涂指甲油之前要涂护甲油吗，涂指甲油之前要涂护甲油吗　民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng涂指甲油之前要涂护甲油吗，涂指甲油之前要涂护甲油吗)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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