财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻找(zhǎo)下一(yī)个(gè)方向。

　　“我们(men)现在(zài)对(duì)外(wài)输出市场观点会很谨慎(shèn)，不(bù)再对外提明确主线，今(jīn)年(nián)接下来的市场大概率(lǜ)是(shì)不(bù)好做了。”有基金(jīn)公司人士向财联社记者(zhě)表(biǎo)示(shì)，随着4月底上市(shì)公司年报一季报(bào)的披露，炒作没(méi)有(yǒu)业(yè)绩的AI风险变高，而市场对有业绩支撑的新能源又提不起(qǐ)兴趣。

　　从市场的情绪(xù)来(lái)看，同样如此，5月16日的市场亮色(sè)不多，沪(hù)指失守3300点，成交额(é)低(dī)于9000亿元，近5个交易日以来，市(shì)场成交额较前期明显萎缩，资金观望的(de)情绪有所加重。北向资金16日净卖出34.01亿元，结束此前连续7个交易(yì)日(rì)净流入的(de)态势。

　　其中(zhōng)，人(rén)气板块AI批量跳(tiào)水无疑打击了市场的信心。AI概念股持续低迷(mí)，高位股(gǔ)集(jí)体大跌，浩瀚深度(dù)、剑桥科技、出(chū)版传媒、引力传(chuán)媒等(děng)多股跌停(tíng)，有投资者开玩笑建(jiàn)议“5月16日为人工智能受难日，纪念(niàn)人类(lèi)第四次工(gōng)业革命(mìng)进(jìn)程中(zhōng)，人工(gōng)智能行情开启后第一次全面大溃败”。

　　今年另外一条主线中特估方(fāng)面(miàn)，中字(zì)头个股震荡调整，中船(chuán)科技跌(diē)停，中科信(xìn)息跌超10％。反观新(xīn)能源方面，电(diàn)力稍(shāo)好，锂价“十(shí)连涨”，但市场昙(tán)花一(yī)现(xiàn)，产业链上没有形成全面的行(xíng)情(qíng)反弹。

　　在存(cún)量资(zī)金的搏杀之(zhī)下，从A股结构上看，AI、中特估和新(xīn)能(néng)源形成(chéng)了(le)“三国对立”格局，轮流做“输(shū)血包(bāo)”。对(duì)于资金的轮番(fān)流动，有投资者表示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了(le)，很想(xiǎng)知(zhī)道(dào)芯(xīn)片能不能成(chéng)为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引领市场(chǎng)的两(liǎng)大主题“中特估”及人工智能(néng)板块(kuài)均出(chū)现调整，整体盘面主线(xiàn)不够清晰。但可以判断，随着海外(wài)加息节奏逐渐趋缓、国内稳增长促内需政策及货币政策(cè)的推(tuī)出，且国内经济温和(hé)复苏背景下，权(quán)益市场(chǎng)整(zhěng)体行情(qíng)预计将(jiāng)继(jì)续向上修复。

　　对于市场风格，他进一步(bù)指出，目前市场风格阶(jiē)段性可能将更加(jiā)趋(qū)向均衡，中短期内，人工智能、新能源(yuán)、医药及中特估等(děng)板块均有阶段性的相对收益；而(ér)长期来看，先(xiān)进(jìn)制造、新能源、TMT、消费等行业中的核心资产仍将(jiāng)是持续关注的市场(chǎng)主线。

　　整个市(shì)场的亮点(diǎn)在(zài)医(yī)药的反弹，三(sān)博(bó)脑科、何氏(shì)眼科(kē)、普(pǔ)瑞眼2023年高考时间是几月几号，四川每年高考时间是几月几号科均创历史新高，有网(wǎng)友调侃：炒股费(fèi)脑、费眼，不知挂脑科好还是挂(guà)眼科好？

　　最强主线“熄(xī)火”

