近期(qī)，多(duō)家险企获批增(zēng)加注(zhù)册资本或发行资本补充债(zhài)券(quàn)。

　　为提高偿付能力，近年来，多家险(xiǎn)企以增资(zī)、发债的形式“补(bǔ)血”。今(jīn)年以(yǐ)来，已有7家险企增加注册(cè)资本获批，合计增资125.29亿元；5家险企合计(jì)发(fā)行218亿元资(zī)本补充债券。也就是说，共有12家险(xiǎn)企累计“补血(xuè)”343.29亿元(yuán)。

　　整体看(kàn)来(lái)，“补血”路上，增资和发债较多(duō)且(qiě)较为顺(shùn)利的主(zhǔ)要是大型公司，中小(xiǎo)险企增(zēng)资仍(réng)比较难，很(hěn)多偿付(fù)能力不达标的中小险企，资本金多年难以得到补(bǔ)充。

　　大(dà)型险企“补血(xuè)”手笔大人保寿险获(huò)批发(fā)债120亿元

　　险(xiǎn)企增(zēng)资(zī)、发(fā)债主要是为满(mǎn)足业务发展和偿(cháng)付能(néng)力需要。

　　根据各公司官网以及监管(guǎn)披(pī)露信(xìn)息来看(kàn)，今年以(yǐ)来，已有7家险(xiǎn)企增加注册资(zī)本(běn)获(huò)批，合计增(zēng)资125.29亿元。获(huò)批增资的险企多(duō)在去年(nián)发布(bù)公(gōng)告(gào)。其中，国寿财险增(zēng)资最(zuì)多，达(dá)90亿(yì)元，占总(zǒng)增资额的“半(bàn)壁江山”。

　　具体(tǐ)看来，爱心人寿增资3.2亿元，目前(qián)注册(cè)资本(běn)达(dá)到(dào)20.2亿元；国(guó)寿(shòu)财险增资90亿元，注册资(zī)本(běn)达到278亿元；阳光保险增(zēng)资11.5亿元(yuán)，注(zhù)册资(zī)本达到115.02亿元；太保产险增资(zī)4.78亿元，注册资本达到199.48亿(yì)元；瑞再企商保险增资(zī)1.01亿元(yuán)，注册资本(běn)达到7.7亿元(yuán)；华贵人(rén)寿增资10亿元，注册资(zī)本达到20亿(yì)元；国宝人寿增资4.8亿元，注(zhù)册资本达到19.8亿元。

　　公开信息(xī)显示，今年以来(lái)还(hái)有太平财险、国宝人寿、财信吉祥人寿等9家(jiā)险企发布(bù)了增资公告。

　　除(chú)增(zēng)资外，发行(xíng)资本补充债(zhài)券也是保险公司“补血”的(de)方式之一。

　　今年以来，紫金(jīn)财险、中华联合人寿、农银人(rén)寿、中再财(cái)险、太保产认真地还是认真的写作业，认真的与认真地险、中国人(rén)保获批(pī)在全国银行间(jiān)债券市场公开发行(xíng)10年期(qī)可(kě)赎回资本补充(chōng)债券，发行(xíng)规(guī)模从(cóng)6亿元至120亿元不等。其中，中(zhōng)国人保发行规模最大(dà)，为(wèi)不(bù)超(chāo)过120亿元。

　　从(cóng)目前(qián)一级(jí)市场发债情况来(lái)看，根据Wind数据统计，今(jīn)年以(yǐ)来，5家(jiā)险企(qǐ)发行资(zī)本(běn)补充债，规模达218亿元。利安(ān)人寿于3月(yuè)10日发(fā)行10亿元(yuán)资本补充(chōng)债；太平(píng)再保险于3月3日发行13亿元资本补充债；农银人(rén)寿于(yú)3月30日发行35亿元资本补充(chōng)债；中再产(chǎn)险于5月(yuè)5日发(fā)行40亿元资本补(bǔ)充债；人保寿险于5月25日(rì)发行(xíng)120亿元(yuán)资(zī)本补充(chōng)债券。

　　中小险企“补(bǔ)血”不易复星联合(hé)健(jiàn)康三次增(zēng)资失败

　　据公开信息显示，近年来增资(zī)的企业中，中小险企(qǐ)占(zhàn)大(dà)多(duō)数(shù)。

　　据中(zhōng)国保险行业协会官(guān)网披露信(xìn)息以及国家金融(róng)监督(dū)管(guǎn)理总局(jú)官网(wǎng)信息(xī)显示，2022年共(gòng)有23家(jiā)险企公(gōng)布增(zēng)资计划，截至目前(qián)已有19家公司获批增资，其中包含上述国(guó)寿(shòu)财险(xiǎn)、太保(bǎo)产险等大型险企还(hái)有太(tài)平科(kē)技(jì)保险(xiǎn)、安(ān)联资管(guǎn)、中意资管等公司。而长(zhǎng)城财富保险资管(guǎn)、都邦财险(xiǎn)、中(zhōng)银三星人(rén)寿、复星(xīng)保德信人(rén)寿(shòu)4家公司的增资需(xū)求尚未(wèi)被批(pī)复。

