一季度，以(yǐ)电影《大空头(tóu)》闻名的迈(mài)克(kè)尔？巴(bā)里（Michael Burry）将多头(tóu)对准了中国的电商巨头。

　　据13F文件显示，京(jīng)东(dōng)和阿(ā)里巴巴两(liǎng)只中概股已经成(chéng)为其资产管(guǎn)理公司(sī)Scion Asset Management持有的最(zuì)大(dà)两只(zhǐ)头寸，占其股票投资组合的20％。

　　这从侧面说明，他(tā)不仅在地缘政治(zhì)风(fēng)险中(zhōng)持续看好(hǎo)中概互(hù)联网公司(sī)持续(xù)的估值(zhí)修复，也显(xiǎn)示出对中(zhōng)国消费(fèi)和经(jīng)济复苏的(de)信心。

　　大举加仓中概电商巨头

　　“大空头(tóu)”巴里一(yī)向以(yǐ)逆向投资(zī)而闻名。

　　巴里在(zài)2000年代(dài)中期大举押注房(fáng)地产泡(pào)沫后在金融危机(jī)时期一举成名。他还因(yīn)在游造梦西游3宠物技能几级领悟戏驿站成为(wèi)热门股之前押注该公司而闻名，去(qù)年还(hái)做空了埃隆·马斯(sī)克的(de)特斯(sī)拉和“木头姐”的旗舰基金ARK。

　　他对中概的逆向投资(zī)从2022年四季度开始。随着疫(yì)情管(guǎn)控优化和中国经济复苏，今年一季度(dù)，巴里继续增持(chí)阿里巴巴(bā)和京(jīng)东，其持有的(de)京东达到25万股，价(jià)值1100万美元(yuán)，增幅2倍(bèi)多；阿里巴(bā)巴(bā)的增幅(fú)也达1倍(bèi)，价值1000万美元(yuán)。

　　报告(gào)显示，Scion第一季增(zēng)持(chí)京东17.5万股，这(zhè)在其投(tóu)资组(zǔ)合中的占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)10.26％，为(wèi)第一大(dà)重仓(cāng)股，持股市值1097.3万美元，持股市值(zhí)第(dì)一。该对冲基金还增持(chí)阿里(lǐ)巴巴(bā)5万股，在投(tóu)资组(zǔ)合中占比(bǐ)9.56％，为第二大重仓股，持股(gǔ)市值(zhí)1021.8万(wàn)美元(yuán)，持股市值第(dì)二(èr)。

　　自二季度以来，两大电(di造梦西游3宠物技能几级领悟àn)商股的走(zǒu)势(shì)并没有完全逆(nì)转，但近期电商股价走(zǒu)势(shì)已经显(xiǎn)示出积(jī)极(jí)趋势，尤其是京东一季度扭亏为盈和管理层积极的表(biǎo)态(tài)，更加激发了(le)市(shì)场的信心。

　　大空头对(duì)全球消费复苏的信心也反映在(zài)对美国大型珠宝(bǎo)连锁店Signet Jewelers的投(tóu)资上，Scion新开该股仓位并持仓至组(zǔ)合9％，成为(wèi)其第一(yī)季度新开(kāi)最大仓位。

　　杀入地(dì)区银行股

　　一季度也(yě)是(shì)“大空(kōng)头”巴里大举买入银(yín)行股(gǔ)的时机。3月中旬(xún)，硅谷银行和签(qiān)名银行的突然(rán)倒闭促使(shǐ)地区银行的客户纷纷(fēn)提(tí)取(qǔ)存(cún)款(kuǎn)。挤兑潮(cháo)加剧了人(rén)们对银行(xíng)进一步倒闭的担忧，引发银行股大幅下跌，并加(jiā)剧了人们对金融危机和信(xìn)贷紧缩(suō)的担(dān)忧。

　　这位以“大(dà)空头”闻名的投(tóu)资者(zhě)上个季(jì)度增持了第一共和(hé)银行、西太平洋合众(zhòng)银行、阿莱恩斯西部银行(xíng)、纽(niǔ)约社区银行和(hé)亨(hēng)廷顿银行的股份。他还购(gòu)买了(le)其他(tā)金融股(gǔ)，特(tè)别是富国银行和(hé)Capital One。

　　不过，这(zhè)些银行的股价并没有立即走出漩涡。根据监管(guǎn)备案(àn)文件， Scion在第一季末购入(rù)15万股(gǔ)第一共和银行股票，价值(zhí)约200万美元。 第一共(gòng)和银行股价今(jīn)年以(yǐ)来下跌超过(guò)97％。随后，纽约(yuē)证券交易所(suǒ)表(biǎo)示造梦西游3宠物技能几级领悟， 将启(qǐ)动第一共和银行的股(gǔ)票退市程序(xù)，这家银行(xíng)在被摩根大(dà)通收(shōu)购其大部分资产之前已(yǐ)被监(jiān)管机(jī)构接管。

　　其它一些地区银(yín)行股的股价也仍深幅下跌。Scion还购买(mǎi)了25万股西太平洋(yáng)合众(zhòng)银(yín)行，随(suí)着银行业(yè)陷入(rù)更广泛动荡，该股股价今年已下跌(diē)近77％。

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