　　年初(chū)以来，各大指数除创业板指外累计均有上涨，大消费、大金融等板块首先(xiān)迎(yíng)来(lái)了基本面预期修复的改(gǎi)善(shàn)，而通信、计算机、传(chuán)媒(méi)等(děng)板块(kuài)也在人工(gōng)智能等产业趋势变化的影响(xiǎng)下出现了连续大(dà)涨(zhǎng)。而低估值(zhí)高(gāo)股息为代(dài)表的(de)“中特(tè)估(gū)”品种(zhǒng)也走出了连续上涨行情(qíng)。其中，尤以TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引(yǐn)领的(de)TMT行情自去年底启动以来(lái)，成为市场最热主(zhǔ)线，Wind数据显示，TMT自2022年(nián)12月23日至2023年4月(yuè)13日期间(jiān)涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到年内(nèi)最高点，年内涨幅超过(guò)60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚集，华(huá)夏中(zhōng)证动(dòng)漫游戏(xì)ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等(děng)相2023年高考时间是几月几号，四川每年高考时间是几月几号关基金年内也短暂出现过翻倍。不过随(suí)着行业(yè)交易拥挤度升至40％，基(jī)金调仓至高位后，AI板(bǎn)块在(zài)4月(yuè)开始(shǐ)回调(diào)，截至5月(yuè)16日，AI指(zhǐ)数(shù)距离年内高点已经(jīng)下跌(diē)超(chāo)过13％，年内涨(zhǎng)幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四(sì)个交易日，热门个股批量跳水让追高的投资者体验(yàn)非常差(chà)，市场浮躁自(zì)然赚钱(qián)效应差。

　　有投资者(zhě)表示，别人(rén)做(zuò)量(liàng)化学(xué)的(de)是巴菲(fēi)特滚雪球，我们学的是“龙(lóng)头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗易懂的解答：宁愿被强者打得头破血流，也不愿与弱者(zhě)共舞。这是整个龙头战法体系里面(miàn)的核(hé)心，就是(shì)拥(yōng)抱强势股，永远拥抱(bào)强势股，即(jí)使亏(kuī)钱也要亏给强(qiáng)势(shì)股，追求的是(shì)暴利(lì)。

　　回到基金收益率上，此前(qián)翻倍动漫游戏主题ETF迅速(sù)回撤，距离(lí)最高收益率已经回(huí)撤近20个百分点。

　　Wind数(shù)据显示，截至(zhì)5月15日(rì)，华夏(xià)中证动漫游戏(xì)ETF回报率(lǜ)依(yī)然最高，为81.31％，近一周回(huí)报率为-10.78％，周(zhōu)回报率跌幅(fú)超过(guò)10％的还有华(huá)泰柏瑞、国泰中证动漫(màn)游(yóu)戏ETF。此外国(guó)泰中证沪(hù)港深动漫游戏ETF、银华体(tǐ)育文化单(dān)周跌幅也超过9％，全市场(chǎng)单周跌幅超过8％的有27只基金(jīn)，集中(zhōng)在动漫游戏(xì)、传媒、娱乐文化、智慧生活等相关主(zhǔ)题上(shàng)。

　　新能源基金周最高“回(huí)血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游”，在5月(yuè)16日，新(xīn)能(néng)源(yuán)板块没有能延续周一的强势。从多(duō)家公募(mù)基金观点反馈来看，不(bù)论是(shì)从基本面、还是估值(zhí)，新能源的(de)暗黑时刻已经(jīng)过去。新能(néng)源产(chǎn)业自2022年7月开始长达(dá)11个月的(de)调整(zhěng)周(zhōu)期，板块龙头(tóu)公司去年下跌超过40％，调整幅度(dù)与(yǔ)时(shí)间都(dōu)已经十分充(chōng)分。

　　尽管反弹的(de)基础已经具备(bèi)，但(dàn)是面对中特估的政策(cè)红(hóng)利与AI的无限想象空间，新能源距离真正的(de)反弹(dàn)似乎总是缺乏(fá)“临门一脚”。