　　从(cóng)实际(jì)情(qíng)况来看，大型险企增资相(xiāng)对(duì)顺利且规模较高，中小险企(qǐ)增资并不容易。

　　有险企(qǐ)在增资时，股东认缴(jiǎo)并(bìng)不积(jī)极。都邦财险曾披露，该公(gōng)司2022年(nián)5月17日召开临时股(gǔ)东大会审议通过(guò)了有(yǒu)关都邦财险增资扩股的议案，拟(nǐ)增(zēng)资4亿(yì)元(yuán)。各增资股(gǔ)东将以货币方(fāng)式向(xiàng)公司投(tóu)入(rù)资金。但根据都邦财(cái)险发布公告显示(shì)，截至2022年5月(yuè)31日，尚有(yǒu)1.1601亿股的(de)认购(gòu)额度未由(yóu)股(gǔ)东(dōng)认(rèn)购，将进入(rù)下一轮同比例增资。

　　有险企多(duō)次(cì)尝试增资，至(zhì)今仍没有(yǒu)成功。自2018年开(kāi)始，复(fù)星联合(hé)健康(kāng)此前曾作出三次增资计划(huà)，但至(zhì)今仍未成功(gōng)。今年5月23日(rì)，复(fù)星联(lián)合(hé)健康再次对外(wài)公布增资计划(huà)，拟增发1.94亿股股份，公司注册资(zī)本金由(yóu)5亿元(yuán)增加至(zhì)6.94亿元。

　　此外(wài)，一些偿(cháng)付能力不(bù)达标(biāo)的(de)险(xiǎn)企中(zhōng)，多家公(gōng)司资本常年得不(bù)到补充。

　　根据公开(kāi)信息显示，截至一(yī)季(jì)度末，最近风(fēng)险综合评级为C类(lèi)险企的有(yǒu)华汇人寿、合众人寿、幸福人寿、长(zhǎng)生人(rén)寿(shòu)、渤海人(rén)寿、百年人寿、三(sān)峡(xiá)人寿、华(huá)安(ān)财险、安华(huá)农险(xiǎn)、渤(bó)海财险(xiǎn)、富(fù)德财(cái)险(xiǎn)、前海财(cái)险、珠峰财险(xiǎn)；D类(lèi)的险企为(wèi)北(běi)大方正人寿、都邦(bāng)财险。

　　“V观财(cái)报(bào)”（微信(xìn)号ID:VG-View）梳理发(fā)现，2019年以后，上述险企中(zhōng)，除渤海财险(xiǎn)外(wài)，均未获(huò)批增资。其中合众人寿(shòu)、长生(shēng)人寿、渤海人寿(shòu)、百年人寿、富德财险(xiǎn)、安(ān)华(huá)农险于2015年至2016年之间获批增资。

　　为(wèi)什么中小险企增(zēng)资(zī)相对困难(nán)？

　　对外经济贸(mào)易大学(xué)保险学院教授(shòu)王国军对(duì)“V观财报”表示，中小保险公司在市场竞争中不占优势，前景不明，投资回报期较(jiào)长，经常不被投(tóu)资人看好(hǎo)，所(suǒ)以(yǐ)存在(zài)增资(zī)难的问题。

　　面对增资难题，王国军(jūn)表示，中小险企(qǐ)应打造(zào)自(zì)己的核(hé)心竞争力，在某(mǒu)一(yī)个领域取得优(yōu)势，成为行业翘楚(chǔ)，形成稳定的保费(fèi)和利润来(lái)源(yuán)。恶性循(xún)环是中小保险公司容易(yì)掉落的陷阱(jǐng)，必(bì)须在恰(qià)当的时机找(zhǎo)到(dào)认真地还是认真的写作业，认真的与认真地独(dú)特(tè)的业务(wù)模(mó)式，才能逐步走向良性(xìng)循环。中小(xiǎo)险企保持偿(cháng)付能力处于正常(cháng)水平其(qí)实并不(bù)是难(nán)事，不照抄大型保险公(gōng)司(sī)的业务模式(shì)，不(bù)随(suí)波逐(zhú)流，不(bù)盲目扩张，提高资(zī)金运(yùn)作能力，稳扎稳打打造公司的核心竞争力(lì)。

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