民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。<白面水鸡是几级保护，白面水鸡是保护动物吗/p>

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　白面水鸡是几级保护，白面水鸡是保护动物吗第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(白面水鸡是几级保护，白面水鸡是保护动物吗wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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