　　从基金表现来看(kàn)，这一(yī)趋势正在慢(màn)慢(màn)聚(jù)力。从(cóng)近(jìn)一周基金回报率(lǜ)来看，排名靠前的均(jūn)为(wèi)重仓(cāng)新能源(yuán)，比如国(guó)投瑞银先进制造、长安裕(yù)盛、国投(tóu)瑞(ruì)银产业趋势(shì)和长(zhǎng)安鑫(xīn)禧涨幅(fú)超过10％。从近一周回报率首尾基金来看，华(huá)夏(xià)中证动(dòng)漫游戏ETF与国(guó)投瑞银先(xiān)进制(zhì)造(zào)之(zhī)间(jiān)收益差(chà)额超过20％。

　　机构直言市场处于“战略(lüè)僵持阶段的乱战”

　　16日下午，一份某公(gōng)募(mù)基金交流(liú)的纪要在(zài)市(shì)场上流出，直(zhí)言经济缓慢复(fù)苏中，还没有主线出现(xiàn)，当(dāng)前市场更需要信心。

　　港股向(xiàng)来有“五绝六穷七翻身”的说法，在5月政策、业(yè)绩处于相对真空期(qī)，市场很难有(yǒu)好的表现。当下A股同样如此(cǐ)。创金(jīn)合信(xìn)首(shǒu)席经济学家(jiā)魏凤(fèng)春表示(shì)，对(duì)市场的整体(tǐ)观点(diǎn)是大概率市(shì)场处于(yú)“战略僵持(chí)阶(jiē)段的乱战”，5月交易(yì)机会可(kě)能(néng)更均衡(héng)、但也(yě)更脆弱，当(dāng)前可(kě)能是一(yī)个(gè)布局的好阶段，而未(wèi)必会(huì)是收获的阶段，投(tóu)资者需(xū)要多一点耐心。市(shì)场可能(néng)继(jì)续对一(yī)季报(bào)定价，短(duǎn)期市场(chǎng)的(de)核心矛盾在于(yú)缺乏特(tè)别明显的亮点。

　　魏凤春提(tí)醒投(tóu)资(zī)者，虽然看好(hǎo)TMT和中特(tè)估全年的投资机(jī)会，但是(shì)短期游戏传(chuán)媒和中(zhōng)特估与(yǔ)其他(tā)板块分化较(jiào)为极致(zhì)，也是不争的事实，提醒投资者这两个板块(kuài)短期(qī)可能的风(fēng)险。从策略角度看，魏凤春表示(shì)，投资者需要高(gāo)度重视交易(yì)的灵活(huó)性(xìng)。策(cè)略的(de)整体包括趋势、结构与节奏，反弹(dàn)带来的(de)是节奏的变化(huà)，不是趋势和结构的(de)变化。

　　此外，博时基金表示(shì)，16日(rì)发布的4月经济指(zhǐ)标显示，4月份国内服务业和消费恢(huī)复相对较(jiào)快，我国经济运行(xíng)总体延续修复(fù)的态势、但修(xiū)复的基础(chǔ)仍(réng)需(xū)继续巩固。货币(bì)政策依然延续前期(qī)稳健偏宽松(sōng)的基调，流(liú)动(dòng)性也(yě)维持合理充裕的态势。当(dāng)前(qián)市场对(duì)央行后续(xù)采(cǎi)取降息操作仍有一定的预期(qī)。今年仍是(shì)“稳增(zēng)长(zhǎng)”之年，或(huò)可适当关注受益“一带(dài)一路”政(zhèng)策的概念板块的机会。

　　不过亦有(yǒu)市场人士(shì)表示不必过分(fēn)悲观，随着(zhe)股指交割日(rì)临近，盘(pán)面波动剧烈一点，算是(shì)正常的行为(wèi)，不必放大恐慌(huāng)。在(zài)储蓄资金大搬家(jiā)和经(jīng)济(jì)复苏的(de)大(dà)趋(qū)势(shì)下，纠结于几十个点的起伏可(kě)能会误判方向。边走边看，行情会在犹豫中展开。

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