn)同时大手笔(bǐ)加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽较(jiào)高点仍有距离(lí)，但部分资金开始行动(dòng)。透露什么信号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际(jì)精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业(yè)、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒、海尔生(shēng)物(wù)。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金“施(shī)罗德国际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，台积电、腾(téng)讯(xùn)控股、阿(ā)里(lǐ)巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿(kuàng)业(yè)、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截(jié)至4月(yuè)底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德(dé)时代、隆基(jī)绿(lǜ)能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际(jì)。4月，基金减(jiǎn)持腾讯(xùn)控(kòng)股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫(zǐ)金矿(kuàng)业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业链

　　同一家机(jī)构旗下三(sān)大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示(shì)，这(zhè)三(sān)只基金(jīn)中，施罗德国(guó)际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最(zuì)新的基金材料(liào)中并未解释为何(hé)基(jī)金(jīn)在4月大(dà)手笔(bǐ)加(jiā)仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中(zhōng)国新能源车产业链的看重是(shì)一以贯(guàn)之的(de)。

　　例如，基(jī)金经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一份研究日志中(zhōng)解释道：长期(qī)来看，关注三大主(zhǔ)题。一是电(diàn)动(dòng)车供应链；二是(shì)技术自主可控；三是(shì)医(yī)疗健康基础设施。

　　为何看好(hǎo)电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化的影响(xiǎng)日(rì)益显现，全球各国的脱碳行(xíng)动变得越(yuè)来(lái)越重要。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方面。中国在这方面为投(tóu)资者提供了重要的(de)机会。中(zhōng)国(guó)在电动汽车价值(zhí)链的供应方面是全球的领导(dǎo)者，同时中(zhōng)国对(duì)成(chéng)品车辆的需求方面也占据重要地(dì)位。可(kě)能很多人不(bù)知道的是，全球2022年销(xiāo)售的所有电(diàn)动汽车中，57％是(shì)在中(zhōng)国销(xiāo)售的。

　　整车制(zhì)造之外，中国也是全(quán)球电(diàn)动(dòng)车基(jī)础设施最完善(shàn)的(de)国家(jiā)之一。以充电桩为例，中国(guó)平均一个(gè)公(gōng)共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国(guó)是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在(zài)电动汽车(chē)供应链中，有(yǒu)许(xǔ)多公司正(zhèng)在在各自的领域中建立主导地(dì)位，以某智能组件为例，它是电动汽车中用于电池和(hé)电机温控的(de)关键组件的(de)生(shēng)产商(shāng)。该(gāi)公司在空调阀行(xíng)业全球市场占有(yǒu)约(yuē)60％的份额，并在(zài)电(diàn)动(dòng)汽(qì)车阀(fá)门行业拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽车专(zhuān)家以及福特、宝马等原始设备制(zhì)造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范(fàn)围内继(jì)续占据市场份额——在法规的支(zhī)持下，该公司的增长潜(qián)力是(shì)可预见的。

　　事实(shí)上，施罗德(dé)也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头(tóu)安联投资旗舰(jiàn)基金(jīn)安联神州A股基金(jīn)也在(zài)3月大手(shǒu)笔加仓宁德时代(dài)。

　　这(zhè)只基金最新规模(mó)47亿美元，截至(zhì)3月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅台、中信(xìn)证券(quàn)、宁德时代、中(zhōng)国中免、东方(fāng)财富、美(měi)的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦(jǐn)江集(jí)团(tuán)、中国平安(ān)。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对(duì)前十大重仓股(gǔ)逐(zhú)一加(jiā)仓，其(qí)中(zhōng)加(jiā)仓幅度(dù)最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大(dà)重仓股中其余公司(sī)均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国(guó)汽(qì)车工业协会）近日发(fā)布的(de)数据显示，2023年(nián)4月(yuè)，我国动力(lì)电池(chí)产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新(xīn)增6.7万台(tái)公共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电池(chí)企业(yè)实现装(zhuāng)车(chē)配套，较(jiào)去年同期增加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池企业动力电池(chí)装车量(liàng)分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来看，根据中(zhōng)国(guó)汽车动力电(diàn)池产(chǎn)业创新联(lián)盟数(shù)据(jù)显示，今年(nián)4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源(yuán)、孚(fú)能科(kē)技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池行业的龙(lóng)头(tóu)企业，宁德时代于2023年一季度实(shí)现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿(yì)元，同比增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利润(rùn)增(zēng)速创历史新高。

　　北向(xiàng)资金调(diào)仓换(huàn)股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入较多(duō)的其它(tā)个(gè)股还包(bāo)括宁德时(sh中国为什么叫兔子国í)代、工业富联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北方华创、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚迪(dí)、中国石化。北向资(zī)金净(jìng)流出较多(duō)的个股包括格力(lì)电(diàn)器、中国建筑、东方(fāng)财(cái)富、中(zhōng)国中(zhōng)免(miǎn)、阳(yáng)光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能(néng)、长江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的(de)外资还包括“柏基”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有宁德时代时，写道：宁(níng)德(dé)时代所处的(de)位置是(shì)令人羡慕的。它背后有两大增长机遇(yù)一是电动车二是(shì)储能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)，这方(fāng)面它(tā)的(de)市场份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安(ān)全性、生命周期和不含钴等(děng)特(tè)征而受到欢迎；动力电池的企业发(fā)展与(yǔ)政府(fǔ)的脱碳计划(huà)是一(yī)致的。CATL的(de)领导者(zhě)也非常有远见(jiàn)。

　　柏基(jī)同时(shí)也解释了(le)：他(tā)们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同(tóng)所有的投资者，他(tā)们的(de)判(pàn)断也可能(néng)是错的。例如，若未来(lái)新(xīn)的电池技术出现(xiàn)，宁(níng)德时代的(de)竞争(zhēng)优(yōu)势不复(fù)。随着电池成(chéng)本下(xià)降，宁德时代若不能保(bǎo)持利(lì)润(rùn)率。宁德时代和电动(dòng)车厂(chǎng)商的关系若不(bù)能维(wéi)系。这些因素都会影响柏基对于宁德(dé)时代的判断。

　　但并(bìng)非所有(yǒu)的外(wài)资(zī)都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资(zī)旗舰中国基金(jīn)“安(ān)本(běn)标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金持有的前十大(dà)重仓股为贵州茅台(tái)、宁德时(shí)代(dài)、中(zhōng)国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商(shāng)银行(xíng)、美的集(jí)团、广联(lián)达、宁(níng)波银行。

　　摩根(gēn)大(dà)通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联(lián)网或者食品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民(mín)币，截至2023年一季(jì)度(dù)末(mò)，基金(jīn)前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山软(ruǎn)件、中(zhōng)国平安、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗(qí)下瑞银（卢森堡(bǎo)）股(gǔ)票基金-中国(guó)机(jī)遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中(zhōng)国(guó)平安(ān)、招(zhāo)商银行、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 中国为什么叫兔子国