民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商数(shù)量多(duō)且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特(tè)征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸(mào)展会，电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对(duì)较(电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mahjiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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